阿里巴巴“招财宝”昨正式上线记者发现用户变现的钱其实是个人贷款

　　在传统金融机构还在疲于应对“余额宝”等互联网金融产品分流活期存款的时候，互联网金融巨头们又开始向另一领域——定期理财市场发起冲击。

　　但是，昨日上线的“招财宝”高收益定期理财产品的定位与当下的P2P网贷十分相似。而记者发现，该产品对接的实际是个人贷款，该贷款的利息利率为千分之二。

　　本报讯 （记者薛松）昨日，阿里巴巴旗下小微金融服务集团对外发布最新互联网金融理财产品“招财宝”，用户在购买了高收益定期理财产品后，中间任何时间要用到钱，都可立即进行变现。

　　不过，记者了解后发现，该产品对接的实际是个人贷款，也就是说，用户变现的钱并不来自于之前存定期的现金流，而是重新走个人贷款渠道，该贷款的利息利率为千分之二。

　　宣称：定期理财随时可转活期

　　在小微金融推出余额宝产品后成，其成为国内最大的货币理财产品，立即在中国各大互联网公司引发“地震”，各类“宝宝类”活期的理财产品层出不穷，互联网金融迅速席卷整个行业。

　　在今年年中，余额宝产品收益不断下降，高收益低风险的定期理财成为市场热捧的中心。

　　实际上，“招财宝”并非首次亮相，也并非一款理财产品，而是交易平台，该平台自今年4月上线试运营以来，招财宝平台上的理财产品交易规模已经超过110多亿元。在“招财宝”平台上，投资者可以购买到银行、基金、保险公司等金融机构发布的各类定期理财产品，以及中小企业或个人融资者发布的借款产品。

　　目前，“招财宝”平台上的理财产品，预期年化收益率在5.4%至7%，期限则为3个月至3年不等。

　　昨日，招财宝推出其核心主打功能“变现”，用户在招财宝购买了高收益定期理财产品后，中间任何时间要用钱，都可以立即进行变现，快速获得现金使用，并且原产品收益率完全保持不变，仅需向平台支付按交易金额乘以千分之二的手续费。

　　既然有了“余额宝”，为什么还要推出一个“招财宝”呢？招财宝CEO袁雷鸣表示，传统定期理财模式，最大的一个不足就是产品到期前没法赎回，中间要用钱时就傻眼了，或者有些产品类型比如定期存款虽然允许提前支取，但是收益率直接降成活期，打成了一折。

　　余额宝用户调研结果显示，现在30岁左右的年轻人当中，从来没有过一年期以上定期理财经历以上的用户占比超过50%，而没有将大部分现金进行定期理财的用户占比更是超过90%。但是这些用户却又往往将大部分现金放在了余额宝账户当中，原因就是定期理财资金使用不灵活，而余额宝是灵活可用的。

　　争议：“招财宝”是不是P2P网贷？

　　招财宝的定位与当下的P2P网贷相似：通过互联网平台提供资金供需信息，撮合借款人和投资者，让融资者获得资金。

　　但是，袁雷鸣指出两者有四大区别：第一，招财宝不承诺提供任何担保。第二，招财宝不做资金池。第三，平台不接手资金。第四，平台不干预定价。

　　不过，招财宝的借款类产品包括中小企业贷和个人贷，被认为就是类P2P业务。

　　行业分析师李烨说，招财宝先上线企业票据贷产品。随后，将这一抢手业务改名“中小企业贷”，该类产品的名称已更名为“个人贷”，实际上和P2P的模式类似，相关产品由众安保险承保，在去担保化的大背景下，抢先实践了P2P+保险的新模式。

　　目前，招财宝公司的监管部门是上海市黄浦区金融办公室。

　　实质：对接个人贷款“下家”继续接力

　　记者发现，这项服务对接的是个人贷款。即用户变现的钱并不来自于之前存定期的现金流，而是重新走个人贷款渠道，且这个贷款的利息利率相当于为千分之二（按变现交易金额收取千分之二的平台手续费）。

　　“并不是用户把原来理财产品卖了，而是将原产品到期的本息收益做一个质押，获得了一笔融资。”袁雷鸣解释说，假如第一个人买的是一年期产品，当他需要用钱时，以他购买产品到期的本息收益进行质押，金融机构给他提供担保，他发起了融资。其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现发起人，从而满足变现申请人获得现金的需求。

　　他说，定期理财产品相当于一次长跑赛，用户认购一个定期的理财产品，如果提前赎回，收益率必定会大打折扣。而招财宝通过大数据和云计算，把这一“长跑”模式变成一场“接力赛”。

　　用户认购了招财宝的定期理财产品，如想提前赎回，招财宝系统可帮用户将赎回的部分理财资产收益“转给”其他人，相当于由“下家”继续接力投资。在这过程中，招财宝系统可以自动匹配找到“下家”，从而实现“接力赛”投资者在保证灵活性的时间同时，获得定期理财的收益。