在互联网金融浪潮中，各式新花样不断冲击我们的神经。信托100网站百元投信托模式一经推出，便引来各方争议，尽管指其违规的声音不断，时隔近半年该平台仍在运行，并不断推出如意存等新产品。有消息称，目前信托100资产规模已突破1亿元。伴随着市场的质疑声，信托100规模的迅速增长令人咋舌。但经过调查发现，财商通、中财联盟与信托100有着千丝万缕的关系。本文将扒一扒信托100背后的故事。

　　国贸三期办公地址或短租

　　网站披露地址难觅公司身影

　　今年4月，一家名叫信托100的网站进入很多人的视野，它将信托产品的门槛从100万元降到100元，高大上的信托产品瞬间让普通老百姓触手可及。银监会非银部负责人以及行业协会均表态称，该模式涉嫌违法违规，方正东亚信托、中融信托、安信信托等多家公司纷纷与其撇清关系，称未与信托100网站以及其发起运营方财商通有任何的合作关系，不过这些声明都未能阻碍信托100的“创新”脚步。

　　信托100除了在推多个信托以及资管计划，今年6月信托100网站又推出如意存产品，同样为100元起投，其宣称为升级版余额宝，年化收益在8%-12%之间，其投资标的为信托、资管和现金管理类的组合产品。

　　不过，其官网上推出的中融信托、中原信托等多个信托产品投资最低门槛并非100元，而是1万元起投，而这也仍低于正常的信托投资门槛。此外，信托100还推出了信托收益权转让，凡是持有30天以上即可进行收益权转让，转让的额度通常为1万元。

　　“目前信托公司出售的信托产品门槛通常在100万元，信托100的投资门槛为1万-10万元，而如意存的门槛仍维持在100元。”信托100负责人傅佳欲接受北京商报记者采访时表示，信托100主要针对资产在50万-100万元的人群，目前该平台整个投资额度超过1亿元，信托100将在8月27日前披露信托100今年前8个月的运营状况及部分数据。

　　不过在北京商报记者截稿前尚未看到相关的数据，8月18日，北京商报记者来到素有“北京第一高楼”之称的国贸三期15层。据了解，国贸三期是很多跨国企业的不二选择，这栋楼的6-56层里，有近40家世界500强企业，其每月每平方米需要支付的租金超过500元，昂贵的租金让很多企业望而却步。信托100网站披露的北京办公地正在此处，不过北京商报记者在15层并未看到有信托100标志的公司，而是一家名为雷格斯商务中心，主要提供工作位以及会议室等出租，其工作人员表示，财商通以及信托100的网站在这里办公，不过正在此时，傅佳欲打电话向雷格斯商务中心预约会议室。

　　随即北京商报记者向傅佳欲核实，他表示信托100与雷格斯商务中心有长期合作关系，目前公司已搬至中关村欧美汇大厦办公，由于正装修等原因，最终的采访地仍定在国贸三期15层的一间小型会议室内。

　　财商通幕后操盘

　　四年内11次变更注册信息

　　很多人对信托100网站的背景好奇，正如上文所述信托100由财商通发起并运营。据了解，财商通是一个整合了P2P信贷、分期商城、信用支付信贷开放的平台。据其注册信息显示，财商通于2010年3月成立，注册资本为1000万元，法定代表人同样为傅佳欲，其主要经营范围包括资产管理、投资管理、基础软件服务、应用软件服务、计算机系统服务、公共关系服务、计算机软件及辅助设备等。

　　傅佳欲在采访中明确指出，目前P2P业务与信托100业务完全隔开，财商通团队目前只负责信托100的业务，而财商通是由中财联盟商务顾问（北京）有限公司 （以下简称“中财联盟”）整合的平台，目前主要由中财联盟负责P2P业务。

　　据北京商报记者统计，在最近四年时间内，财商通先后进行11次注册信息变更，内容包括经营范围、注册资本、法定代表人等。财商通是由信科互联（北京）信息技术有限公司今年1月变更而来，注册地址为北京市石景山区八大处高科技园，而其经营范围先后经历了三次变更。2011年由自主选择经营项目开展经营活动到主要经营因特网信息服务业务等其他合规业务；而2012年再度增加资产管理、投资管理；今年1月主要增加了会议服务，承办展览展示，销售仪器仪表、医疗器械（限Ⅰ类）文化用品等业务。

　　除了经营范围几经变动，其注册资本也在2010年由100万元增加至1000万元，更重要的是，2012年8月17日，财商通的实际出资人出现调整，由原来的甘自辛（950万元）、施小倩（50万元）变更为傅佳欲（950万元）、傅金顺（50万元），随着此次变动，傅佳欲也正式成为财商通的法人代表、执行董事以及经理。

　　对于此次变更，傅佳欲在采访中称主要是公司内部的调整，其他信息并未透露。对于甘自辛并无其他公开资料查询，而傅佳欲此前曾在诺亚财富分管金融渠道工作，据他介绍，以前主要从事产品包销等。

