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瑞郎海啸冲击波:花旗德银等投行纷纷现巨亏

  • 发布时间:2015-01-17 07:30:00  来源:东方网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  北京时间1月17日凌晨消息,外媒近日刊文称,瑞士央行出人意料取消瑞郎兑欧元汇率上限的决定已在全球市场上掀起了轩然大波,导致各大银行蒙受了数亿美元的损失,并触发了某些经纪公司的“倒台”。

  据一名熟知内情的消息人士称,在瑞士央行突然宣布上述决定后,瑞士法郎汇率飙升,从而导致德意志银行在周四蒙受了1.5亿美元的损失。有媒体报道称,全球最大的外汇交易商花旗交易部门同样损失逾1.5亿美元。另一名消息人士则透露,巴克莱银行也已经遭受了数千万美元的损失。

  与此同时,一家美国大型外汇经纪商警告称其资产净值已被一扫而空,而英国的一家零售经纪商已经进入破产状态,新西兰的一家外汇交易行也已倒闭。欧亚监管机构正在对相关损失进行评估,要求银行和经纪公司提交信息,并试图查明这一事件可能会对散户投资者造成什么影响。

  触发这些损失的是瑞士法郎的大涨,这种货币兑欧元的汇率在瑞士央行宣布取消上限以后的几分钟时间一度暴涨30%。这种出人意料的波动性令经纪商无法展开交易活动,原因是有些大型银行停止给瑞郎报价。而在大量杠杆的影响下,这些经纪商的客户也蒙受了庞大损失,导致其财务缓冲迅速遭到侵蚀,从而陷入了无力偿债的困境。

  据交易员及其他银行官员称,对德意志银行和巴克莱银行来说,这种损失至少有一部分是来自于其交易员所持有的瑞郎期权相关投资组合,这些期权的价值与市场波动性水平和瑞郎汇率直接相关。因此,这两种因素的突然改变马上就令德意志银行和巴克莱银行遭受了损失。不过,虽然单日亏损不小,但这些损失不太可能会对这两家银行造成长期影响。

  美国和亚洲地区最大的零售外汇经纪商称美国零售外汇券商则发表声明称,欧元兑瑞郎汇率的意外波动触发了损失,导致该公司出现了2.25亿美元左右的负资产净值余额,目前该公司正尝试加固资本。声明表示:“这种借方余额所带来的结果是,公司可能会违反某些监管资本规定。”

  福汇在纽约证券交易所挂牌的股票周五并未开盘,正在等待相关通知。在纽约市场的盘前交易中,该股暴跌80%以上。负责监管福汇的美国商品期货交易委员会(CFTC)的一名发言人表示,该委员会正在审视福汇的情况。

  注册地在新西兰的经纪商Global Brokers NZ Ltd.则表示该公司将会关门,原因是其无法再满足100万纽元(约合78.25万美元)的最低资本额监管规定。该公司称:“因流动性而无法退出之交易的损失直接与流动性的提供者有关,我们没有能力赔偿这些损失。”

  中国香港和新西兰的监管机构表示,它们正在与各大银行和经纪商取得联系,了解后者现在所面临的情况。

  在英国,零售经纪商Alpari称其已经进入破产状态。该公司称:“当客户无法承担这种损失时,损失就会被传递给我们。这种情况已经迫使Alpari (UK) Limited确认其已经进入破产状态。”另一家英国经纪商IG Group也表示,该公司正面临着因瑞士法郎“突然而急剧波动”而带来的最多3000万美元(央行4570万美元)的负面影响。

  为了预防损失超过可控范围,投资者和交易公司经常都会设定自动买单或卖单,以防汇率出现重大波动。但是,瑞士法郎汇率飙升发生的速度太快,以至于所有人都在同一时间尝试关闭交易,从而导致了流动性缺失的现象,令投资者和交易公司无法执行交易,从而导致相关损失螺旋式上升。

  法国巴黎银行驻香港的亚洲外汇和利率策略主管Mirza Baig指出,经纪商“没能轧平这些头寸,原因是当时整个市场都在同时行动”,从而导致市场不具备“止损水平的流动性”。

  据国际清算银行公布的最近一份数据显示,外汇市场上的日均交易额为5.3万亿美元,其中瑞士法郎交易所占比重为2750亿美元。

  经纪公司所蒙受的交易损失是在瑞士央行宣布其决定以后的短短几分钟时间里发生的。由于主要货币的波幅很少会在短时间内达到1%或2%以上,因此投资者能通过杠杆来加大押注,这就使得交易商能利用5万美元或更少的资金作出价值100万美元或更大的押注。举例来说,Excel Markets就号称其能提供400倍的杠杆,以此作为吸引投资者的砝码。其结果是,小小的负面波动就可能会带来重大损失。

  当瑞士央行宣布取消瑞郎汇率上限时,欧元兑瑞郎汇率几乎是马上就从1.2009瑞郎下跌至1瑞郎,几乎没给交易商留下任何机会作出反应。随后,欧元兑瑞郎汇率一度触及0.9759瑞郎,随后又重挫至0.85瑞郎,然后才在某种程度上有所回弹。

  这就意味着,此前任何曾押注于欧元将会走高的投资者都遭遇了重创。同时这也意味着,任何仍在按1.20瑞郎价位提供买单或卖单的零售经纪商都无法在实际上执行这种汇率。

  丹麦盛宝银行周四向其客户表示,该行正在重新审视其客户的所有瑞郎交易,而“这可能会带来一种更加糟糕的执行汇率”。该行首席财务官Steen Blaafalk表示:“我认为这是一种公平的处理方式,因为(瑞士央行)此举太过极端了。我从业已有30年,从来都没看到过这样的情况。亏了钱的客户可以责怪我们,但也应该自责。我们一直都会帮助和指导他们对瑞郎进行风险管理,并警告他们这种投资会有风险。”

  零售外汇交易行OANDA也表示,该公司已因市场“流动性缺失”而蒙受损失。该公司称其已经豁免了所有的账户负余额,前提是导致出现负余额的原因是交易员未能以足够快的速度平仓。

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