合资寿险市场份额缩水至5.6%

　　四险企股权遭抛售

　　保险公司股权中，以合资且久亏不赚的险企股权，以及大型险企极小比例的股权最难转让

　　近期，海康人寿、中法人寿等4家险企股权集中转让。今年以来，保险公司股权转让一直没有停止过。

　　有股权经纪人士告诉《证券日报》(官方微信：证券日报微保险)记者，今年以来，保险、银行、煤炭等行业的股权转让案例比较棘手。其中，保险股权中以合资且久亏不赚的险企股权，以及大型险企的极小比例股权最难转让。

　　至于合资险企股权遭转让的原因，市场份额缩水，业务经营艰难，不见盈利，都是典型原因。国际咨询机构安永近日发布的《外资保险公司在中国未来发展方向》(下称《报告》)显示，去年，合资寿险公司中有三分之二未盈利。

　　四险企股权转让

　　事实上，今年以来，保险公司股权转让一直没有停止。《证券日报》记者从股权经纪渠道获得的信息显示，3月份，有5家险企股权同时被转让。6月份，有7家险企的股权被同时转让。进入9月份，包括中法人寿在内的4家险企股权遭股东转让。

　　本报记者获悉，此次转让股权的4家保险公司，截至昨日发稿，仅海康人寿的股权有一家拟接盘方外，其他待出售股权均没有找到下家。

　　9月18日，同方股份的一则公告称，公司拟接盘中海油投资所持有的50%的海康人寿股权，预计交易金额为10亿元；公司将于10月8日召开临时股东大会审议该项议案。

　　年报显示，中海油与荷兰全球人寿保险集团各出资50%组建而成的海康人寿，成立11年来，仍然处亏损状态，2013年亏损约9300万元，今年前7个月海康人寿又亏损了800万元。

　　上述股权经纪人士表示，目前虽有同方股份拟接盘，但转让方还是希望有更多的竞标者，股权经纪方也在积极联系其他有意向的接盘方。

　　股权转让比例位列第二的是中法人寿25%的股权。自去年以来，中法人寿中方股东中国邮政就开始转让其50%的股权。时至今日，有市场传言25%的股权已经被神秘接盘方接盘，目前出售25%的股权。

　　此外，安永基于9家合资寿险公司的调研结果显示，受访者一致表示，目前正在进行重大股权重组讨论，可以确信在未来12个月内将有多项合营安排发生改变。

　　至于合资险企股权遭转让的原因，市场份额缩水，业务经营艰难，不见盈利，都是典型原因。

　　合资险企市场份额缩水

　　安永《报告》显示，截至2013年末，在列入调查范围的28家合资寿险公司中，有超过三分之二未能盈利；在21家合资财险公司中，11家盈利而另外10家亏损。

　　从2004年至2013年，合资寿险公司的市场份额缩水3.3个百分点。虽然市场份额由2011年的4%上略微抬升至2013年的5.6%，但仍远远低于2005年8.9%的峰值。以工银安盛、交银康联、招商信诺为代表的银行系合资保险公司，近两年保费收入的快速扩张对提振合资寿险公司市场份额起到关键性作用。

　　与合资寿险公司市场份额缩水不同，合资财险公司市场份额在过去十年间几乎未变，占比仅为1.3%。不过，安永指出，如果将合并后的安盛天平计入合资财险公司的总市场份额，则2013年外资保险公司市场份额上升至2.1%，若再包括大众保险，这一数字将上升至2.3%。

　　合资保险公司市场份额缩水与中资保险公司的竞争，以及中国保险市场的高度集中有关。《报告》指出，未来五年，外资保险公司将面临的竞争性威胁主要来自内资保险公司。销售渠道单一、网点偏少是制约合资险企发展的主要原因。

　　不少合资保险公司表示，未来五年，合资保险公司最大的竞争对手是内资保险公司。人寿保险方面，外资保险公司认为对其构成主要挑战的公司有中国人寿、平安人寿、泰康人寿、新华保险和太平人寿。在财产险领域，外资保险公司将人保财险、平安产险、太保产险和多家中型保险公司视为主要竞争对手。部分受访者也提及来自二线公司的威胁，如阳光产险、华泰人寿和大地保险。

　　从保险集中度来看，在人身保险领域，2013年末排名前五的寿险公司——中国人寿、平安人寿、新华保险、太保寿险和人保寿险共占据了75%的市场份额；如果将前十大寿险公司考虑在内，则其占据的总市场份额将增至86%。在财产险领域，五大保险公司——人保财险、平安产险、太保产险、国寿财险和中华联合占据了74%的市场份额；如果将十大财险公司包括在内，则其总市场份额增至85%。

　　银保网销都不乐观

　　银保渠道方面，《报告》中涉及的受访者均认为目前的银行保险模式难以为继。仅允许3家保险公司的产品在单一银行分支机构销售的这一规定，使得外资保险公司将更难以从银行渠道获益。银行仅可销售商业化的保险产品、高昂的手续费和不尽如人意的销售手段，这些都加深了外资保险公司CEO们的担忧。

　　另外，中国大型国有银行拥有最广泛的资源和销售网络，因此想与这些银行开展合作的保险公司之间竞争非常激烈。许多银行选择只与已经非常熟悉的国内保险公司合作。合资保险公司在中国目前市场份额很小，与银行合作能力的限制是其市场份额增长缓慢的因素之一。

　　互联网保险方面，数据显示，内资保险公司的互联网规模保费从2011年的31亿元升至2013年的289亿元，而合资保险公司2013年的互联网规模保费仅为2.1亿元，占市场份额的0.7%。内资保险公司的互联网保费是合资保险公司的137倍。客户接纳和产品不具吸引力，是合资保险公司采用数字化营销进展缓慢的重要原因之一。

　　同时，当前法规禁止保险公司在其注册或拥有分支机构的省份之外开展业务。保监会制定的规范规定将网上销售(和电话销售)从此规则中剔除，但是尚未执行。这种地域限制制约了网上保险销售的巨大潜力和消费者的选择。相对于国内保险公司已在许多省份设有机构的状况，外资保险公司分支机构相对较少，受地域限制的影响更大。

　　《报告》显示，2013年内资财险公司总保费收入为6398.15亿元，合资财险公司总保费为83.01亿元，内资财险公司总保费是合资财险公司的为77倍。内资寿险公司总保费收入为10144.07亿元，合资寿险公司为596.85亿元，内资寿险公司保费收入是合资寿险公司的17倍。