下一个余额宝会在票据市场吗
- 发布时间：2014-08-26 03:29:24 来源：解放日报 责任编辑：罗伯特
■唐烨
互联网金融又盯上票据市场。上周，京东推出多款银行票据理财产品，上线才三个小时就告售罄；早些时候，阿里巴巴、苏宁与新浪等发售的类似产品均遭秒杀；数量众多的P2P平台也涉足其中。相比年化收益率普遍维持在4%左右的“宝宝类”理财产品，号称“100元起购”、至少“6%以上年化收益率”的票据理财产品，真的挺诱人。据估算，国内票据市场规模高达数十万亿元，有业内人士预计，票据市场会诞生下一个余额宝。
目前，互联网金融平台发售的票据理财产品，大多是小微企业开出的面额低于500万元的小额承兑汇票。此类小额承兑汇票在整个票据市场占比约为20%。
所谓承兑汇票，就是银行向付款人开具的、保证在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据，它是企业之间贸易往来的结算工具。当小额承兑汇票没有到期、企业又急需资金时，小微企业可以要求银行提前兑付，并支付一定资金“贴现”。但由于业务流程较复杂、操作成本高等原因，很多银行对办理小额承兑汇票“贴现”业务积极性不高，因此很多持有小额承兑汇票的小微企业实际上很难提早回笼资金。通过互联网金融平台发售票据产品，能在一定程度上帮助小微企业缓解资金占压的局面。
尽管互联网金融平台对票据理财产品都打出“零风险”、“超低风险”之类说辞，但此类理财产品并非不存在风险。
首先，互联网金融平台发售的票据产品，承兑银行大多集中在一些信用等级相对较低的小银行，存在到期延迟兑付的风险。即便是大银行承兑的票据，有时因银行流动性问题或银行要求对可疑票据进行背书补充，也会出现延期兑付的情况。其次，对票据真伪辨别需要专业能力。大部分情况下，互联网金融平台会负责票据真伪的辨别，这考验金融平台的风控与专业能力。最后，随着票据市场的扩容，大量互联网金融平台涉足，资质难免良莠不齐。
更重要的是，民间票据贴现交易一直处于灰色地带，互联网金融企业此番推出票据理财产品在业界存在一定争议，但监管部门对此尚无明确表态。票据市场是否会诞生下一个余额宝，且让我们拭目以待。
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