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5年期国债期货迎“兄弟” 10年期国债期货20日上市

  • 发布时间:2015-03-07 08:58:35  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:孙朋浩

  昨日,证监会新闻发言人张晓军表示,证监会已于近日批准中国金融期货交易所开展10年期国债期货交易,合约正式挂牌交易时间为2015年3月20日。此外,正在对上证50和中证500股指期货交易的请示进行审批,下一步会及时公开审批结果。

  据了解,10年期国债是财政部发行的主要国债品种,现货存量规模较大、流动性较好、投资者结构多元化,风险管理需求强烈。张晓军表示,开展10年期国债期货交易,有利于进一步健全国债收益率曲线,完善国债期货产品体系,促进金融机构创新和风险管理,推动国债市场和期货市场健康发展,对于深化资本市场改革创新和推进利率市场化改革具有积极意义。

  证监会将会同有关部门,督促中金所继续做好各项准备工作,确保10年期国债期货的平稳推出和稳健运行。证监会要求,中金所应当以高度负责的精神,按照“高标准、稳起步”的要求,加强统筹协调,进一步做好各项准备工作,加强国债期货、现货市场的信息共享和监管协作,切实履行好交易、结算、交割、监查等重要环节的监管和服务职责,注意防范和妥善化解可能出现的市场风险,继续做好市场培育和投资者培训工作。

  据悉,10年期国债期货以面值100万元、票面利率为3%的名义长期国债作为标的,实行梯度保证金制度,最低交易保证金为合约价值的2%,涨跌停板为上一交易日结算价的2%,并采用实物交割。可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5年-10.25年的记账式附息国债。

  业内人士指出,在国内外市场,10年期是国债发行的关键期限,10年期国债利率也被视为是利率市场的风向标,受到市场的普遍关注。推出10年期国债期货,将为银行、保险等金融机构提供对冲长期利率风险的必要工具,有助于金融机构提升资产配置效率,实现稳定收益,对于完善国债收益率曲线具有重要意义。

  5年期国债期货上市以来,市场在平稳运行的基础上逐步活跃,各类投资者理性参与,风险控制行之有效,日间价格波动平稳。截至2015年2月底,主力合约平均日间波动幅度0.16%,最大日间波幅0.82%,均在1%以内,在利率大幅波动的情况下有效扮演了“避风港”的角色。截至2015年2月底,国债期现货价格走势相关系数高达99.47%,大幅高于美国国债期货市场初期水平。此外,从成交持仓来看,截至2015年2月底,国债期货日均成交4291手,日均成交金额40.88亿元,日均持仓9792手;持仓量明显高于成交量,表明市场交易主要满足实际利率风险管理需求。

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