如何量化选择成长型基金
- 发布时间：2014-09-12 10:50:45 来源：东方网 责任编辑：张明江
前段时间写了一篇【基民如何选择新兴产业基金】，主要是从事后观察的原则上去判断是事投资于新兴产业，比如从重仓股呀、从基金公司、基金经理的整体投资风格与业绩呀进行判断。
有基民朋友反应说这些都是事后总结，要在行情启动之际，比如说如何在每年一季度，选出绩优基金呢，这样就能享受到比较完整的一波行情，而不用事后追高，面临高风险，有没有更加具体量化的技术手段来选出这样的基金。
要做到这一点必须要看清楚中国经济目前正处在一个转型期，转型是一个长期的课题，在这个过程中，代表新经济的产业具有良好的成长性，成长风格投资在未来值得长期看好。一般的投资者可以以成长风格基金为配置的重点。本文就来说说如何具体量化选择绩优成长风格基金。
量化指数对比
在实际的操作中，我自己总结了一种“指数对比法”来简单而相对准确的识别基金的风格。这种方法属于基于回报方法的一个简单版本，你只要把基金某天的涨跌与沪深300指数、创业板指数和中小板指数相对照，就能大致确定该基金的风格，并且是基金当下持有组合的风格。如果基金的表现更接近创业板指数或中小板指数，其风格可能更偏向成长风格；如果基金的表现更接近沪深300指数，其风格可能更偏向价值风格。在具体的操作中，最好选择在沪深300指数、创业板指数、中小板指数走势出现严重分化的交易日来进行对照。
如何选择基金仓位组合
历史上看，成长型风格基金的表现要更好一些，但是在某些特定的阶段，价值型风格的基金表现会更好。能否准确的预判未来市场的风格，进而配置相应风格的基金会决定投资业绩。但是，对个人甚至专业机构来说，要准确判断市场的风格都是困难的。
因此，我建议持有人放弃对未来的预判，不需要做出非此即彼的选择，合理配置不同风格的基金，避免组合单一化，可以帮助投资者在不同市场环境下享有收益。对个人投资者而言，构建一个包含价值风格基金与成长风格基金的组合，无论何种风格表现好，组合都能在一定程度上分享到不同风格基金的行情。考虑到国内经济转型实际情况，可以适当加大其配置的权重。
下面这句话尤其重要，请记住：风格的配置从属于大类资产的配置，只有在看好股票市场的时候，再来考虑风格的配置，否则，面对系统风险，什么风格都无效。