　　法人代表的“其他”生意

　　24%高收益率到期只给了本金

　　经过北京商报记者梳理发现，在财商通成立前两个月（2010年1月），傅佳欲还注册成立了中财联盟，这家公司目前主要负责P2P业务运营，其法定代表及执行董事都为傅佳欲本人，业务范围主要是企业管理咨询；资产管理；投资管理；旅游信息咨询；教育咨询，公共关系服务；会议及展览服务等。

　　从公开披露的信息来看，财商通累计达成交易13.86亿元，而这其中P2P业务占了大头，加权平均收益率为13.9%。

　　同时需要指出的是，平均每年的交易额以数亿元计算，而中财联盟成立初期注册资本仅3万元，在2011年3月15日，注册资本增至50万元，不过实际认缴资本为12.5万元。此次变更过程中，经营范围中的投资咨询、企业管理咨询等业务被删除，而增加了资产管理、投资管理、教育咨询、公共关系服务、技术推广服务等。

　　一位资深分析师对北京商报记者表示，其实这里所披露的数据外人很难考察其真实性，不排除有自导自画的嫌疑，像余额宝等背后都对应货币基金，其规模也是一目了然，而这里所披露的数据多是一家之言。

　　日前一位投资者王某向北京商报记者投诉称，他此前通过财商通平台进行P2P投资，当时宣称的收益为24%甚至是24.4%，不过投资一年多几经周折仅拿回本金，其中投资项目包括“蓝桥计划”、“蓝桥计划”债权转让以及其他个人借贷等，主要借款给学生用于JAVA培训的学费，而该计划的年化利率同样达到24%。

　　傅佳欲解释称，P2P业务必定会有坏账，特别由于一些学生发生违约未还款造成到期无法收回本息，需要指出的是，学生要付的融资成本在30%左右。他还指出，其推出的P2P业务分为两种类型：一种是风险由信托100网站或者合作的第三方来提供担保，将提供担保兑付；另一种是由投资人自己承担风险，如果出现逾期财商通会负责去催收，到现在只有十多个还没有兑付。另外公司增加了一个额外本金保障，从而基本保证所有投资者本金实现兑付。

　　团购式理财网站遍地开花

　　尚处监管真空地带

　　傅佳欲指出，财商通以往开展P2P业务坏账率为1.5%，远低于行业平均水平，通过担保公司以及公司自身按照11亿元计算，坏账大概在1650万元，其中1000万元由第三方合作机构承担，公司自身承担超500万元，仅有少量损失由投资者自身承担，如果有投资者仍未收回本金可以可向网站申请。

　　不过投资者王某则表示，整个投资过程并不正规，24%的收益也是通过谈判而来，而且有部分资金是直接打入公司负责人账户，对此傅佳欲并未明确回应。

　　而对于信托100的资金投向仍有不少业内人士保持质疑的态度，其中不乏个别项目投资于信托或者资管项目，但是由于没有信息披露，而且对于组合类投资，资本腾挪的空间更大，因为其投资标的不确定。

　　有业内人士表示，更大的风险点在于这种代持关系，由于投资者与信托公司之间没有直接联系，而是先委托财商通，由财商通或其他投资顾问与信托公司签订信托合同，一旦信托项目出现风险或是监管层对此下禁令，那么投资者恐怕很难维护自身利益。

　　在北京商报记者对傅佳欲的多次采访中，他对信托的兑付都很有信心，他认为信托资管称得上是非常优质的资产，信托市场并未打破刚性兑付，一旦出现风险，逾期后仍可以变现兑付，即使未来出现2%-3%的违约率，公司仍可以承担，因为在选择项目时经过筛选。

　　不过，从傅佳欲的陈述中可以发现，这种筛选仅是围绕对信托公司实力以及融资方过往是否有不良记录加以核查，在财商通50人的团队中仅有5人负责风控。

　　除了信托100以外，今年1月被多家银行“撇清关系”的团购理财网站“钱先生”，近日再度复出，推出1元钱投资银行理财产品。

　　值得一提的是，今年4月梧桐理财网对信托计划个人收益权进行拆分转让，投资门槛从百万元降至2万元；这种做法也广遭质疑，认为是玩起了信托受益权和收益权的概念游戏。

　　由于目前业界对于互联网金融归谁管权责并不明晰，究竟是银监会、证监会、保监会、工信部没有完全理清。在互联网金融创新的浪潮中，不乏有打着擦边球的现象出现，由于目前对第三方机构没有准入门槛约束以及牌照管理，所以大部分也处于监管真空地带。

　　不过近日已有市场消息称，央行已在牵头制定“全面深化金融体制改革方案”，有望近期出炉，而这一方案中有望进一步明确各方监管责任，包括目前一些监管空白领域。