■ 个股推荐

　　敦煌种业（600354）：公司受益于新丝绸之路2000亿项目。近期股价逐渐脱离底部区域，有开始走强迹象。

　　山东路桥(000498)：公司或将率先受益渤海跨海隧道工程，后市有望借助题材刺激出现一波拉升行情。

　　长信科技（300088）：触控屏产品有望进入一线品牌，公司下半年有望迎来业绩拐点。目前该股处于蓄积能量阶段，未来有望冲击前期高点。

　　凤竹纺织（600493）：公司持续多个财务季度徘徊在亏损或者微利边缘，资产重组预期比较强烈，短线进入主升阶段。

　　TCL集团(000100）：公司已和国内外很多游戏公司组成了强大的游戏生态圈。该股短期调整基本结束，有望出现反弹。

　　日前公布的8月制造业PMI为51.1%，较上月回落0.6个百分点。虽然相关部门称此数据仍然是“今年以来次高点”，但当前经济复苏动能羸弱已是不争的事实。不过，A股市场却节节走高，为何？

　　当前经济格局可以用“内需不旺，外需不振”来形容。其中，内需不旺，主要是地产行业景气度持续下行。即便各地纷纷放松房地产限购政策，但房地产销售数据却并未同步扩张，说明地产需求的确在回落。地产行业的产业链条长，对经济的影响力较大。对于外需来说，今年上半年以来，一直是引领景气度回升的主要推手，这当然要拜美国经济平稳复苏所赐。但8月外需意外掉头向下，可能与前期美国经济的波折，以及欧洲经济的萎缩有关。

　　更奇怪的是，A股市场所背靠的经济数据不振，但股价走势却渐趋强硬，甚至与经济数据密切相关的海运股、港口股出现了脉冲的态势。这引起市场的关注。对此，有观点认为，经济不振，那么，为了达到7.5%的经济增长目标，必然会出台更为猛烈的经济刺激政策，从而给A股带来新的炒作预期与热点。因此，在经济刺激预期再度浓厚起来的大背景下，A股市场节节走高也在情理之中。就目前来看，预期政策主要有两个。一是相对积极的货币政策，比如说进一步拓展降准范围以及更大规模的降息，以刺激投资的回升。与此同时，对房地产政策的刺激预期也强烈起来。所以，整个投资产业链面临着一定的投资契机。二是定向刺激范围可能会拓展，主要是指铁路（高铁、普通铁路以及城市轨道交通）、核电、特高压、水电、风电、光伏等大型投资项目的投资力度会随之提振。所以，这些产业链所涉及的相关个股在近期可能会反复活跃。这其实已经在盘面上有所显现，比如说高铁产业股、核电产业股在近期的表现就较为强硬，甚至东方电气等大市值品种也出现在涨幅榜前列。理解这一点，既可以理解经济不振，A股反而逞强的逻辑，也可以据此推测A股的热点演变方向和投资热点。

　　金百临咨询 秦洪