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六连阴散不尽寒意 铁矿石跌势难止

  • 发布时间:2015-04-02 01:56:32  来源:中国证券报  作者:王姣  责任编辑:胡爱善

  长达四个月的横盘震荡之后,大连铁矿石期货宣告逆袭失败,于近日上交了一份“六连阴”的答卷。昨日主力9月合约跌破400元/吨,创2013年10月合约上市以来的最低位。

  而截至记者发稿,国际铁矿石价格一度跌破每吨50美元整数关口,于“寒风凛冽”中跌至十年最低水平。

  铁矿石期现市场均疲弱,主要是供需不平衡导致。“受到环保发力影响,且全球主要铁矿石生产商依然纷纷维持扩产计划,国际铁矿石市场供应过剩的局面继续加重,各大机构纷纷下调对铁矿石价格的预估。”分析人士指出,矿石市场传统供应旺季将至,而环保加码背景下钢厂及贸易商均保持观望,预计铁矿石市场跌势难止。

  铁矿石阴雨连绵

  环保话题成为影响市场的最大焦点,因担忧钢厂减产可能损及铁矿石需求,铁矿石价格近期加速下跌,屡创新低。

  本周三,铁矿石期货主力1509合约开盘后即跌破400关口,此后维持低位运行,截至收盘报收于391元/吨,跌幅高达3.22%,并创历史最低纪录。

  据中国证券报记者统计,最近六个交易日铁矿石期货持续阴雨连绵,短时间从442元/吨下跌50多元至391元/吨,期间累计跌幅高达11.14%。

  现货市场则更为惨淡。据SteelIndex数据,销往中国的品级62%即期铁矿石价格下跌3.6%,至每吨51美元,为2008年10月发布统计数据以来的最低水准。而在整个一季度,现货铁矿石价格下跌逾28%,创历史最大季度跌幅。

  中国是世界上最大的铁矿石消费国。业内人士指出,一方面,钢铁需求不振及环保成本大增迫使国内钢厂及消费者限制产量,并维持最低铁矿石库存;另一方面,随着铁矿石价格持续暴跌,除缩减长协矿、增加现货矿外,目前钢铁企业已经不敢留太多原料库存了。

  澳新银行在一份报告中称,环境监测的压力,加之市场臆测可能有多达40%的钢厂产能被淘汰,使得前景黯淡,钢厂及贸易商因此保持观望。

  “近期钢坯、建材部分下调,矿石港口库存维持高位、需求偏弱,受环保治污钢厂减产影响,国内大矿政策偏弱,市场降价卖货增加,成交较差,港口市场维持弱势下调格局。”方正中期研究员王永良表示。

  供需矛盾加重

  值得注意的是,一季度已告结束,矿石进入传统供应旺季,业内预计进口矿供应量开始加大。公开数据显示,上周澳洲对华发货量大涨240万吨至1259.4万吨。巴西出口运量也上涨70余万吨至666万吨,业内预计今后的到港量将持续在千万吨以上。

  据国投中谷期货煤焦钢矿策略团队的数据,目前大中型矿山开工率和日产量均上升,全国266座矿山日产量上升至41.91万吨的年内高位,大型国内矿山库存较前期微幅上涨至100.1万吨,春节后国产矿经历了一轮价格调整后,现在又再度降价挽回市场份额。港口方面,北方港口进口矿库存上涨94万吨,至10013万吨,贸易矿仅小幅上升10万吨,在发运量上扬的情况下,预计港口现货仍将继续维持低位。

  而中国需求显然很不给力。中国统计局数据显示,中国3月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至50.1,高于预估的49.7,此前已连续两个月低于50。而汇丰(HSBC)/Markit联合公布的中国3月制造业PMI终值则为49.6,创三个月新低。分析人士认为,两项PMI指数一升一降,显示政策托底初见效果,但市场需求仍然不足,宽松政策有待进一步释放。

  展望后市,王永良认为,近期受港口库存较高、环保治污需求减少、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响,期、现货承压弱势调整格局。短期建材期现货承压调整,矿石库存增大价格下调,短期或延续震荡下跌态势,防范400元关口破位洗盘波动。

  华泰长城期货研究员许惠敏则认为,随着钢价企稳,原料暴跌,钢厂利润近2周恢复。以利润提前产量1个月时间计算,矿石中间需求回升概率增加。而发货量数据显示二季度增量尚未开始释放。矿石短期供需矛盾放缓配合期价触及400元关键点位,近期跌幅或有所缩窄。

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