进入8月，更多的行业上市公司开始公布中报业绩，其中，制造业作为社会的支柱产业，一向是资金跟进的重点，而钢材与建材是这两个制造业的“大头”则被多家券商作为重点分析。

　　据当前已经公布的中期报告及板块行情判断，建材行业2014年中报行情相当乐观，不仅大部分子板块都行情向好，也不乏业绩出彩的板块。拿水泥板块来说，据券商机构调研显示，2014年主要几家水泥建材行业上市公司中报同比保持增长97.5%。其中塔牌集团、巢东股份、祁连山三家业绩增速超过100%。

　　而钢铁行业在2季度盈利有所好转，尽管大部分钢企中报仍未出炉，但近期的行情却为其提供了利好支撑。

　　就在4日，两市跳空高开，证券、高铁、煤炭等板块涨幅居前，钢铁板块大涨3.23%，被视为为股指上涨提供后备力量。受中泰高铁获批影响，早盘高铁板块领涨大盘，或将支持钢铁行业未来进一步上涨。

　　●南方日报记者 陈若然

　　水泥建材板块一枝独秀

　　对于建材行业的投资者而言，上半年建材板块的走势相当提振信心。一方面，行业中报预期普遍向好，而另一方面，不少细分板块也相当出彩，水泥板块业绩持续高增长。

　　据申银万国调研显示，水泥建材板块重点公司中报同比平均保持增长97.5%。其中业绩增速超过100%的企业包括：塔牌集团、巢东股份及祁连山，而可实现正增长的企业则有海螺水泥、江西水泥、华新水泥和金隅股份。

　　据研究机构分析，中报高增长主要集中在华东华南区域，而其原因则主要是由上半年较高的出货量和去年水泥价格叠加支撑的结果。据了解，今年水泥吨盈利显著回升，1—6月全国P.O42.5水泥价格为357元/吨，同比提高25元/吨，而其中华东地区区域一季度淡季价格高位维稳，P.O42.5均价保持373元/吨，超同期44元/吨。

　　而对于投资者而言，由于下半年水泥边际供需格局继续改善，加上政策性机会叠加可能，下半年水泥板块的投资前景相当看好。未来行业的供需环境继续好转，边际供需继续改善，按区域划分，看好华东、华北、西北，以及京津冀地区和新疆地区。

　　不过，水泥板块并不是唯一业绩向好的板块。新型建材板块2014年上半年行情也较为可喜。新型建材板块有不少公司中报业绩增速超过50%。

　　机构预计，该行业成长性子行业中的部分龙头企业未来将成为行业的中坚力量，可以成为中长期投资者重点选择标的，推荐北京利尔、伟星新材、东方雨虹。机构判断，行业中具有龙头地位的公司仍将在未来3—5年内不断巩固深化其市场优势，可以重点关注行业空间增速较大而市场目前集中度相对分散、行业龙头优势明显的公司。

　　而行业增长不明显的子板块事实上也不乏投资机会。拿玻璃板块来说，中报业绩预增的个股包括南玻A和方兴科技，而从行业走势上看，受地产基本面影响，预计下半年玻璃行业供需仍处弱平衡，受制存量过剩以及需求偏弱影响，提价速度以及幅度相对有限。机构推荐投资者关注主要推荐深加工优势明显的光伏组件公司亚玛顿公司。该公司作为我国光伏建筑一体化的领军企业，市场前景广阔。申银万国研究团队预计，未来光伏建筑组件需求量3年内将增加2.6倍，2017年市场规模有望达到百亿元。

　　宏观经济企稳利好钢铁行业

　　尽管作为传统行业的典型代表，钢铁行业一直以来走势偏弱，而2014年上半年，总体来看钢铁大中型钢企利润总额仍在下降，但不乏部分钢企扭亏为盈的积极信号。

　　券商调研数据显示，2014年1-5月，大中型钢企利润总额17.54亿元，同比减少46.55%，年内首度扭亏为盈；亏损企业26户，同比减少9户；销售利润率0.12%。大中型钢企3月实现扭亏为盈，3—5月盈利持续改善，亏损面有所减小。

　　因此，尽管钢铁行业基本面尚无明显改善，多数钢企仍挣扎在盈亏平衡线边缘，但仍值得持有。

　　另一方面，2014年即将到来的政策利好也值得期待。具体来看，新粤浙线、西气东输三线、中亚D线等数个油气管重大项目年内有望开工，行业景气度将持续改善。

　　此外，时点的把握也可以带来较好的投资机会。在今年“金九银十”到来之际，钢市供需情况有望改善，市场信心好转可能促使铁矿石价格和钢价触底反弹，届时钢厂盈利情况将改善，行业可能有阶段性的机会，特钢类公司业绩稳定增长、估值比普钢更低，券商机构重点推荐投资者跟进新兴铸管、方大特钢和大冶特钢。

　　机构认为，尽管宏观经济增速放缓，钢市供需矛盾凸显，原料价格持续阴跌，国产矿跌约20%、进口矿跌约30%；钢价已下跌5%—10%，均接近近年最低点，但上半年政府出台“微刺激”政策以保证GDP实现7.5%的增长目标，下半年钢市供需情况有望好转，原料和钢材价格淡季下跌空间有限，预计矿价跌幅在10%以内、钢价跌幅在5%以内。

　　此外，9月份旺季到来之后，原料和钢材价格也有望触底反弹。随着“稳增长”刺激政策陆续出台，下半年需求有望改善，数个油气输送管重大项目年内将陆续开工，油气管行业景气度持续提升，有针对性的关注油气输送管相关的上市公司是不错的投资策略。