本报讯（记者 张倩怡）“××银行无条件兑付”、“预期收益率5.8%到7%”……在“宝宝军团”们的收益率并不尽如人意的背景下，这样的旗号让不少投资者眼前一亮。昨日，京东金融上线新的理财产品“小银票”，而这也是继阿里、苏宁云商等平台后，又一家互联网平台引入票据理财产品。

　　京东金融相关负责人介绍，“小银票”是京东金融通过与上海金银猫票据理财平台合作，为京东用户量身定制的一款票据担保理财产品。每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期银行将无条件承兑保障投资者利益。

　　具体流程方面，用户登录京东金融频道即可认购“小银票”，起购金额均为100元，并支持国内主流银行储蓄卡购买，单笔最高购买金额为50万元，单卡单日最高为100万元。“小银票”到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

　　事实上，从去年11月第一款互联网票据理财产品上线至今，已经有大大小小近十家网上理财平台推出类似产品。具体模式上分为垂直销售和挂靠大平台渠道两大类，前者以票据宝、银票网为代表，后者则以新浪、阿里、苏宁云商等为代表。此前新浪与票据理财网站金银猫合作推出的7款收益率7.7%、期限从57天到159天不等的票据理财产品也在上线一天内被认购而空；而8月份，苏宁云商新上线的额度10万元到100万元的12款票据理财产品，上线仅1分钟就被“秒抢”；阿里的招财宝平台同样也上线过类似票据理财类产品。

　　究竟什么是票据理财？“简单说，票据理财，就是中小微企业以银行承诺一定会兑现的汇票作为质押物，通过投储在线平台向投资者募集资金的产品，可以被称为P2B模式。”问理财网站一位分析师解释说，银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。“一般来说，只要不是虚假票据，兑付应该不是问题。这也是票据类理财风险不算高的原因之一。”

　　中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军对记者说，互联网平台在最初进军金融业时往往会选择比较简单的模式，这就使得主要投向银行间协议存款的货币基金成为互联网理财的早期主要形式，“当类似‘余额宝’的参与者变多以后，这类产品的收益率自然不如当初。这也使得互联网平台会选择引入类似票据理财的新产品。”

　　赵锡军提醒，票据理财也并非完全没有风险，“银行无条件兑付”并非是条“金律”，投资者在选择票据理财产品时需要考察票据签发方的信用情况、风险控制和兑现能力。“票据分不同类型，风险程度也各不一样。票据从本质上来说是一种可周转的债务凭证，收益率取决于签发者的信用情况、票据市场的收益状况以及管理者的投资能力。”此外，票据理财往往带有一定期限，投资者一旦投入资金就需要等到期满才能赎回，否则就无法享受收益。