编者按：自2013年余额宝面市刮起的互联网金融风潮在今年已愈演愈烈，互联网巨头纷纷进军P2P行业，仅8月以来就有包括阿里巴巴、58同城、搜狐、凤凰和京东等在内的多位大佬宣布进军该领域。银行、国企也不甘下风，苏州银行在10月份“结盟”点融网进行深度合作。如何在群雄逐鹿的市场环境下占据一席之地，是诸多互联网金融创业者布局战略时所思考的重中之重。

　　中国网财经12月3日讯（记者张明江）银湖网副总裁李俊超认为国内的P2P行业要想做大做强，核心发展方向必须是经营银行不愿意覆盖的小微企业的、风险较高但同时单笔金额较小的这部分领域。

　　线上和线下相结合的方式更适合国内P2P平台

　　互联网金融浪潮之下，P2P平台如雨后春笋般涌现，各种风险也随之涌现。银湖网副总裁李俊超认为，目前国内的P2P有其不同于国外平台的特殊性，首先国外P2P平台的Lending Club模式，是完全由投资人承担风险，目前国内的平台中实行的难度很大。Lending Club完全不承担风险的模式也受到部分人质疑，因为平台自身可能有一些道德风险或者是逆向激励存在，它会有把业务规模做得更大的冲动，从而放大风险。在国内目前的国情下， P2P平台在里面参与一定风险承担其实可以把平台的利益和投资人利益比较好的关联在一起，形成一种激励，让平台能够把风险控制、管理的更好。因此平台承担有限的一些责任，在目前的国情之下是比较现实的做法。另外国外的平台纯线上借贷的比例很大，但是在中国当前的信用体系下，线上和线下相结合的方式可能更具可行性。

　　P2P平台是银行有效的补充而非抢饭碗

　　国内P2P平台前景广阔，也让李俊超义无反顾地加入到这一行业当中。不过在行业“野蛮”生长中银湖网和李俊超确有其独有的执着。

　　李俊超说，中国现在在推进金融改革，传统金融机构没有满足大家的需求，这给了互联网金融很大的发展空间，当然这不是说互联网金融可以抢银行的饭碗。现在很多P2P公司在做大额融资项目，和银行业务已经重合，这并不是一个良好的行业发展方向， P2P平台必须作为经营银行不愿意覆盖的小微企业的、风险较高但同时单笔金额较小的部分领域，作为中国传统金融机构、银行业的一个有效的补充。

　　打造精英团队才能助力企业高速发展

　　银湖网是一家有上市公司背景的P2P企业，得到上市公司熊猫烟花注资一亿元。李俊超认为，现在P2P平台跑路事件频发，上市公司等“正规军”的进入，会加速行业的规范化，比如银湖网实行的资金账户第三方托管模式，现在几乎已经成为行业标配。

　　而对于很多人质疑上市公司此举在于炒作股价，李俊超认为，如果为了炒作股价，不会投入这么大，而且有上市公司北京的P2P平台更容易获得投资人的信任，随着银湖网的快速发展，股东投入还可能进一步加大。

　　而李俊超把银湖网能快速发展的原因归结于三个点：天时、地利、人和。先说天时，现在央行要推进利率市场化，政府要推动产业升级，鼓励民营资本进入金融领域，这是一个机会，使银湖网等平台可以毫无顾虑的从事金融业务。再说地利，当前互联网金融领域鱼龙混杂，但银湖网由A股上市公司出资成立，在草根平台不断爆出跑路丑闻的情况下，银湖网的集团背景更容易得到投资者的信任。最后是人和，银湖网着力打造了一个资深经历的精英团队，帮助银湖网在众多平台中脱颖而出。

　　P2P平台给出的年化收益率将持续下降

　　李俊超认为当前各大P2P平台给出的年化收益率过高，此后会有所下降。他认为，央行正在推进利率市场化，实际上P2P平台就是利率市场化的先锋。在给出借款人能承受的利率、P2P平台能正常运营并赚取一部分利润的前提下，P2P平台将尽可能给与投资者更多收益。至于融资方，目前银湖网的借款人融资成本一般在20%以内，大额有抵押项目一般在15%左右。随着国家对民营资本进入金融领域的开放，利率逐步下滑，且P2P行业很多高息平台难以为继，根源在于高收益暗含诈骗成分。预计明年P2P平台投资收益或将降低到10%左右，其中投资者享受10%左右的收益，P2P平台会自留两三个点的收益，合作方担保公司再留两三个点的收益，李俊超认为以15-18%的利息借款给借款企业和个人，是目前最合理的借款利率。

　　严控风险 保障投资者资金安全

　　当前P2P问题平台层出不穷，仅11月问题平台就有39家，而风险是各大平台无法逃避的一个话题。李俊超提到，银湖网在风控方面，除了强大的技术团队，还从银行等金融机构引进了大量风控背景的员工，并制定了严格的资料审核、对借款项目进行全面专业的实地尽职调查、建立借款人回访制度、建立专业的催收团队、完善的风险备用金制度、且风险备用金不足会通过合作的担保公司、上市公司股东回购债权的方式来保障投资人的安全完善的“六道”风控措施。

　　此外，银湖网目前只选择国有担保公司或者具有外资背景的大型担保公司进行合租，这类担保公司目前风险较低。同时为了保障投资人的资金安全，银湖网还采取很多措施，比如银湖网与汇付天下合作进行第三方资金托管，防止出现投资人资金被挪用的情况。

　　加强监管大势所趋 期待监管细则出台

　　银监会创新监管部主任王岩岫今年陆续重申了金融创新四原则、提出了约束互联网金融发展风险的十条思路，比如去担保化、回归中介本质、不搞资金池等，李俊超比较关心的并且稍微出乎的意料是监管层再次强调了P2P作为一个信息中介，李俊超说，这一点对目前大部分的P2P平台来讲稍过严格，因为当前的众多平台回归终结本质很困难。不过李俊超认同管理层监管趋严，认为监管层这一举措有助于降低整个行业风险，而李俊超更期待《监管细则》出台。

　　李俊超认为王岩岫提出的几条监管原则主要目的是引导P2P行业专注于扶持小微企业、服务于实体经济，P2P平台大额融资项目将受到限制。

　　李俊超认为监管原则对银湖网影响有限，因银湖网作为上市公司旗下的平台，公司运营相较其他平台要更加严格，且信息披露要更加及时，“擦边球”式的违规操作被严格禁止，因此监管政策出台对于银湖网来讲是一大利好，不过对很多草根平台来讲影响或许很大。

　　建议投资者分散投资降低风险

　　在谈到对投资者的投资建议时，李俊超推荐银湖网，上市公司投资的P2P公司需要面对证监会和银监会的双重监管，银湖网在业务拓展上会更加谨慎，安全性自然更高。

　　不过李俊超建议广大的投资者要具有风险意识，因长远来看收益与风险一定是成正比的，投资者最好不要把绝大多数的资金全部投在P2P平台上，要学会分散投资，比如一部分投货币基金、国债等低风险的项目，另一部分投P2P等高风险的渠道。