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公募“捕鼠”:专项检查成重头戏专户监管加码

  • 发布时间:2015-12-31 09:03:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  随着资产管理行业规模的迅速扩张,公募基金受到的监管愈发严格。

  多位公募基金的稽核及风控人员向《每日经济新闻》记者表示,从整体趋势来看,2014年和2015年上半年的监管环境相对宽松,2015年下半年以来尺度明显收紧。具体来看,监管层对基金公司专户业务的监管较往年明显严格得多,专项检查成为监管的重头戏。

  专户业务监管收紧

  在谈到2015年监管层对基金行业的监管态度时,几乎所有接受采访的基金公司监管人员都表示,感触最深的就是基金公司中专项资产管理计划业务(简称专户业务)受到的监管力度较以往明显加强,特别是在监管层清理配资市场后更为明显。

  一家中型基金公司的风控人士告诉《每日经济新闻》记者,2015年感觉监管层对专户业务和基金公司子公司监管变化比较大,主要是严格了很多:“在清查融资的背景下,我觉得主要是两个方面的问题:一是账户资金的问题,二是配资方面的含义比较广,像原来伞形配资由劣后级直接操盘的,没有进行风控检查,就属于清查范围。”

  上海一家基金公司的稽核人员也表示,“像专户接受的一些委托人指令的权益类业务,有的基金公司会开展分级产品,其投资指令是由劣后端下来的,这类业务监管层肯定是不鼓励的。”

  该人员表示,“总体来说,公募基金监管还是体现出加强监管放松管制的原则。就管理而言,对于专户这一块监管比较严格,杠杆比例一直在降。另外,通道类业务也查得比较严。在专户的具体条款中,对委托人的权利和义务界定也比较严格,可以说是双方的责任和权利更加明确和书面化。”

  “年底,我们正忙着向证监局报资料,特别是前期证监会发布清理配资市场的文件后,具体单只专户产品资料也需要填写得十分清楚和详细,哪些合规,哪些不合规,这些都是要报备的。”深圳某基金公司的风控人员也表示。

  与此同时,专户业务的高比例杠杆、运作规范等问题也受到监管层重视。2015年3月,上银基金旗下的“创金成长1号”资管产品设立杠杆超过10倍,违反了基金业协会发布的资产管理业务“八条底线”,因此遭到暂停受理备案3个月的处罚。

  监管力度升级

  接受火山财富(微信号:huoshan5188)采访的多位基金公司监管人员普遍认为,2014年和2015年上半年的监管环境是相对比较宽松,2015年下半年以来监管节奏和力度明显强化,管理更为严格。10月末,中央巡视组入驻央行、证监会后,监管层对于公募和私募的严查进入小高峰。其后,证监会又表示将开始专项检查,专项检查范围涉及证券公司、基金公司、期货公司、证券咨询机构等各类机构,证券基金期货子公司也是检查重点。

  具体来看,5月初,市场就传出北京证监局对银华基金(博客,微博)进行了例行的专项检查。而11月,又有包括嘉实基金(博客,微博)、长盛基金等多家基金公司被广东证监局进行专项检查。尽管异地监管并不是第一次,但还是引起了市场的猜测。一位公募基金监管人士也表示异地交换检查,前几年就有,只是近年来已成为监管常态,可能是出于“防止地方性保护”的考虑。

  “预计2016年的监管仍然不会放松,会越来越严格。”前述风控人员指出。

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