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高铁“南北统一” 高铁概念股狂飙令人瞠目

  • 发布时间:2014-11-03 16:26:00  来源:中国经济网  作者:史亮 马乐  责任编辑:孙业文

  资本市场这波高铁概念股狂飙令人瞠目。自上周一中国南车中国北车合并的消息发布后,短短4个交易日部分题材股涨幅超过30%。

  对老炒家来说,高铁狂欢似曾相识。早在2009年至2011年年初的那段经济刺激时间内,高铁概念股同样疯狂,两年期间部分题材股涨幅一度逾5倍。然而,历史不会简单重演。

  “南北统一”

  10月27日,南北车双双停牌。有消息称,两车合并的细节具体事项最晚于11月3日前公布。

  10月30日晚,中国南车(601766)发布2014年第三季度报告。公司前三季度实现营业收入848.9亿元,同比增长50.19%,归属于上市公司股东净利润39.74亿元,同比增长58.29%;基本每股收益0.29元。

  稍早中国北车(601299)也公布了三季报。公司前三季度实现营业收入641.66亿元,同比增长9.84%,归属于上市公司股东净利润39.58亿元,同比增长65.10%;基本每股收益0.35元。

  对于南北两车的合并前景,沪上一家券商长期跟踪高铁板块的研究员向《金证券》记者表示,若合并成真,两车在国内和国际市场的谈判地位肯定大幅提升,未来毛利率和出口成功概率也会明显提升,二级市场估值提升空间将在20%以上。

  该研究员强调,两家公司业务产品类似、同质化竞争严重,不利于在中国铁路装备走出去过程中形成合力。合并后是双赢,也为海外市场竞争制胜奠定基石。

  10月23日,中国北车发布公告称,美国马萨诸塞州交通局正式宣布其中标波士顿地铁车辆采购项目,中标金额约为人民币34.85亿元。这是中国铁路装备整车首次在美国面向全球招标中胜出,具有里程碑意义。

  一马当先

  “南北统一”也让高铁相关概念股迎来翻身机会,例如马钢股份(600808)。

  马钢三季度末的每股净资产是2.9575元,这波高铁行情之前,股价一直在2元/股上下晃动。不过,公司上周前四个交易日涨幅接近30%,股价有望追赶上净资产。

  马钢股份证券部人士告诉《金证券》记者,市场关注原因主要有两个。一是高铁,马钢生产车轨;二是公司三季度业绩明显改善。财报显示,马钢第三个单季实现归属母公司净利润4.04亿元,而去年同期只有0.03亿元。

  知名私募公司负责人则进一步强调,马钢股份在这次高铁板块里表现抢眼,还有一个重要原因,就是业务转型后的盈利模式。

  《金证券》记者注意到,此前马钢股份披露,公司拟以资产收购方式并购法国高铁部件厂商瓦顿,价格为1300万欧元,该交易已经通过法国当地法院批准。而此举也被外界认为是马钢延伸产业链的重要一步。据悉,瓦顿是世界四大高速铁路车轮、车轴和轮对的制造和研发企业之一,由于市场需求下滑企业面临困境。

  马钢股份内部人士向《金证券》记者透露,如今国内高铁车轮主要依赖进口,如果马钢成功拿下瓦顿,就可成为国内高铁车轮供应商,并购十分划算。更重要的是,瓦顿技术十分过硬。如果能真正获得瓦顿技术,生产上将实现质的飞跃。

   群情激愤

  5年前受热炒的高铁零件企业曾被批“空谈”,然而时移事异,一些专利产品无论是在生产技术上,或者是运用环境上,已不再是纸上谈兵。

  比如,部分高铁零配件已向国内生产商开放。沪上一家基金公司研究员向《金证券》记者指出,像高铁零部件中重要的刹车片属于耗材,毛利率奇高。高铁刹车片在2012年之前处于技术保护期,当时全部引进国外产品,但现在已向国内厂商开放。

  有资格生产高铁刹车片的博深工具(002282)早在5年前受到资金热炒,但当年这家公司只有发明专利,而且政策限制下,也不可能为国内高铁提供产品。不过,董事长刘文胜今年高调表示,公司一直在做关于高铁刹车片的基础研究和应用研究工作,在条件成熟的时候,公司会考虑进入高铁刹车片市场。

  博深工具证券部人士向《金证券》记者表示,未来刹车片产品将进行上架实验,不过从研发到生产,需要经历的时间会比较长。

  同样在5年前受到机构爆炒的晋西车轴(600495),这次也是强势股。当年市场担心,公司的高铁空心车轴业务并未贡献利润;公司的空心轴是用于时速200KM的铁路上,满足不了真正的高铁时速。不过晋西车轴2014年半年报显示,其时速250公里的动车车轴已经通过铁路总公司组织的评审并完成压装,动车“走行系统”关键零部件尚未国产化的状况即将改变。

  高铁板块的利好效应还在延伸,谁将执新一轮高铁行情之牛耳?《金证券》记者将继续关注。

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