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熊猫烟花涉足互联网金融 大股东护航能走多远?

  • 发布时间:2014-08-15 15:47:00  来源:中国广播网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  央广网财经北京8月15日消息 熊猫烟花踏足互联网金融,成立银湖网谋求转型再突破,大股东担保模式能带银湖走多远?

  烟花业务萎缩 熊猫涉足互联网金融

  熊猫烟花半年报显示,公司上半年营业收入1.10亿元,同比下降17.25%;归属于上市公司股东的净利润3044.99万元,同比下降9.27%。报告期业绩下降主要是烟花销售业务萎缩及燃放业务下滑所致。上半年,公司烟花爆竹收入为1.04亿元,同比下降24.19%,毛利率为32.46%,同比下降16.48%。

  在传统烟花业务不断萎缩的情况下,熊猫烟花不断寻求多元化、再突破的路径,多次尝试跨界经营,范围涉及房地产、酒店旅游、影视文化等。而这一次,互联网金融浪潮中的机遇熊猫烟花也没有错过。

  7月1日,银湖网上线,这意味着熊猫烟花真正涉足到了互联网金融领域。

  资料显示,银湖网是银湖网络科技有限公司出资设立的互联网金融平台,而银湖网络科技则由熊猫烟花出资1亿元人民币设立。

  背靠大树好乘凉 银湖上线发展迅猛

  在上线一个多月后的8月13日,银湖P2P网贷交易额已近5000万,注册人数突破1万人。

  据《中国互联网金融报告(2014)》显示,截至2014年6月,我国P2P网贷平台数量达到1263家,半年成交金额接近1000亿元人民币。每个平台平均月成交额约1300万,银湖的“月考”成绩算是高分,而公司原本制定的首月成交目标是800万。

  究其原因,定然是与熊猫烟花的上市公司背景分不开。熊猫烟花对银湖投入很大,仅注册资金就达到一亿元,双方多次在公开场合强调这不是“玩票”,不是在炒概念抬股价。

  除了重金投入外,熊猫烟花还依靠其财力、信誉为旗下银湖网“背书”。

  银湖网应对违约采用“风险备用金”模式向投资人垫付逾期本息,如果风险备用金不足时,由熊猫烟花股东承担无限连带责任。“只要A股上市公司熊猫烟花不倒闭,在成交规模比较小的现阶段,那完全是可以保证的”银湖网副总裁李俊超称,“熊猫烟花创始人赵伟平甚至在公开场合表示,可以拿自己的私人财产作担保。这更是表明了一种态度。”

  银湖网上有一种 “特色”投资标的,标的详情中描述融资方与熊猫烟花属于供应链关系,信用等级多为AA级。某供应链企业的11笔融资额度就达到2500万。银湖首月5000万交易额中有70%-80%是供应商企业的融资项目。由此可以看出,供应链企业的“捧场”也为银湖的爆发添了一把火,而熊猫烟花供应链上的企业有上千家。

  突然熄火 缺标或掣肘平台发展

  行业是好的,团队是一流的,前景是无限的,但是发展的过程往往不会一帆风顺。取得开门红之后,近期,银湖的强势似乎有些减弱。

  “8月活动停下来之后,热度确实有些下降”李俊超称。这有银湖主动“踩刹车”的原因,但冲势太猛,往往耗费的是潜力。

  随着成交额的不断攀升,银湖突然面临着没标的问题。

  虽然对外宣传采用国有担保公司担保的形式,但在实际操作过程中,银湖看起来还比较谨慎。

  银湖网上标的来源主要是靠兄弟公司融信通的线下门店拓展,目前线下门店仅开张3家,而年内计划是10家。

  线下标的期限往往在12、18、24个月。由于期限比较长,投资人不是很放心,不敢投。而短标有的时候借款人还款期限太短,还款压力还太大。

  一边想做大规模,一边是缺标制约。供应链企业融资项目被启用了,银湖原本没打算把这种融资项目当做重要标的来源,在标的比较紧张的状况下,这或许只是银湖的权宜之策。

  “之所以这么做是因为风险可控”,从长远来看,李俊超仍表示,熊猫烟花供应链企业融资项目不会占很大比例。

  其实最主要的原因是,烟花行业融资需求没有那么大。目前在银湖上融资的是一些熊猫烟花核心供应商,业务往来比较密切,但这些企业能承担的借款利息也很低,往往在15%以下,银湖赚不到钱。

  不过按照银湖的计划,年内交易额目标是2亿元,线下拓展速度和线上发展速度在今年这个阶段还是可以匹配的。

  大股东担保能走多远? 100%保障或是病态

  说到投资,投资人最关心的就是本息安全,熊猫烟花以及赵伟平的“背书”确实让投资人看到了诚意。但诚意之外,熊猫烟花大股东的担保是否能够持续,让人心存疑虑。

  目前银湖网标的,是以风险准备金制度+熊猫烟花大股东担保为主要模式应对违约,一段时间内,银湖几个亿,甚至十几个亿的交易规模,熊猫烟花股东通过自有资金还是可以覆盖的。

  但是,按照银湖网自身计划“今年几个亿,明年目标就是几十亿,后年就要奔百亿”,以这种发展速度,如果做大做强,几年间达到百亿规模,这种担保方式可以说就没有意义了。担保的股东是否能拿出足够的真金白银来抵销坏账?

  “这不过是在刚上线的时候,对投资人表明一种态度”李俊超称,“现在所谓100%保障的现状就是一种病态的,本身就是不可持续的。”但未来政策如何调整,银湖似乎还没有确切的方向。

  比照英美国家的P2P网贷平台来看,大多只提供信用认证、信息匹配、利率制定等服务,借贷产生的违约风险由出借人自行承担。但这种模式在中国却不是主流。

  P2P网贷在本土化的过程中引入了抵押、担保等保证资金安全,用以满足用户的投资需求。但是这也相应增加了投融资成本、放大了企业风险。近年来,P2P网贷井喷式发展的同时,问题也集中暴露,最近1-2年涉嫌诈骗、倒闭、跑路的平台超百家。可持续发展的问题,可能不仅是银湖,甚至是整个行业需要面对的。

  银湖网的目标是年内收支平衡,李俊超称若实现是“创造奇迹”。截止6月30日,银湖网络科技净利润-52.56万元,希望银湖、熊猫烟花能够创造奇迹。

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