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三类基金带你扫遍“一带一路”重磅主题

  • 发布时间:2015-05-18 08:40:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  由习主席在2013年9月提出的“一带一路”战略,已成为本轮牛市的最大主题之一,且被市场定义为长达5至10年的投资主题。数据也显示,今年以来中证一带一路主题全收益指数涨幅达到58.59%,自去年7月1日本轮牛市以来涨幅更达到196.7%,而同期沪深300涨幅只有30.67%、113.27%。

  中国基金报记者发现,捕捉“一带一路”这一主题,目前有“一带一路”主题基金、重仓“一带一路”相关股票的基金、还有重仓港股“一带一路”主题的QDII值得关注。投资者不妨根据业绩表现、投资风格、规模或费率的不同来甄选最适合自己的产品。

  8只主题基金

  分级B最犀利

  其实布局“一带一路”这一主题最直接方案是投资主题基金。中国基金报记者统计,目前市场上已成立或者发行的“一带一路”主题基金达到8只,其中4只为主动偏股型基金,4只为指数分级基金。

  具体来看,主动偏股型基金中,华安新丝路基金、国投瑞银新丝路、前海开源一带一路已成立,博时新丝路主题基金正在发售中。华安新丝路、博时丝路主题为普遍股票型基金,股票仓位一般在80%~95%,且均规定投资于“一带一路”主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。国投瑞银新丝路、前海开源一带一路则更为灵活,股票仓位为0~95%,也都规定投资于“一带一路”主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。从目前成立以来业绩看,国投瑞银新丝路相对较好,收益达到5.9%。不过,布局这些主动型基金重点看基金经理的管理能力,具体情况还有待观察。

  相对来说,中融中证一带一路、鹏华中证一带一路、安信中证一带一路、长盛中证申万一带一路这四只指数分级发行“大撞车”,成为业内关注重点。这四只基金也有两个重要区别,第一是跟踪标的,这4只基金虽然同为一带一路主题,但跟踪的标的指数略有差异。其中,中融、鹏华、安信跟踪的是中证一带一路指数,而长盛跟踪的是中证申万一带一路指数。其中,中证一带一路主题指数以中证全指为选样空间,成分股79只,而中证申万一带一路指数成分股仅47只。数据显示,本轮牛市以来这两指数分别上涨196.7%、217%。

  第二是分级基金A类份额的约定收益率,目前来看,中融一带一路主题基金分级A份额的约定收益率最高,为“一年期定期存款利率(税后)+4%”,其次是长盛中证申万一带一路分级基金,该基金A份额约定收益率为“一年期定期存款利率(税后)+3.5%”,而鹏华中证一带一路分级与安信中证一带一路则均为“一年期定期存款利率(税后)+3.0%”,也就是说,这些基金的A份额约定收益率分别为6.25%、5.75%、5.25%。此外,4只分级子份额A与B的份额配比为1:1,即初始杠杆为2倍。

  从国企改革相关主题分级基金上市情况看,B类上市直奔涨停的概率较大,对于看好“一带一路”的投资者,可以关注具有杠杆的B类,因二级市场波动所带来的溢价套利或者折价套利机会也可积极布局。

  重配相关主题

  选绩优品种

  “一带一路”战略所涉及概念股较为复杂,基本覆盖到基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发五个行业。一批基金就偏爱布局“一带一路”相关概念股。

  从行业来看, 金元顺安基金旗下金元新经济重仓建筑板块,一季度持有市值占基金净值比例达到39.24%,成为重仓建筑板块最高的主动权益类基金。此外,金元顺安旗下宝石动力(620001)、金元主题持有建筑业比例也超过25%,分别为29.93%、26.63%。海富通旗下海富通优势、海富通国策、海富通新内需配置建筑行业持有比例也较高。

  交通运输、仓储和邮政业,也有一些基金重点布局,华泰成长、信诚深度、信诚成长等基金一季度持有市值占基金净值比例达到39.39%、36.17%、31.85%,其他东吴新经济、德邦优化、国泰区位、广发新动力股票等持有比例也略高。

  中国基金报记者还统计显示,超20只基金重仓受益“一带一路”的个股,这些基金或重仓多只受益股,或高比例持有单一受益股。其中南方小康产业ETF重仓持有“一带一路”的股票最多,前十大重仓股中有7只股票属于“一带一路”概念股,包括中国建筑(601668)、中国中铁(601390)、宝钢股份(600019)、国电电力(600795)、中国铁建(601186)、华能国际(600011)与海螺水泥(600585)。而长盛电子主题一季度共重仓了5只“一带一路”受益股,该基金合计持有这五只个股的市值达到净值的18.61%。德邦优化、海富通国策、海富通新内需、海富通优势、华安核心、华泰成长、嘉实优选、信诚成长、银华内需、中银策略(163805)等10只基金都重仓了3只潜在受益股,合计重仓市值均超过10个百分点。另有6只基金重仓两只受益股,泰达宏利旗下三只偏股基金则集体大比例重仓铁龙物流(600125)。

  数据还显示,重仓“一带一路”概念股超过5只的基金中,今年来的业绩表现都还不错,长盛电子信息、南方小康产业ETF、德邦优化配今年以来收益都超过40%。值得注意的是,有些基金虽然配置了一些“一带一路”相关概念股,但有些布局了金融股或者冷门行业,导致整体业绩不佳。

  QDII也能助一臂

  也有部分重仓“一带一路”概念股的QDII可以助一臂之力。中国基金报记者统计显示,大概有14只QDII(A、B、C分开算)一季度末前十大重仓股中有相关概念,主要配置的是中国石油(601857)、中国石化(600028)、中兴通讯(000063)、上海电气(601727)、厦门港务(000905)等。

  值得注意的是,银华恒生H股、嘉实恒生中国企业、易方达恒生H股ETF配置较多,前十大重仓股中均配置了中国石油天然气股份有限公司和中国石油化工股份有限公司,此外,海富通海外精选一季度末配置了中国石油化工股份有限公司,工银瑞信全球(486001)配置也配置了中国石化,而交银环球、交银全球自然资源则配置了上海电气。此外,华夏全球精选(000041)等配置了中广核。添富香港优势精选则配置了中兴通讯。

  理财专家表示,目前恒生指数相比A股特别是中小企业仍具有估值优势。港股在经过震荡蓄势之后有望继续向上拓展空间。投资者可以重点观察下配置港股“一带一路”概念较多的基金。

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