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牛市之溢出效应:基金经理离职节奏“同步”A股

  • 发布时间:2015-11-13 07:58:21  来源:中国经济网  作者:康博  责任编辑:张明江

  A股行情的火爆曾让公募基金业倍感“人才荒”压力,不少基金经理都在牛市行情里奔向激励制度更丰富的私募基金公司。在经历了三季度的放缓后,近期这一现象又逐渐随着市场的上涨而频繁起来,与A股同涨同跌的趋势一览无余。

  2015成公募基金经理“离职年”

  2015年已经接近尾声,与波澜壮阔的A股行情相比,公募基金的基金经理离职潮也俨然成为了今年的“景观”。

  据媒体报道,截至11月10日,今年以来78家基金公司离职基金经理人数达到282位,而2013年、2014年全年分别只有167位和123位基金经理离职,今年创出了基金业年离职人数的历史新高,平均1个月有25位基金经理离职。

  同时,基金经理离职所涉及基金公司的范围也比往年有所扩大。数据显示,今年出现基金经理离职的基金公司达到78家,占比近八成,达到78%。而2014年和2013年全年出现基金经理离职的公司分别为66家和52家,占当时基金公司总家数的比例约60%,今年较去年增加超过10个百分点。

  天相投顾数据显示,今年以来,基金经理变更(包括增聘、调整)发生了2063起(基金A\B\C分开算),差不多每天都有5至6起变更,意味着近三成基金的掌门人发生变化,而2010年至2014年每年分别只有424起、465起、579起、888起、1329起。

  从月份来看,今年1至8月离职人数最多,分别为18人、24人、21人、26人、37人、55人、29人、28人。近期这一数据开始下降,11月和10月,离职人数都是个位数。从基金公司来看,老牌公司变更较多。Wind数据显示,基金经理离职超过5人的公司达到22家。

  本轮离职潮伊始,最具代表性的莫过于华商基金三位“大佬”的离去。10月以来,华商基金相继发布了10份基金经理变更公告,其中涉及公司副总经理田圣明离职。11月7日,华商基金公告称,公司副总经理兼华商价值共享混合发起式、华商策略混合、华商领先企业混合基金经理田圣明因个人原因提出离职。同一日,华商量化进取、华商新量混合、华商大盘量化精选混合基金经理费鹏离职。而就在一个月前的9月30日,华商基金总经理王峰宣布离职。三人的离职理由均为“个人原因”,“老大”王峰离职,部下田圣明与费鹏跟随。而其中一位已确定“奔私”,待静默期过后,明年将首发第一只产品。

  业内人士称,公募基金经理的离职,多数并非是业绩低下而招致原公司的解聘。与之相反,他们的业绩基本都在同类中等以上,他们“二次出发”多数是为了追求更高的回报、价值或者是肯定。

  A股大幅震荡留下基金经理

  与上半年的离职高峰相比,A股始于6月份的大跌似乎让公募基金经理放慢了离职的脚步。

  如果将今年1-9月份每月离职经理人数走势与同期A股指数走势对比来看,不难发现,随着市场行情升温并于6月触顶,月度离职经理人数也一路走高,并在6月份达到巅峰,为55人。

  然而,从9月份开始离职数字就逐步下降,9月仅有16位公募基金经理离职,其后更是只有个位数。据中国经济网记者了解,在“奔私”热情进入冰点期的背后是低迷的市场行情造成私募业绩的急速下滑。据私募排排网数据显示,7月份2000多只股票型策略私募产品单月收益不足-5%,8月份近6成私募业绩告负,而9月份负收益产品目前占到7成。

  据悉,今年“奔私”的基金经理包括:原华安基金副总经理尚志民、原金鹰基金首席投资官杨绍基、原景顺长城基金副总经理王鹏辉、原博时基金明星基金经理邓晓峰、前兴业全球明星基金经理陈扬帆、原泰达宏利基金投资总监梁辉、前融通基金周珺等。然而,今年真正开始管理私募产品的基金经理当前业绩却表现一般。

  王鹏辉于今年1月22日离职景顺长城,目前掌舵望正资产,具有12年的证券、基金行业从业经验。好买基金网数据显示,其旗下管理基金包括“新方程望正精英鹏辉”、“安信乾盛望正鹏辉”、“望正精英-鹏辉1号”,这三只产品最新净值(9月25日)分别为:1.0410元、1.0290元、0.9860元,表现一般。

  邓晓峰于去年12月24日离职博时基金,今年4月份正式加盟高毅资产,曾被称为中国公募基金行业为持有人挣钱最多的基金经理之一。根据好买基金网的数据,目前,邓晓峰在高毅资产管理的基金达22只,包括“高毅晓峰1号睿远11号基金”、“高毅晓峰1号睿远2号基金”等,近一个月的平均收益仅为0.3395%。

  有市场人士认为,在目前单向交易的A股市场中,基金经理的业绩很大程度上受行情的影响,三季度市场的整体性下跌对基金业绩影响相当明显,尤其在以业绩论成败的私募基金业,这种影响完全左右着基金经理的收入,所以除了当时的操盘压力外,心理上的压力也是让后续者望而却步的一个因素。

  行情回暖 离职潮苗头再起?

  值得注意的是,临近年尾加上市场行情回暖,近期愿意变动的基金经理似乎又开始增多了。据了解,深圳地区有两三家基金公司旗下投资总监级别的人物变更,其中一些人士因处于“静默期”尚未公告,基金经理离职变更情况可能会进一步增多。

  沪上一家大型基金公司基金经理说,小基金公司目前依然面临人才荒。

  数据显示,有42家基金公司旗下基金经理平均工作年限不足2年,其中15家低于1年。

  圆信永丰是小型基金公司中出众的一家,5.29年的平均年限位列所有基金公司之最,但旗下仅有2名基金经理。事实上,很多基金公司都面临旗下基金经理人手不足的问题,基金经理低于5名的基金公司多达31家。

  对于基金经理的离职,基金公司在发布公告时大多解释为“个人原因”。而今年出现基金经理离职高潮,“奔私”是最大原因,而业绩不佳导致投研人员调整、总经理变更、公司治理结构不佳、行业竞争加剧、私募政策放开等也是重要原因。此外,也有基金经理因涉嫌利用未公开信息交易而被迫离职。

  新陈代谢是自然界的规律,基金行业亦然。在一些业内人士看来,这对公募行业来说,也不见得是坏事。在大量奔私后,一大批基金经理助理甚至是资深研究员被“扶正”,升任基金经理。

  专家表示,类似的问题并非只在国内出现,优秀的公募基金经理单飞是正常的市场选择。国内公募行业在经历了2007年那波大规模离职潮之后也并未垮台,继续涌现出了一批优秀人才。或许,新的优秀基金经理正在走向舞台中央。

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