与互联网金融竞争还是合作？

　　跑步前进的互联网金融，渐渐打乱了小贷公司闷声发财的节奏，从竞争到合作是小贷公司的无奈选择。一边是被寄予普惠金融厚望的创新经济，一边是活在阴影下的“地下生意”，夹缝中生长的小贷公司是本次财经调查的关注对象。在这个人人都提P2P、3天一家互联网金融公司诞生的时代，除银行外，最传统、最原始的民间金融势力还好吗？竞争还是融合，这是小贷公司们面对的共同问题。

　　小额贷款增速放缓

　　小贷公司业务放缓的迹象今年尤为明显。

　　根据央行发布的2014年上半年小额贷款公司数据统计报告显示，截至2014年6月末，全国共有小额贷款公司8394家，比去年增加了555家。上半年小额贷款余额8811亿元，新增人民币贷款618亿元。如果把时间拉回到一年前，全国的小额贷款公司有7086家，新增贷款余额高达1122亿元。

　　湖北省小额贷款公司协会副秘书长李军立则表示，我国经济面临下行压力、小贷公司资本金不足，且竞争压力大，是上半年小额贷款增速放缓的主要原因。

　　另一方面，P2P平台却在跑步前进。根据艾媒咨询发布的数据显示，2014年上半年，P2P贷款平台数量约达1208个，总成交金额达861.4亿，预计2014年全年成交量将达2126亿元左右。

　　小额贷款忙“触网”

　　一方面是信贷规模紧张导致的中小企业资金饥渴，另一方面是小贷公司借贷业务的丰厚利润。但随着宏观经济下行压力增加，一批小贷公司因经营不善、融资困难主动退出市场。与此同时，P2P小额信贷平台迅速崛起并风靡全国，相关企业蜂拥而至进行跑马圈地。与手握大量客户资源的P2P平台联手，小贷公司似乎找到了“自救之路”。

　　“与P2P合作或者干脆转型成P2P公司，主要还是解决小贷公司资金来源的问题。”一位小贷公司从业人士向北京晨报记者坦言，小贷公司的贷款资金来源于自有资金，一旦借贷人两三个月还不上利息，公司就面临周转问题，但通过P2P公司寻求资金，就相当于将这部分资金盘活。

　　不过，与P2P合作，小贷公司也有其固有的优势。P2P业内人士解释说，小贷公司属于类金融机构，央行发放的牌照对于投资者具有公信力。“对于一些没有能力自己寻求贷款业务的P2P公司，选择与小贷公司合作是个不错的选择。”

　　在转型与坚持间犹豫

　　根据2008年央行和银监会联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。同时也明确规定，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。这无疑给小贷公司戴上了“紧箍咒”，这也是多家小贷公司想通过“上网”来突破融资杠杆限制的原因。

　　不过，仍有不少小贷公司在转型与坚持之间犹豫：一旦同P2P平台合作，自己的客源有可能被分流；而自己筹办P2P平台，政策风险也并不明朗。小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，小额贷款公司自己做P2P平台是否违规尚无定论，只要不触碰客户资金，只作为一个信息平台，目前并不算触碰红线，“但如果通过P2P公司得来的资金用于小贷公司自己使用，就可能涉及非法集资。”

　　晨报记者 韩元佳 姜樊

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　　外资小贷被迫转型

　　对于P2P平台而言，监管空白一直存在，而对于小贷平台来说，则出身就带着融资杠杆的“紧箍咒”。日前，被称为“香港小额贷款之父”的国内最大外资小额贷款公司亚洲联合财务创始人、董事总经理张炳煌宣布，与搜狐旗下的搜易贷平台签署战略协议，双方将在借款需求端以及投资用户端展开合作。

　　“外资小贷公司要拿到内地牌照十分困难。”谈及外资小贷公司在内地的发展状况，张炳煌直言其发展艰辛。张炳煌对北京晨报记者表示，亚洲联合财务在国内已经有100多家分支机构，拿到内地经营牌照千辛万苦。

　　由于不能跨市经营，每家分支机构都需要3亿至5亿的注册资本，还要有很多的地域限制、监管限制。“一大笔钱放在账上不能动，可互联网金融行业几乎不需要注册资本，也不需要牌照，就能大干快上。”张炳煌感到很不公平。

　　为了渗入更多的省份，亚洲联合财务最终决定曲线触网，选择与P2P平台搜易贷联手。此前，亚联财已经与国内分类服务网站58同城达成合作，亚洲联合财务为58同城用户提供定制化的融资产品和融资服务，58同城将在用户进行交易前和交易时进行重点推荐。与搜易贷的合作则主要集中在金融产品领域的信贷服务拓展。

　　晨报记者 韩元佳