弹指之间，7月、8月中报季悄然落幕。8月底中报密集发布期一过，中报行情也正式收官。回顾整个中报季，A股上市公司整体业绩正增长，创业板上市公司的业绩表现尤为突出，而机构投资者也在上半年加大了对A股市场的关注。

　　据东方财富网数据显示，2014年两市共有349家上市公司涨幅超过100%，其中涨幅最高的尤夫股份利润同比增长13787.4%，美亚柏科、大庆华科、精诚铜业分别以90倍、79倍、50倍利润涨幅高居净利润涨幅榜前四位。两市共23家公司净利润同比涨幅超10倍，349家公司涨幅翻倍。

　　而中报行情利好或者激发了股市热情。9月第一个交易日，上证指数以涨幅0.83%的开门红开启，早盘沪深两市就双双高开，盘面上，军工、汽车、IT、传媒教育板块涨幅居前。2日，大盘继续拉升1.37%，整体行情向好。

　　●南方日报记者 陈若然

　　半数公司净利增速为正

　　2014年上半年，宏观经济承压，公司业绩增长同时也承受一定压力。国家统计局数据显示，上半年国内生产总值约269044亿元，按可比价格计算，同比增7.4%，较去年同期回落约0.2个百分点。中国8月官方制造业PMI从7月创下的年内新高回落至51.1。不过截至中报收官，出人意料的是，尽管宏观经济数据向下，但沪深两市公司整体来看业绩仍保持向上态势。

　　国泰君安统计数据显示，2014年A股整体和A股剔除金融的2014中报净利润增速较2014一季度趋好，但与2013年报相比仍有所下滑。国泰君安统计数据显示，A股整体上半年净利润增速为10.13%，较一季度上升1.58%。其中，主板、中小板二季度增速分别为11.91%和5.58%，高于一季度的增速8.84%和-0.21%，而二季度创业板增速则达到12.88%，较一季度有所下滑。

　　而从具体各家业绩来看，据统计，截至中报收官，沪深两市上市公司中，上半年净利润同比增速为正的有1515家，占比为59.74%。在此前的业绩预告分析中这一比例达到62%。

　　尽管A股上市公司在上半年实现了业绩高增长，但不可忽略的是，仍有超过一半的公司实际中报业绩增长不及中报预告。据统计，共有790家，占比55.75%。此外，有254家公司业绩低于预期10%以上，占比达17.93%。

　　12行业增速进一步提升

　　放眼沪深两市上市公司中报，虽然有涨有跌，各不相同，但从整体业绩数据来看，上市公司的业绩涨跌与其所在行业也是密切关联的。

　　机构研究显示，周期品和消费品上半年盈利增速较第一季度有所上升，其中有色、钢铁、农业、国防军工、非银金融5个行业二季度加速领跑，28个一级子行业中有20个净利润增速为正。

　　细分行业中，净利润增速比较高的行业分别是建筑材料、通信、家电、传媒和纺织服装。其中，建筑材料行业以52.6%的高增速跑赢其他行业，而通信则以52.1%的增速屈居第二，此外，家电行业增速41.5%，传媒行业增长32.3%，纺织服装行业增长26.9%。此外，非银金融、电子、汽车、公用事业也有20%以上的增速。

　　对比上年同期，二季度实现净利润增长加速的行业占比不到一半，12个行业与上年同期相比增速进一步提升，而14个行业增速下滑。增速超前的包括有色金属、钢铁、农林牧渔、国防军工、非银金融5个行业二季度加速度领跑。

　　行业分化明显加剧

　　从7月份中报季开启至今2个月以来，A股市场经历了中报带来的数波行情：从高增长股、高送转股行情，到增长预期、行业分析，市场对于中报的关注似乎已经度过一轮。但事实上，回顾中报行情，投资者依旧可以拾获更多机会。机构建议，未来的投资关注可以转移到对行业走势的把握和对改革板块的关注。

　　从中报业绩看，今年行业分化加大。从上半年净利润增速为正的公司数量来看，化工行业、医药生物行业、机械设备行业、电气设备、电子行业排名靠前，其中化工行业有144家净利润增速为正。

　　需要注意的是，化工、机械设备、电气设备这几个行业内实现正增长和负增长的公司数量都比较多，行业分化较大。此外，医药生物、公用事业、汽车、建筑装饰行业综合变好的趋势最为明显，净利润增速为正的公司占比排名靠前，是投资者应该在未来重点把握的行业，而采掘、房地产、商业贸易业绩变动趋势相对来说则不容乐观。

　　机构提醒投资者，在当前经济结构转型的大背景下，行业分化依然值得警惕。投资者在寻找行业的超额收益机会时，依然要注意把握综合趋势向好、业绩增长确定性较强的行业。从这一角度来看，钢铁、非银金融、TMT行业二季度业绩加速公司占比领先，建议投资者优先配置大消费板块及以保险为代表的非银金融板块。

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　　军工股井喷，题材股发威

　　沪指昨涨逾1%创年内新高

　　南方日报讯 （记者/郭家轩）经历了8月的调整，9月“开门红”或许预示着新一轮反弹的开启。周二股市先抑后扬，在题材股全面开花和券商强势反弹的带动下，股指一路上扬站上了2266点，创出年内新高。分析指出，尽管8月部分经济数据疲弱，但市场已经有所体现，而改革仍在持续推进，特别是沪港通将进入冲刺阶段，国企改革也呈现遍地开花之势，9月市场走势有望保持乐观。

　　军工股井喷带动反弹

　　9月2日沪深两市小幅高开，早盘呈现震荡调整格局。不过，午后股市“风云突变”，在题材股全面开花和券商强势反弹的带动下，大盘快速上扬，一举突破前期高点。截至收盘，截至收盘，沪指报2266.05点，涨1.37%，成交1709.3亿元；深成指报8043.31点，涨1.29%，成交1968.5亿元；创业板报1465.03点，涨0.84%。

　　从周二盘面上来看，早盘表现并不尽如人意，但是题材股的表现却十分抢眼，移动支付、军工等板块集体上涨，午后市场突然爆发出极高的热情，券商突然发力，加之军工板块加速上涨，两大引擎发力，带动大盘强势上扬。

　　同时，在支付宝联手华为推出指纹支付和苹果欲打造iPhone版手机钱包的两大利好带动下，移动支付板块走势亦夺人眼球，新开普、拓维信息、南天信息早盘强势封板，而午后中韩自贸、国产软件、白酒等板块均有出色表现。

　　对此，也市场分析人士预计，周二股市以出乎意料的放量大涨方式突破了2250点位，市场内资金活跃，后市很看好，短期有望冲击2500点。

　　改制重组、沪港通受青睐

　　似乎新一轮反弹又将开启。兴业证券研究报告指出，逼空式大盘反弹难以持久，经过8月的蓄势之后，A股“金九银十”的概率正在提升，行情的驱动力则是改革和转型。同时，中金公司认为，改革在持续推进，特别是沪港通将进入冲刺阶段，国企改革也呈现遍地开花之势，9月市场走势将保持乐观。

　　值得一提的是，近期有着强势表现的军工航天，吸引了投资者的极大关注。海通证券认为，由政策推动的军工行业改革和由周边局势推动的战略及安全需求，使军工行业迎来了历史性的发展机遇。

　　此外，伴随着沪港通启动日期的日益临近，有权威机构建议，沪港通机遇下，投资者不妨重点关注深度折价的A/H股、高股息率资产以及沪港两地的一些稀缺性标的等三大板块。而稳健的投资者也可以配置一些沪港通概念的保本型结构性产品，在保障本金安全的前提下，分享沪港通带来的投资机会。