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牛!B类分级基金疯狂领涨基金排行榜

  • 发布时间:2015-01-06 04:35:06  来源:今日早报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  牛!B类分级基金疯狂领涨基金排行榜

  掌握不好杠杆的投资者,慎入!

  经历了7年的低迷之后,基金市场重新焕发青春。回顾2014年,主动开放式偏股基金平均上涨22.26%,整体表现为近5年最佳;债基同样表现强势,平均上涨15.07%,创下近7年来最好纪录。

  虽然冠军股基本实现了翻倍,但与加了杠杆的分级基金B类一比,还是差远了。据统计,2014年有11只分级基金B份额(注:投资者申购母基金后拆分,得到A、B基金,然后将A基金卖出,即可获得分级基金的B类份额)涨幅超100%,净值一路狂飙。

  分级基金的疯狂表现,被投资人士调侃为“牛B”一族。不少踏空这波行情的人沉痛表示:“这画面太美,我不敢看。”

  分级基金迎来“大时代”

  诞生于牛市,却成长于熊市。

  分级基金有个不太幸福的童年,它在7年间遭遇了无数人的白眼。然而,从去年11月A股掉头直上,掀起一轮轰轰烈烈的大行情开始,分级基金也终于受到追捧,场内份额直线上升,几近翻番。有人高呼分级基金的大时代终于来临。

  “没想到债券基金的收益比股票基金的收益还要高,这真的可以用奇迹来形容了!”记者的一位朋友在QQ里表达了他的不解。他持有的债券基金是“招商转债B份额”,去年7月31日才成立,但不到半年涨幅竟达277%,不但比所有的开放型股票型基金都牛,即便在在所有分级基金B类份额中,其涨幅也排到了第四名,仅次于“证券B”、“证保B”和“申万进取”。

  由于本轮A股行情最牛的板块是券商,因此证券类分级基金的涨幅最大,“证券B”的涨幅达到了惊人的395%,远远超过股票型基金冠军“工银金融地产”102.49%的涨幅。

  虽然此轮行情由券商、保险股拉动,但分级基金并不满足于非银、券商和地产几个行业指数,整个分级基金板块可谓全面开花。就拿去年12月4日来说,当日沪深两市涨幅双双超4%, 杠杆基金涨停,创下罕见纪录,56只分级基金B中有51只涨停,令人艳羡。

  在分级基金停不下来的涨停声中,投资者争抢入场,基金公司更是加速布局。中国证监会公布最新的基金募集申请情况显示,截至去年12月12日,通过普通程序上报的基金共计58只,其中分级类基金34只,占比过半,发行方更是涉及十余家基金公司。昨天就有“天弘瑞利分级债券基金”开始发行。

  一年时间,规模翻番,市值涨两倍

  从规模来看,分级基金也是2014年基金市场的大赢家。它吸引了约500亿元资金投资和套利,规模迅速膨胀较2014年初翻了一番,总市值突破千亿元。

  Wind资讯统计显示,截至去年12月26日,62只分级基金A、B子份额合计规模达988亿份,而2013年底46只分级基金的子份额合计规模为431亿份。短短一年时间,分级基金数量增加了16只,份额规模增长1.29倍。

  新产品密集发行、套利资金大举流入、交易价格猛涨,共同促成了分级基金市值规模的大幅增长。

  市场结构也在随之变化,以券商分级为代表的行业分级基金成为市场宠儿。截至去年12月26日,申万证券分级子份额市值达到194.85亿元,成为规模最大的分级基金。

  统计显示,2013年底分级基金A、B子份额市值只有332亿元,但截至去年12月26日,分级基金子份额市值达到1058亿元,比去年底增长了2.19倍。

  投资“双刃剑”,操作要小心

  牛市中,分级B之所以受青睐,首先是因为其杠杆效应。而且,在上涨过程中,净值和溢价率会双重上升。

  此外,作为指数基金的分级基金,一定程度上可以避免选股的烦恼。

  然而,利与弊往往相伴相生。分级基金在上涨市道中显现的优点,在下跌时反而会成为弱点。比如,正因为它有杠杆效应,往往会出现暴涨暴跌。

  2014年11月下旬开始,大量指数型分级基金B价格快速上涨,但12月上旬又大幅回落,市场回调时有不少基金B份额连续数天开盘时天量跌停,令投资者损失惨重。

  因此,投资者在“赏玩”前需要充分了解产品特性,并且懂得见好就收。

  从具体操作上看,分级B的投资策略是宜“抄底”,不宜“追高”。分级B的弹性主要表现在从底部向上拉升的阶段,此时净值和溢价率会双重上升;而在市场上涨后期,由于溢价率较高,套利资金和获利盘的抛压会使其价格涨幅低于净值上涨;如果市场下跌,可能出现净值和溢价率双双下跌的“双杀”。

  另一方面,分级B的持有成本也比较高,既包括要支付给分级A的约定收益,也包括基金的管理费和托管费等。因此,分级B并不适合长期持有。

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