9月中下旬

　　高收益理财产品或将再现

　　近年来，随着居民财富的积累和理财意识的增强，银行理财产品市场受到越来越多的关注，为应对互联网理财产品的冲击，2014年，银行在不断提高理财产品收益率的同时也积极升级产品，并开通更方便快捷的网银、微信等购买渠道。但面对多如牛毛的理财产品，很多市民抓不到头绪，在2014年最后4个月里，银行理财产品收益率还能再上升吗？怎样挑选合适的理财产品？一起来听听专家的建议。

　　郑州晚报记者

　　雷群芳

　　上半年兑付客户收益率为5.20%

　　近年来，随着居民财富的积累和理财意识的增强，理财已经深入人心，银行理财产品的收益率也受到市民更多关注。

　　8月15日，“全国银行业理财信息登记系统”(下称理财登记系统)发布自上线以来的首批理财市场报告，权威披露去年和今年上半年我国银行理财产品市场的发展情况。

　　这两份名为《中国银行业理财市场年度报告(2013年)》和《中国银行业理财市场半年度报告(2014上半年)》指出，今年上半年，理财产品兑付客户收益率为5.20%，总体较去年有较明显的增长。而从理财产品资金投向来看，投向重点监控行业和领域资金有所下降。

　　从收益率来看，对比两份报告发现，2013年全年理财产品加权平均年化收益率达4.51%；而2014年上半年，该类产品的加权平均年化收益率为5.20%。

　　统计显示，截至2014年6月30日，12.65万亿理财资金余额中，约有8.48万亿投向了实体经济，较2013年末增长约1.56万亿，占全部理财资金余额的67.04%。而其余的理财资金主要投资于货币市场工具、代客境外理财产品等，用来满足银行流动性管理和风险管理需求。

　　此外，根据普益财富发布的银行理财市场月度报告，2014年7月，共有149家银行发行了4988款个人理财产品，产品平均收益率为4.93%。其中，220款产品预期收益率在6.00%及以上，占比4.65%。不过，其中有11款银行理财产品未达最高收益率。

　　争夺活期存款 银行系“宝宝”升级

　　活期存款一直是银行的传统业务，然而随着高举“起步1元，随时存取，收益稳定”旗帜的互联网理财产品的出现，居民储蓄开始“搬家”，相关数据显示，2014年一季度末，对接货币基金的“余额宝”规模超过5400亿，显示了强大的吸储能力。面对互联网金融产品的搅局，传统银行开始了新一轮的创新和反击。

　　目前，工商银行、中信银行、中国银行、兴业银行、民生银行、广发银行等均推出了类余额宝产品，这些银行系“宝宝”产品各有特色，有些可以直接取现，有些对接信用卡还款，值得市民关注，这些产品也是打理闲散资金的好帮手。

　　线下取现能力强：相比“余额宝”可以用货币基金直接网上支付的便利，市民若取现往往需要赎回货币基金，再到银行卡上取现，其中有两三道手续，而升级后的银行系“宝宝”则普遍增加了“T+0”赎回功能，如中信银行所推的“薪金煲”就可以直接通过货币基金取现，有着更加智能的申赎方式：可实现余额理财、实时申购份额确认、ATM取款、转账、消费自动赎回、每日收益结转等功能，几乎囊括了现有银行卡的所有支付功能。

　　赎回限制影响小：平均4%至5%的年化收益，“宝宝”们“T+0”赎回功能，是刺激小伙伴加盟的重要武器，但目前不少产品的“T+0”赎回是有限制的。值得一提的是，兴业银行“掌柜钱包”的单日最大赎回上限是3000万元，这对投资者来说限制较小。

　　信用卡关联还款：用货币基金直接关联银行卡还款，是一批银行系宝宝们的特色。目前工商银行、交通银行、广发银行等都具有这一功能。如工商银行与工银瑞信基金联手推出“天天益”理财产品，可以把卡内沉淀资金投向“工银现金宝”，并可以信用卡自动还款业务。而如果使用广发银行的智能金，在设置了账户留存金额后，多余资金可自动申购易方达货币基金，并可对信用卡进行自动还款。

　　下半年结构性理财产品发行将增长

　　根据银率网统计显示，2014年上半年，非结构性人民币理财产品几乎没有城商行、农商行的身影。统计同样显示，以结构性人民币理财产品为主的城商行、农商行理财产品在发行数量和收益上都取得了不错成绩。

　　事实上，2014年上半年结构性理财产品的发行量明显上升，多位分析师都认为未来银行理财产品将逐步打破“刚性兑付”，仅靠非结构性理财产品将不能满足投资者的需求，各家银行都会不断丰富其产品线，将有更多的银行发行结构性理财产品，下半年结构性理财产品的发行量会保持增长。

　　银率网分析师认为，下半年城商行和农商行由于对资金的需求问题依然存在，所以他们会继续热衷于发售理财产品。由于监管层规范银行理财产品的态度较为明确，预计未来理财产品发行量虽然会继续上涨，但增长速度应该会持续减缓。

　　普益财富研究员则认为，下半年银行理财产品发行仍将保持增长，但是净值化产品和结构性产品发行量将逐步提升。

　　高收益理财产品或将再现

　　普益财富监测数据显示，上周87家银行共发行了800款理财产品，发行规模与前一周基本持平。上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共202款，市场占比为25.25%；非保本型理财产品共598款，市场占比为74.75%。所有银行理财产品的平均预期最高收益率较前一周上升7个基点，至5.18%。预期收益率在6.00%及以上的理财产品共47款，市场占比5.88%。

　　记者走访市内多家银行发现，除结构性理财产品外，8月末的银行理财产品收益率和之前相比略有起色，多数产品的预期收益率都在5.3%到5.5%左右，6%以上的“平民理财产品”（起点金额5万到10万元）则多为城商行发行，且期限较长。

　　“9月中下旬，随着银行进入3季度的考核时点，理财产品和集合信托产品将迎来还本付息高峰，高收益理财产品或将再现。不过，由于银行理财事业部改革的启动，理财产品的单独核算、规范管理、信息披露等都将提高理财业务的成本，所以这个回调时间也可能延迟。这段时间，有投资理财需求的市民可以多关注中小股份制城商行的理财信息，可选择3个月左右的中期理财产品，静候年末及新年的收益率反弹。”一家股份制银行的理财经理建议。

　　■延伸阅读

　　买理财产品小心时间陷阱

　　“看似银行理财产品的收益率比较高，但细细观察后你会发现，银行推荐的理财产品期限多是四五十天之类的不规则数字。这些理财产品到期的日子往往在周五银行下班之后。”理财专家提醒，其实，居民买理财产品的资金基本都要在下一周的周一才能到账，这样就很难买到本周发行的理财产品，只能选择购买新的一周开始发行的产品，当然，即便是这样的产品，也要等到当周的周五募集期结束后，才能开始计算收益。

　　理财专家给我们细算了一笔账，周末加上募集期，前后共计6天，存在银行里的钱只能得到年化0.35%的活期利息。

　　“资金闲置期究竟会给投资人带来多少损失？”理财专家举例说，假如投资人每次选择的是45天期的理财产品，每次按6天闲置时间计算，那么，1年里资金闲置时间就是43天，再假设这笔资金额度为100万元，按普遍的5.5%年化收益率计算，投资人则直接少赚约6500元。

　　记者通过对比部分银行7月发行的理财产品发现，期限在3个月内的超过了半数，且这些产品大多还有5天左右的募集期。理财专家提醒，购买理财产品，居民要经过多方比较再出手，以免掉进“时间陷阱”。