本报讯（记者 任翀）购买门槛只有100元、预计收益5.4%至7%、急需用钱时能及时变现……具备以上特点的理财产品是否听起来很诱人？昨天，小微金融服务集团正式宣布推出余额宝的兄弟项目“招财宝”。但记者调查发现，招财宝的本质是一个综合理财产品销售平台，与余额宝并不相同，所以对有意购买的网友来说，首先得搞清楚到底它究竟是怎样招财的。

　　预计收益≠实际收益

　　按小微金融服务集团的定义，招财宝是在理财用户的本金有保障的基础上，联合国内资质优良、信誉良好的40余家金融机构，为用户量身定制的一个投资理财开放平台。目前招财宝的购买入口设在淘宝网的理财频道中，网友进入招财宝后，看到的不是一个理财产品，而是可以买到银行、基金、保险公司等不同金融机构发布的不同定期类理财产品，以及中小企业或个人融资者发布的借款产品。这些理财产品的期限在3个月至3年不等，预期年化收益率则从5.4%至7%，购买门槛也有所区别，从100元至1000元不等。

　　招财宝CEO袁雷鸣指出，招财宝的平台功能决定了可以提供不同的理财产品，满足不同人群的理财需求。理财收益高低往往与风险大小挂钩，但招财宝上的产品大多为保本型理财产品，所以招财宝的整体理财风险较小。

　　业内人士认为，不同理财产品的风险不同，有的理财产品风险要高于余额宝等货币基金，并不能保证预计收益就是实际收益。记者在查看招财宝的产品说明时也发现，部分保险类产品仅保证年化收益2.5%，与平台所说的平均收益5.4%至7%有不小的差距。

　　可满足临时用款需求

　　但招财宝也有创新之处，即赋予定期理财产品随时变现的功能，用户的代价只是支付交易金额千分之二的手续费。

　　不少产品虽然写着期限333天、3年等投资期限，但标有“可变现”的标签。标签说明显示，用户在招财宝购买了这些定期理财产品后，中间任何时间要用钱，都可以立即进行变现，快速获得现金使用，并且原产品收益率完全保持不变，仅需向平台支付按交易金额乘以千分之二的手续费。比如，原先用户持有某款1年期年化7%的理财产品，若3个月后发起变现，则这3个月内的实得收益仍然保持在年化7%不变，用户只要向平台支付变现金额乘以0.2%的手续费，就能立刻从原购买理财产品的账户中获得这笔变现资金。

　　袁雷鸣表示，传统定期理财模式的最大不足就是资金缺乏灵活性，有的产品不允许用户在理财期限中赎回，有些产品包括定期存款虽然允许提前支取，但收益率直接降低。基于此，招财宝上的产品增加了临时变现的功能。据他介绍，定期产品实现临时变现，是招财宝平台与金融机构合作结算的结果。举例来说，当用户发起变现申请时，小微金融服务集团的云计算系统会实时启动，根据金融机构的风险评估模型进行快速测算，在0.1秒内向金融机构在线输出风险评估结果，金融机构授信系统则根据风险评估结果，实时为该笔变现请求提供担保措施，从而生成一笔“个人贷”进入到招财宝交易平台系统，支付给用户。

　　业内人士指出，由于招财宝上的理财产品整体收益高于余额宝，加上具备临时变现功能，可能会分流部分余额宝用户。对此，小微金融服务集团在招财宝与余额宝之间增加了一条“预约购买”的纽带，实现资金的互通。