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基金分享A股“狂飙”盛宴 金融地产持续向牛

  • 发布时间:2014-12-05 01:15:33  来源:经济参考报  作者:佚名  责任编辑:胡爱善

  A股近来的持续“狂飙”已然令整个市场躁动。尤其本周四沪指在券商、银行、保险、煤炭等板块带动下站上2899点,再创逾43个月新高,深成指创出近21个月新高重回万点之上;创业板则高开高走,再创历史新高,两市成交量近9000亿元。众多唱多的机构中,以国泰君安为代表的机构更是发出了“卖房买股”的呐喊。而基金产品也在近期持续飘红,临近年底,基金的狂欢盛宴已然开启。

  基金普涨 金融地产继续向牛

  来自好买基金研究中心统计显示,过去一周国内外各类型基金全部上涨,指数型、股票型、混合型基金表现居前,涨幅分别为6.70%、5.16%和4.08%,封闭式、保本型和债券型基金表现相对居后,涨幅分别为1.67%、1.29%和0.78%,QDII基金继续走强,上涨0.78%。

  具体来看,股票型基金中,海富通国策导向、富国高新技术产业和工银瑞信金融地产表现居前,涨幅分别为13.52%、12.71%和4.20%;混合型基金中,交银主题优选、华泰柏瑞积极成长和融通蓝筹成长表现居前,涨幅分别为11.79%、11.06%和10.39%。

  过去一周,表现最好的非银金融板块,申万证券分级、鹏华非银行分级的净值涨幅均在20%以上,纷纷发生上折,是继中欧盛世成长、富国军工分级之外,另外两只发生上折的基金。除此之外,信诚中证800金融、国泰地产分级的净值涨幅均在10%以上,相比之下,受风格的限制,跟踪医药、中小板、创业板等指数的品种则表现较为逊色。

  值得注意的是,近期金融地产板块连续迎来重磅利好。先是沪港通开闸使低估值蓝筹获利;继而受央行降息正面影响,上周金融地产放量大涨,推动大盘指数创出三年多来新高;之后,存款保险制度终于破题。作为近期“利好组合拳”最受益的指数,截止到12月1日,中证金融地产指数过去一周就上涨了9.7 %,而追踪该指数的汇添富中证金融地产ETF同期涨幅更是高达14.78%,在所有ETF里跻身前五;今年下半年以来,该基金涨幅更是高达41.54%,在所有ETF里位居前三。12月2日,汇添富中证金融地产ETF继续延续了前一日的强势表现,盘中更是一度涨停,最终收涨9.45%。

  汇添富中证金融地产ETF基金经理认为,金融地产行业受益于沪港通等政策的刺激,在一波强势上涨之后横盘整理,已经为整体市场的全面反弹奠定了基础,而目前基本面和政策面对金融地产行业都较为利好。在多方面政策的支持下,地产行业复苏可期,并将带动整体金融地产行业走出低谷。

  对于未来市场行情,天弘周期策略基金经理表示,这次市场风格转换的背景和以往几次不太一样,本轮市场的上涨可以看到增量资金已经以较快速度入市,背后的背景或是过去几年理财产品和信托的快速发展已经出现了拐点,再加上中国房地产大周期的拐点已经逼近,资金在股市、楼市、非标里的循环有可能已经悄然改变。降息有利于降低社会融资成本,对A股整体影响正面,利率敏感型的非银金融、资金密集型的地产行业,会受益较多,可以重点关注。

  “嗅”到牛市后如何投基

  A股市场近期在周期性板块的带动下强势上攻,在快速上涨之后获利离场的意愿有可能会上升,导致市场波动加大。值得注意的是,个人投资者入市热情被点燃使得市场短期走势预测变得更加困难,数米基金研究中心预计,市场波动加大的同时市场风格将继续有利于低估值蓝筹。

  对于A股市场,中短期来看,在市场预期利率水平下降、风险偏好上行的背景下,A股市场背靠坚强的上行驱动力。数米基金研究中心认为,在基金选择上,投资者可适当配置指数基金。在11月“归藏于蓝筹”的基础上,年底适宜采用“收官锁收益、布局谋明年”的思路。

  对于想投资杠杆产品的投资者而言,数米基金研究中心则认为,目前杠杆产品普遍溢价,价格杠杆小于净值杠杆的情况下,价格涨幅纷纷大幅超过净值涨幅,导致整体溢价率高企,由套利导致的风险也开始聚集。对杠杆B份额,投资者注意相应的风险,但未来一段时间金融地产等大盘蓝筹指数型分级基金的阶段性机会仍是关注的重点。“从整个市场环境来看,虽然经济面不如人意,但短期整个市场更多地受消息面的推动,目前新股赶在年末集中发行的顾虑已将打消,而央行也表态在需要时将及时提供流动性支持,这对于打新期间可能带来资金面扰动提前打了一剂强心针。降息短期也利好资金敏感的地产板块,对整个股市都将形成一定的提振作用。”数米基金研究中心分析人士指出。

  配置债基防“踏空”

  成交1.3万亿元,上涨96.69点,12月前3个交易日上证综指的亮眼数据让A股牛市东风来临已成为市场的共识。但是“满仓踏空”这一新名词也在网络上火速传开,不少专家建议当前市场可配置债券基金增厚股市投资“安全垫”。而业内人士也建议,在当前股市“满仓踏空”、货基收益下降的市场环境下,投资者可配置优质纯债基金分享明年债券牛市行情。

  与此同时,债市也正经历着历史性的牛市行情,市场普遍预测宽松货币政策仍可能进一步放松,从而继续支持债券的慢牛行情。据悉,正在发行的上投摩根纯债添利债券基金在以债券投资获取相对稳健收益的同时,还可配置可转债迎接股市东风,实现“少波动多添利”。

  该基金拟任基金经理上投摩根债券投资部总监赵峰认为,近期央行降息把债券牛市推到了第二个阶段,融资成本不降,货币宽松不止,债券慢牛的逻辑不会改变,与股市相比,未来债市的上涨更具确定性、系统性和稳定性,适当配置债券基金可提高投资的整体盈利概率。

  新华安享惠金基金经理于泽雨也表示:“今年以来,央行已经通过多种形式向银行注入资金,并连续下调公开市场回购利率水平,且仍有进一步放松的空间,我们预判明年有望迎来‘债牛’东风。”

  基于对债券品种的投资潜力分析,赵峰建议投资者后市紧握三条投资主线,一是关注信用债,在相应投资中重点加强对产业债的研究和投资力度;二是在2015年一季度将重点把握利率债的波动交易机会;三是及时关注可转债在市场权益弹性释放时展现的巨大魅力,及时为投资者增强组合收益,获取更高回报。

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