新闻源 财富源

2020年11月24日 星期二

财经 > 基金 > 基金要闻 > 正文

字号:  

牛市引发炒基争论: 买新基好还是买老基好?

  • 发布时间:2015-03-27 06:56:00  来源:中国经济网  作者:张桔  责任编辑:胡爱善

  近期股市的欣欣向荣也造就了基金市场的井喷行情,不仅新基金密集发行,业绩优异的老基金也展现出了强大的吸金效应。

  中国经济网记者拿到的统计表明,截至3月24日,富国低碳环保在全市场基金中排名第一,年初至今的收益率已经达到了98.11%,领先排在第二位的汇添富移动互联十几个百分点。3月25日,富国基金发布公告称,基金管理人原定自2015年3月24日起暂停接受单个基金账户对本基金日累计金额超过10万元(不含10万元)的申购、定投及转换转入业务申请,决定自2015年3月25日起将单个基金账户对该基金日累计确认金额上限从10万元调整至1万元(不含1万元)。

  “状元效应”的驱动下,富国低碳环保基金吸金效应明显,但目前档期多只新基在发,富国目前也有新能源汽车分级和证券分级两只分级指基在售,这对于庞大的基金新军来说产生了困扰,那么,究竟是买新基金好呢?还是买老基金好呢?

  挺新派:而今迈步从头跃

  记者多年采访了解到,中国内地的基民实际还是偏好买新基金,过去基金的发行渠道狭窄,基本上是银行一家独大的局面,于是多数投资者通过银行柜台的窗口去申购新基。

  其实,熊市中基金的发行实际上是面临着无米下炊的窘境,为了越过2亿的生死线,基金公司常常会动用各种关系拉来帮忙资金进场救火,而这部分资金一旦募集完成封闭期结束就撤出了,持续营销将是基金公司很难攻克的一道难题;而如今随着牛市的来临,多家基金公司正在享受着坐地数钱的甜蜜的幸福,偏股基金平均的首募金额从几个亿的水平飞速上升到两位数,而多只基金甚至达到首募50个亿左右的水平。迄今,虽然记者还没有听到比例配售再现江湖的消息,但多只基金一两日就告售罄, 着实基金的春天已经随牛市而来临。

  有新入市的基民表示,选择买新基金主要是看好中国股市长牛趋势已经形成,基金经理在此格局中操作一只新基必然会全力以赴,因为一切从零开始,某种程度上基金上涨得快慢就决定了该基金的投资者是否忠诚,而在如此众多的新基金中想要脱颖而出则势必要下一番苦功。对于新基金来说,净值增长率、年化收益率、成立迄今收益率等指标均十分清晰,这是尤其吸引投资者的地方所在。

  北京某基金公司人士则表示,如今基金公司热衷于发新品,且基金公司基金经理人才匮乏,于是通常一名基金经理要操盘多只基金,这样基金经理对于成立时间已久的老基金无暇顾及,而对于新基金则会全力以赴做净值,毕竟新基金在基民和媒体中的关注度较高,这样也会常常导致基金投资者喜新厌旧。

  在实际的基金操作中,记者了解到,虽然购买新基金的人数较多,但能坚定持有的基民尚在少数,这部分投资者或者是因基金经理的明星效应而入场,或者是因为市场变好的盲从效应而入场买基,这部分投资者常常会缺乏耐心,几个月收益偏低就满腹牢骚,再不行就调仓换基了, 而这一点在牛市中体现得尤为明显。

  记者了解到,这类投资者持有基金的通常期限也就在一年左右。

   恋旧派:众人拾柴火焰高

  与倾向于买新基金的投资者相比,多位具有一定经验的基金投资者则希望买表现优异的老基金来提升组合的业绩。

  一位近期买了几只老基金的基民指出,今年以来富国低碳环保、汇添富移动互联等上海系基金表现出色,这类基金由于踩中了市场的“互联网+”等热门板块而净值飞涨,购买这类基金实际等于搭上了顺风车,在牛市中坐享净值上涨的乐趣;今年两会的政府工作报告中提出了“互联网+”的概念,内地的公募基金公司于是争先恐后设计抢发这类主题基金产品,但实际上多只“未卜先知”的老基金早已经将投资重点对准了这一板块,于是取得了净值上满意的回报。选择购买这类老基金,不用担心新基金募集完毕后要经历清算建仓等众多繁琐步骤而错过了分享股票收益的最佳时期,在牛市中“强者恒强”的道理尤其适用于业绩优异的老基金。

  但是,一个不容忽视的问题随之产生了,业绩优异的老基金由于不限制申购而面临着每日涌入大量的资金, 这样无形中就摊薄了原来的收益,基金的仓位也随之下降,于是基金为了达到契约的要求只能选择被动加仓;而在市场已经上涨到3700点一线的阶段,再往上持续猛冲将面临着很大的难度,这时选股建仓或者加仓老股的风险就很大了。

  实际上,牛市虽然已经降临,基金投资也同样群情激动,但无论是购买老基金还是购买新基金都需要冒很大的风险,如何选择,投资者需要仔细斟酌再定。

热图一览

高清图集赏析

  • 股票名称 最新价 涨跌幅