本报记者 谭卓雯本报实习生 张 慧

　　■阅读提示

　　经历了大半年的“野蛮生长”，余额宝终于迎来了瓶颈期。与其他对接货币基金的“宝宝”类产品一样，即使是打响了互联网理财第一枪的余额宝也未能逃脱收益率下降的的命运。永远不缺乏创新的互联网理财，今年开始拓展新版图，除了货币基金理财产品，票据理财、P2P网贷、可随时变现的定期理财等互联网理财产品百花争艳，互联网理财2.0时代开启。

　　“余额宝们”光环渐失

　　今年下半年以来，南宁一家企业的白领王晓丹不得不考虑为自己手里那6万元积蓄挪个窝了。因为她存了大半年的余额宝收益率一路下滑，目前的年化收益率更是跌到了4%附近。

　　“6万元说多不多，说少不少。虽然目前收益率仍然比活期高，但收益率5%以上是我投资理财的心理底线。”精打细算的王晓丹正在物色下一个投资目标，保险理财、票据理财、收益较高的银行理财产品等均在她的考虑之列。

　　去年6月，余额宝横空出世，让许多只懂得存银行活期的草根大众有了存款理财的概念。新年前后，一度高达7%以上的收益率让余额宝一时风头无两。一时间，市场上以余额宝额为样板的“宝宝”类互联网理财产品层出不穷。

　　然而，繁华落尽终归平淡。对于余额宝和数量过亿的“宝粉”来说，瓶颈期来的比意料中更早。

　　今年2月起，“余额宝们”受到了来自传统银行业的“围剿”。“四大行”齐齐将快捷支付限额从单笔5万元下调到5000元。祸不单行，由于各大互联网公司严重的同质化产品竞争，以及货币市场流动性逐渐宽松等多重因素影响，“余额宝们”收益率一路走跌，近期收益率已经跌至4%-4.5%之间。

　　网络理财向多元化发展

　　如果说开始于去年的“货基型”宝宝类产品是互联网理财1.0时代，那么，今年的互联网理财产品向保险、债券基金、股票基金、票据市场等更广泛的金融领域渗透则毫无疑问地标志着互联网理财已经开启2.0时代。

　　在货币基金收益持续低迷的时候，互联网理财保险产品普遍超过6%以上的高收益成了不少投资者关注的热点。尽管此类产品究竟是保障产品还是理财产品，其偿付能力、资金运作水平如何还存在很大争议，但今年以来淘宝、京东、百度等互联网巨头相继推出的一批预期收益率超过6%的万能险或投连险产品，在开卖当天便被抢购一空。

　　同时，更多基金品种也搭上了互联网渠道的快车。今年4月，阿里巴巴与新华基金联手打造新华阿里一号保本混合基金在阿里巴巴新上线的招财宝平台正式发售，开启了互联网金融的保本时代；同月，京东推出以定期支付为卖点的基金产品——国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金，通过更丰富的债券和股票市场投资手段，打造成一款能提供稳定现金流的家庭理财产品。

　　相对于上述两种传统投资品通过网络渠道“新瓶装旧酒”的互联网理财产品，玩法新颖的票据理财显得更为火爆。

　　经过一段时间的观察，南宁白领王晓丹决定尝试票据理财。9月1日中午12时，她准时守在电脑前开抢一款由中国民生银行承兑的京东“小银票401”产品，预期年化收益6.4%，期限为103天。仅几分钟功夫，该产品23万多元的金额便显示“抢光”。产品的受欢迎程度超乎她想象，所幸她眼疾手快抢上了1万元。

　　所谓票据理财，就是急需用钱的企业，拿着自己持有的银行承兑汇票质押给互联网平台融资，互联网平台经过检验票据真假后，根据票面信息确定融资金额和期限，然后向个人投资者发布该票据理财产品。产品到期时，企业获得兑付后，归还投资者的本金和收益。

　　目前，除了阿里、新浪、苏宁、京东等互联网巨头纷纷不定期推出自己的票据理财产品外，招商银行和民生银行也利用自己的平台推出了自己的票据理财产品。从已发行的票据理财产品看，这些期限不太长、百元门槛、收益率介于6%-7%之间的产品受到了投资者的热捧，每款产品一上线即遭到投资者疯抢。

