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2020年12月01日 星期二

QDII投资冰火两重天 黄金齐跌房地产全涨

  • 发布时间:2014-11-13 08:54:41  来源:中国经济网  作者:康博  责任编辑:田燕

  随着美联储对QE的结束,国际金价近期呈现出节节败退之势,这不仅让投资实物的大妈们痛苦不已,也令持有黄金QDII的投资者欲哭无泪。然而另一方面,以房地产等不动产投资为主的QDII基金却领衔近期的同类产品涨幅榜,令投资者和基金经理对其信心满满。

  金价不断下跌 投资者无奈

  近期,受美联储宣布结束QE政策的干扰,国际黄金价格出现连续大幅下跌走势。资料显示,10月22日之前还在1250美元上方的国际金价,在随后的日子里迅速下探,短短不到半个月的交易时间里暴跌了9%左右,而以黄金为主要投资标的的QDII自然难逃厄运。

  根据中国经济网记者了解,从今年初到10月21日,4只黄金QDII的业绩均为正,但截至11月12日收盘,相关基金产品今年的收益已经全部转为亏损。天天基金网数据显示,在近一个月的时间里,78只QDII类基金跌幅前五名中就包括这4只黄金QDII。

  除黄金类产品外,其余QDII产品也表现不佳。数据显示,近三个月以来,各类产品出现普涨,仅有QDII产品取得-1.54%的收益率。而从今年以来数据来看,QDII产品的平均收益率为1.55%,与货币基金平均3.04%的收益率仍有较大差距。

  华泰证券分析师杨光认为,黄金市场利空因素压顶,令大型资金大幅出逃,金价苦苦挣扎于熊市。目前,全球最大的黄金ETF基金—SPDR Gold Shares 的黄金持有量已降至六年来最低点。展望未来,风险依然较大。从QDII产品整体来看,伴随着美国经济的持续复苏,美联储加息时间点也较预期逐步提前,海外市场整体风险将会增加,建议投资者将风险控制放在首位。

  而对于去年抢金主力的“大妈”们,国内金价的不断下调也令其伤心不已。2013年国内金饰品价格还处于每克300元以上,但现在价格已经全线回归到“2时代”。“从10月末至今,短短几天时间,就出现了两次单日每盎司30美元左右的大幅波动。”太原一家金店销售顾问对媒体表示,中国国内黄金销售旺季已经过了,“十一”国庆节期间有很多金店搞各种促销活动,现在算是销售的淡季,有的国内品牌金饰品价格甚至跌到每克260元。“尽管如此,现在销量仍然大不如前。”其表示。

  房地产QDII领军上涨 基金经理乐观

  与黄金QDII的惨状相比,房地产QDII却一片红火,今年以来,投资海外不动产的QDII基金更是迎来了一波上涨行情。根据银河证券基金数据显示,截至10月29日,鹏华美国房地产基金净值增长率达19.89%,在所有QDII基金中位居第4。而据天天基金网数据显示,在截至11月12日的近一个月时间里,上涨排名前四位的全部为房地产QDII。其中,国泰美国房地产收益率为10.08%,排名第一。

  对于是否会担心美国房地产市场未来可能调整,鹏华美国房地产基金经理裘韬明确表示,对此并不担心。裘韬认为,目前美国良好的经济基本面走势决定了未来美国房地产市场的大方向。整体而言,REITs将继续受益于良好的基本面,就业数据的持续向好增强了房地产需求;另外,新建物业仍比较有限,这将继续有利于提升商业房地产的出租率与租金增长。同时,REITs良好的资产负债表以及较低的融资成本也为这些公司提供了追求外部成长的机会,继续为股东创造价值。

  在下一阶段,裘韬认为,个股分化也会比较明显,会关注强周期和晚周期行业中相对投资价值较好和具备催化剂的REITs,也会精选中期业绩处于上行周期中的一些地产服务商及住宅市场相关个股构建组合。

  专家表示,一方面,经历了2013年美国国债利率大幅跳升后,进入2014年,美债利率对Reits的负面影响有所缓解。Reits依靠投资管理房地产和房地产相关证券产生现金流,并将大部分现金收益以股息形式分红,具有一定分红蓝筹特点。加之美国房地产市场处于长期复苏通道,物业出租率、租金增长率及商业地产价格均保持稳定增长,这些因素均支持今年Reits类QDII基金业绩的走强。其中,诺安全球收益不动产广发美国房地产嘉实全球房地产、鹏华美国房地产等今年表现都很优秀。

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