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2024年03月29日 星期五

基金首发很省钱 一半以上竟裸发

  • 发布时间:2014-08-25 05:37:45  来源:东方网  作者:中国基金报  责任编辑:张明江

  基金业协会数据显示,截至7月31日,今年以来共发行公募基金178只,与去年同期的196只相比,发行速度稍微放缓。多位基金从业人员和分析人士对中国基金报记者表示,基金公司在有意控制发行数量,同时,削减基金发行的营销费用甚至“裸发”,已经逐渐成为基金发行的“新常态”。

  现状:

  一半以上基金裸发

  济安金信基金评价中心主任王群航日前撰文指出,自去年下半年开始,新基金发行市场有一个前所未有但现在正越来越多的新情况,即:裸发正越来越流行。王群航将裸发定义为“仅仅在履行了必要的信息披露之后,不再做任何宣传推广的发行方式”。

  裸发的首个案例要追溯到2012年3月,招商产业债基金率先试水裸发,没有在代销渠道投放纸质宣传折页。但裸发并没有影响其募集成绩,据当时数据显示,招商产业债基金提前半个月结束募集,首发吸收资金超过24亿元。两年后的今天,首发基金时削减营销费用甚至裸发越来越普遍。王群航在接受中国基金报记者电话采访时说:“大公司不想花钱,小公司花不起钱,一半以上的基金都在裸发。”

  业内人士的感触则更深,上海一家基金公司总经理对记者透露,公司现在虽然还没有裸发,但确实一直在压缩营销费用。一家合资基金公司的营销策划部人员也对记者表示,目前削减营销开支已经是行业内一个很普遍的现象,“平面广告、网络广告和其他各类营销活动都在削减费用,减了1/3到一半”。

  原因:

  节约成本 到点成立

  基金公司之所以如此“省钱”,是因为利润不理想。目前大部分基金公司的资产管理规模较2007、2008年高位时下滑很多。“规模下滑就意味着利润下滑,营销宣传这种辅助公司品牌形象的事就要先放一放。”上述市场营销人员称。

  同时,在互联网金融时代,基金公司的广告营销越来越趋向精准投放,“我希望我们的营销能更具针对性,微博微信这类我们现在用得比较多。”上述基金公司总经理说。

  王群航分析,很多基金现在实行到点成立也是裸发潮涌的原因之一。过去,很多基金希望通过发行来冲规模,但是首发规模大,给银行的一次性奖励就高,成本就会上升;而现在基金更多是希望能依靠持续良好的业绩来不断扩大规模,这种观念的变化带来的副作用就是,基金首发时对营销的重视程度会下降。

  除了公司层面基于节省成本考虑,一家基金公司市场部人员告诉记者,削减营销支出还与目前基金行业本身的一些特点有关。“基金行业监管严格到近乎苛刻,宣传的时候你必须说有风险、不能预估未来等,但中国的投资者还不成熟,他们就在乎这些,而且他们购买基金更多还是出于对银行客户经理的信任,所以宣传的投入产出比相较于快消行业来说很低”,“这两年市场行情不好,投资者对基金始终有抵触情绪,营销就更难有效果了”。

  8月8日,公募基金产品的审查由核准制改为注册制。济安金信基金评价中心主任王群航认为,在注册制背景下,基金发行会越来越多,裸发的也会越来越多。

  “裸发也不是什么坏事,铺天盖地的噱头本来就没必要。”好买基金研究中心首席分析师曾令华说。

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