截止本周五，已有包括华夏、嘉实、南方、建信等在内的29家基金公司公布了三季度报告。受股市和债市双双走牛影响，股基和债基普遍在三季度利润收正。从主动管理的偏股基金来看，三季度业绩表现优秀的基金均为重配制造业，配置的重仓股则可谓多点开花，各有绝招，这与此前依靠创业板、信息技术领跑的情况有所不同。

　　此外值得注意的是，规模第一大基金余额宝三季度规模首现回落，降幅近7%。

　　余额宝规模首次下降

　　三季报显示，得益于三季度股债双双出现的牛气，股债基金均实现正收益，其中规模第一的基金余额宝三季度实现的利润超过56亿元，不过余额宝规模在今年三季度出现下滑。

　　对接余额宝的货币基金天弘增利宝三季度实现利润56.68亿元，由于体量的原因，仍然在当前已公布季报的单只基金中排名第一，不过相比一季度末和二季度末均有所下降，这与其收益率及规模的变动情况有关。今年一季度末，余额宝规模突破 5000亿大关，至5412.75亿元，二季度末进一步增至5741.6亿元。而三季度，在股市赚钱效应显现及货币基金收益率回落的背景下，余额宝规模首次出现下降，为5348.93亿元，环比下降约6.84%。

　　除余额宝外，得益于A股指数的上行，规模庞大的沪深300指数基金也成为三季度赚钱最多的基金之一。华夏沪深300ETF、华夏上证50(510050)ETF、嘉实沪深300(160706)ETF及其联接、等基金在三季度分别实现利润约27.9亿、22.86、37.99亿及30亿元。

　　而QDII基金则成为亏损最多的基金，尤其是主投大宗商品的基金亏损较多，包括诺安全球黄金、诺安油气等。

　　整体来看，三季度权益类产品和固定收益类产品均实现正收益，权益类产品收益居前，大宗商品QDII基金赔本。

　　股基大幅加仓

　　从主动股票基金来看，三季度基金整体加仓明显，272只主动偏股基金三季度仓位的算术平均值为80.65%，相较二季度末提升近7个百分点。其中72只基金仓位在9成以上，占比超过26%。

　　单只基金中，鹏华价值、景顺长城资源垄断的仓位最高，分别为64.53%和94.21%，大摩资源、金元惠理新经济主题、华富成长趋势(410003)、华安中小盘、华安安信消费等10只基金仓位在93%以上。部分灵活配置型基金的仓位也接近上限，如(540003)已达93.2%，离上限95%仅有一步之遥，为当前仓位最高的灵活配置型基金。

　　另有部分基金则进行了大幅度的加仓(不考虑建仓期的基金)，其中以灵活配置型基金最为明显。以景顺长城策略为例，该基金股票上限为95%，二季度末其仓位仅有10.57%，而到了三季度末，在市场猛涨的情况下，该基金仓位骤然提升至88.73%，增加了近8成。此外，民生加银旗下多只灵活配置型基金也进行了大幅加仓，包括民生加银城镇化、民生加银红利、民生加银积极成长等。

　　绩优基金各有偏爱

　　对投资者而言，基金在三季度末的配置更有借鉴意义，尤其是业绩优秀的基金。三季度共有3只主动股票基金收益率超过3成，而其中两只已经公布三季报，即大摩多因子策略和华商大盘量化精选。

　　大摩多因子策略在三季度净值涨幅为31.28%，在主动偏股基金中排名第二。其三季报显示，三季度末该基金仓们为84.03%，并不算太高，相比二季度末92.72%的仓位还略有下降。其重配的行业为制造业，占基金净值比为68.4%，其余行业配置的占比都在5%以下。从前十大重仓股来看，其主要配置了林海股份、通润装备、丰东股份、华伍股份、威尔泰、福晶科技、红阳能源、同德化工、中科电气、大通燃气，主要分布于制造业中的专用设备制造、仪器仪表制造、计算机、化学等板块。而大摩多因子策略相中的这十只个股在三季度末表现强势，同德化工、林海股份、福晶科技三只个股的季度涨幅均接近7成，最低的红阳能源也上涨30%以上。

　　华商大盘量化精选三季度的净值涨幅也超过3成。与大摩多因子类似，其仓位也不太高，为84.19%，相比二季度末下降近5个百分点。其重配的行业为制造业、公用事业和批发零售业，占净值比分别为36.32%、10.38%和10.1%。其前十大重仓股为洪都航空、大众公用、新农开发、顺鑫农业、农发种业、茂化实华、象屿股份、皖能电力、健康元、曲江文旅，其中象屿股份、茂化实华三季度涨幅超过6成。

　　除此之外，其余表现较好的基金如华商主题精选、大摩主题优选、银河消费等均为重配制造业。如华商主题精选重配的个股包括长春高新、七星电子、隆基股份、雷柏科技等，银河消费驱动则重配牧原股份、报喜鸟、棒杰股份、洲明科技、高新兴等。这与前几个季度重配创业板、信息技术的基金领跑的情况有所不同，三季度市场普涨，绩优基金也各有独门重仓股。