本报综合消息

　　昨日两市小幅低开后震荡调整，午后在汽车、铁路基建、地产、海洋经济等板块带动下沪指一度逼近年内新高之后高台跳水双双翻绿，尾盘在煤炭、有色等权重板块回落影响下跌幅加大。

　　截至收盘，沪指报2206.47点，下跌16.41点，跌幅为0.74%，成交1417.07亿元；深成指报7893.90点，下跌86.59点，跌幅为1.09%，成交1658.68亿元；创业板指报1380.30点，下跌4.01点，跌幅为0.29%，成交302.35亿元。

　　近日，全国社保基金、QFII等主力机构最新布局路径成为热点。记者通过对比发现，今年二季度不仅QFII表现“只买不卖”，“国家队”代表全国社保基金也将“买股”作为今年二季度的重要操作，增持的行业主要集中在电子信息、特殊设备以及部分金属等四大行业。同时，也对中国联通等15只个股进行减持。

　　“国家队”7月新开31个账户

　　素有“国家队”之称的社保基金在7月份新开了31个A股账户，创出单月开户量最高纪录。据悉，目前有110家公司十大流通股东出现社保基金的影子，有65只个股在二季度被增持，主要集中在信息服务、特种设备及金属等四大领域。

　　数据显示，在这110家上市公司背后，一部分为中报正式披露，也有一部分是因债转股等提前披露股东持股情况。二季度被社保基金新进或增持的股票数量达65只，且以中小盘股居多，值得注意的是，社保基金并不是只买不卖，也在进行调仓，截至目前被减持的个股有15只，主要集中在电信、汽车类和日常消费等少数板块。其中，中国联通今年第二季度被减持了近6000万股，403组合全身退出重庆水务。

　　社保基金如何把握机遇

　　“从过去成绩来看，虽然全国社保基金的投资不是百分之百赚，但总体收益还是相当不错和稳健的。因此，这个机构的持股情况对散户来说有比较大的参考价值。”昨日香港一位长期关注A股的机构人士告诉记者。不过，从持股和调仓情况看，全国社保主要是看政策炒股，而且业绩表现也不错。

　　记者发现，在全国社保基金增持的65家公司中，大多数是符合经济转型政策方向的，强周期性或受到政策影响较大的个股主要有华菱钢铁、恒源煤电、古井贡酒等少数几家。而电子信息服务、节能环保等行业在经济转型中屡次被重点提及，甚至国家还专门出台文件，行业个股表现也涨多跌少。

　　增持朝阳行业个股

　　增持的个股不仅是朝阳行业，且多是布局龙头企业，盈利能力强。比如在油气开发领域，杰瑞股份、蓝科高新等都是行业的佼佼者，其中，杰瑞股份今年上半年业绩大幅增长了56.07%，净利润额度达到6.45亿元，营业收入同比增幅也维持在四成左右的高位。另外，省广股份、顺网科技、科大讯飞、同方国芯等公司在行业中都具有举足轻重的分量。

　　广州一位私募人士也告诉记者，全国社保基金作为“国家队”，持股思路比较清晰，紧跟政策和国家宏观调控的方向，屡屡战胜市场，去年社保基金实现权益投资收益额685.87亿元，投资收益率为6.20%，累计投资收益额为4187.38亿元，年均投资收益率为8.13%。

　　2005年6月份，上证指数跌破1000点之时，社保基金大举增仓，A股随后迎来波澜壮阔的反弹；而在2007年年底股指升至历史新高之后，又果断减仓而成功逃顶。

　　因此，从社保基金持股情况看，符合经济转型的新兴行业未来有可能还是机构赚钱的主要领域。

　　【业内观点】

　　市场有望再创反弹以来新高

　　周四，大盘延续窄幅震荡走势，主板走势弱于中小创业板。盘面上最大的热点当属汽车股的群体上涨，以及环保股的集体登场。次新股盘炒作退潮迹象明显。对于市场表现，巨丰投顾的分析师表示，权重股前一日盘中走弱，一是对市场前期涨幅较大的股票进行消化，合理的获利回吐；二是，现在离沪港通开启还有一段时间，市场对金融等蓝筹股炒作只是前期的预热；三是市场在经历长期连续的上涨，需要有阶段性的技术修整。

　　本周恰逢股指交割日，市场主力资金望借交割日进行洗盘和资金调仓，同时，周三、周四又逢两股申购，市场打新欲望较为强烈，而随着股指交割的完成和后期申购资金的解冻，市场有望再次掀起对题材股的炒作。与此同时，沪港通开启时间日益临近，市场对沪港通概念股的炒作也将再度升温，以金融为代表的上证180、上证380标的将直接受到市场的热炒，在大盘蓝筹股带动下，市场有望再次创出反弹以来新高，投资者可把握后期的阶段性投资机会。

　　新能源、军工等题材可重点关注

　　华讯财经的分析师认为，技术形态上看，目前市场维持强势格局，大盘回踩2200点会继续反弹，但是开始出现了量价背离的走势，后市2200点附近是市场短线走势的关键点位，关注该点位的得失。创业板在1400点附近也冲高回落，上行面临一定的压力，预计在近两天连续反弹后会继续休整，等待整固后再突破。短期大盘维持高位箱体震荡格局概率较大。

　　操作上，连续的逼空行情后，近期市场的震荡其实是在转换。从目前情况来看，市场继续向上反弹的可能性较大。因此，震荡期实际上是调整换股的良机。从资金流向来看，建议投资者继续跟踪资源股的机会，其中煤炭、有色仍是资金关注的重点，而对于国资改革、新能源、军工等题材可逢低重点关注。