　　“由银行承诺资金兑付，在知名互联网平台发售，风险有保障，收益率比大多数银行理财产品还高。之前个人根本无法直接投资银行票据，现在通过互联网实现了。”王晓丹对票据理财兴趣浓厚，她正严密关注着下一个抢购机会，把余额宝的钱挪到票据理财产品上。

　　定期理财随时变现搅热市场

　　8月25日，招财宝正式发布。就在余额宝内外交困之时，阿里小微金服顺势推出定期型理财产品招财宝，主打“随时变现的定期理财”再次引起市场瞩目。

　　实际上，招财宝平台在今年4月初就开始上线试运行。作为余额宝的“粉丝”，南宁市民关先生在招财宝上线之初就经常关注上面的理财产品。“其实招财宝上的理财产品别的平台也有，我更看重的是它的品牌、安全保障和超强的定期变现功能。”关先生表示，以往购买普通理财产品，只能熬到产品到期才能享受到高收益，而在招财宝上，你可以持有到期，也可以随时“一键变现”，而且投资收益不受影响，真正实现了定期当活期用。

　　记者了解到，招财宝是一个产品信息服务平台，就像天猫里面有众多商家进驻销售货品一样，招财宝上银行、保险公司、基金公司等各类金融机构，通过该平台发布投资品种与理财产品。目前平台上运营的产品主要有借款产品、保险产品和基金产品三类。产品预期年化收益率在5%-7%之间，期限从2个月到5年不等，购买门槛在100元至1000元之间，有保险公司提供本息安全保障。

　　被关先生最为看重的“一键变现”，是招财宝针对现行理财产品不可中途退出变现的弊端推出的一项特殊功能。投资者在该平台上购买了理财产品，如果期限未到而要提前变现，招财宝可为投资者发起变现借款申请，将生成为一笔“个人贷”借款，通过互联网大数据支撑，在10秒内即可撮合其他用户通过支付借款来“接手”这款理财产品，实现申请人成功变现，而申请人只需为此付出0.2%的变现手续费。

　　正因为如此，招财宝吸金能力不可小视。自今年4月上线试运营以来，招财宝平台上的产品一直供不应求。截至9月2日，该平台上累计成交金额124.7亿元，用户超过50万人。

　　在招财宝之前，平安集团旗下知名P2P平台陆金所也实现了定期变现功能。“长期+高收益+高流动性”的玩法，颇受有一定经济实力的投资者青睐。

　　来自互联网的颠覆性革命，让银行理财和存款面临着更大挑战。在积蓄不多，用钱频繁的年轻理财人群里，收益更高、变现更简单、门槛更低的可随时变现互联网定期理财产品恰好符合了他们的胃口。

　　做个“明白”的投资者

　　面对当前纷繁芜杂的互联网理财产品，投资者如何选购？

　　南宁市一家国有银行的理财顾问表示，无论互联网理财产品如何创新，投资者都必须看清楚各种互联网理财产品的本质，理财产品把钱投向哪里，如何运作，其流动性、风险和收益如何，是否适合自己等这些问题都要仔细了解，做到明明白白投资。

　　投资者必须警惕互联网理财产品刻意夸大收益或回避风险的行为。时下一些热门投资品，比如票据理财，投资者从头到尾也见不到承兑汇票，票据的真假，银行是否能真正承兑等都无法考证，风险无法掌控；再比如P2P网贷，互联网平台只是一个中介，本身并不承担风险，投资者资金并非由正规金融机构投入金融市场中，而是直接投向企业和个人，总的来说风险是比较高的。

　　有关专家提醒投资者，高收益永远伴随着高风险。银行风险控制水平肯定是其他机构无法相比的。如果要投资互联网理财产品，一定要把自己的资金进行合理搭配，选择安全透明有保障的理财平台进行投资，在安全的前提下，适当选择较高的收益，才能实现自己的财富收益最大化。