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环保板块逢投资最佳时点 三类"有钱股"望任性到底

  • 发布时间:2014-12-31 07:35:23  来源:中国网财经  作者:刘小菲  责任编辑:王文举

  中国网财经12月31日讯(记者 刘小菲)12月以来,A股持续走高大涨近20%,蓝筹股大放异彩,而小盘题材股却陷入联袂杀跌的漩涡。昨日,节能环保板块大幅下跌2.93%,恒大高新天壕节能、盛运股份、钱江水利等多只个股跌幅均超过了7%。然而,随着最严环保法元旦实施、“水十条”、大气污染防治法修订草案等重大政策相继出台,国泰泰君安称环保股迎最佳投资时点。中金公司则认为在业绩高增长、低估值等基本面因素的支撑下,环保股有望成为二级市场跨年度的热点。

  最严环保法实施在即 水十条等政策将颁布

  每年12月下旬到次年1季度,都是环保政策的密集发布期。2015年元旦,《环保法》修订草案将正式实施,作为《环保法》25年来的首次修订,该草案包含了按日计罚上不封顶、企业违法可拘留责任人、监管部门问责措施严厉、加强信息公开与民众参与“四大铁拳”,堪称“史上最严”的《环保法》。有分析认为,新《环保法》提供了一系列足以改变现状并且有针对性的执法利器,也将对资本市场的多个行业和公司产生重大影响。

  12月24日,多家媒体报道称“水十条”已完成最后定稿并上报,并有望近期出台。环保部曾透露,“水十条”总投资预计超过2万亿元,涉及新建污水处理设施、既有污水处理厂提标改造、管网建设及村镇污水处理等四大块内容,目标是在2017年前消灭劣五类水。另外,《环境污染第三方治理指导意见》也将出台。官方将设立500亿环保基金,优先为第三方治理的排污企业和环保企业提供无息或低息贷款。

  中国网财经回顾了环保板块历史走势,发现每次重大环保政策出台的前后,都是环保股行情演绎的高峰期。2010年11月23日,节能环保产业规划出台,环保股在11月份整体上涨15.18%,并创出三年新高。2013年9月12日,国务院发布“大气十条”,环保股在9月和10月份累积涨幅为19.38%,并在10月23日达到历史最高点,成了当时低迷行情中的一大亮点。

  有券商分析称,2015年是环保领域的“政策年”,一系列环保政策的密集出台,有利于为市场增添新的动力,A股相关的上市公司有望持续获得资金青睐。

  公私募基金集体押宝  成长性及估值修复受期待

  三季报显示,环保板块前三季整体实现净利润36亿,同比增长29.7%,位居各一级行业前列。而在两市110家具有环保概念的上市公司中,有68家前三季净利实现同比增长。其中开尔新材三聚环保天华院、星源过滤、维尔利凯迪电力涨幅超过了100%,分别为163.2%、138.2%、122,7%、103.5%和100.4%。菲达环保雪迪龙、中科院网、中国天楹等九家公司净利增幅介于50%-100%之间。截至12月30日,该板块共有36家上市公司发布2014年年报预告,其中24家公司业绩预喜,占比近7成。其中,涨幅最大的是金固股份,预计净利增长80%,雪迪龙、奥马电器格林美万丰奥威长青集团紧随其后,预计全年净利涨幅均超过50%。

  然而,与环保股业绩持续高增长不同的是,该板块的估值已经跌至历史低位。纵观环保股的历史估值,在2008年11月2日环保股指数跌至历史最低点,平均市盈率为21倍,而在2013年10月23日环保股指数创出历史高点时,市盈率为67倍,达到历史峰值。昨日盘后数据显示,环保股平均市盈率为24.94倍,甚至有格力电器潍柴动力青岛海尔三只个股市盈率在10倍以下。同时,该板块内有26只个股股价低于10元,其中东方电子、中科云网、湖南天雁的股价均在5元左右。

  鉴于环保股业绩高增长、良好的政策预期以及极低的估值,各类基金对环保股未来表现充满了期待。从三季度股东情况来看,多数环保股雪迪龙都获得了机构的新近。三聚环保除了私募大佬王亚伟的不离不弃,更有嘉实主题精选基金的入驻。雪迪龙除了得到中石油及中国银行企业年金的增持,还获得了博时精选、诺安、汇丰晋信等五家基金的青睐。

  券商一致看好环保股后市 三类“有钱”股最受关注

  尽管环保股在二级市场的表现不尽如人意,但机构对其关注的热度并未因此而减少。巨灵数据显示,12月以来,各大券商先后发布了超过40篇针对环保股的研报,纷纷表达了对该板块年底行情及2015年表现的看好。

  招商证券、中金公司、广发证券、银河证券等多家券商均在近期研报中表示,2015年是“十二五”的收官之年,无论从投资、政策还是估值等多方面进行分析,环保板块后市均会有所表现。国泰君安在研报中明确目前是环保股投资的最佳时点。

  至于具体的投资策略方面,招商证券重点推荐了成长空间大的危废处理及再生资源细分领域、大气、水务改革、及智慧环保的三个转型改革新方向,相关领域的个股东江环保、格林美、国电清新、首创股份、雪迪龙将充分受益。方正证券认为2015年环保股将以结构性行情为主,走势将围绕“新环保法”实施、环境税、 “十三五”环境保护规划启动等主题展开。

  爱建证券则为投资者推荐了三类“有钱就任性”的企业,一是政府给钱的企业,这类企业的业绩主要来源于政府购买其监测设备,如雪迪龙、汉威电子等;第二类是自己有钱的企业,它们资金储备量、技术先进,国电清新、巴安水务碧水源桑德环境、东江环保、永清环保等公司比较符合。第三类“省钱的”的企业,这类企业集中于在燃煤锅炉升级改造、合同能源管理工业节能等领域,如凯迪电力、智光电气等相关个股。

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