新闻源 财富源

2021年01月28日 星期四

财经 > 基金 > 基金要闻 > 正文

字号:  

分级基金行情扫描:股基分化 债基折价率显著收窄

  • 发布时间:2014-10-22 08:30:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  股票分级基金你方唱罢我登场。除了因向上折算而上演了独立行情的军工B外,医药、房地产行业指数分级基金表现也相对亮眼,而前期表现较好的宽基指数以及商品资源指数品种出现回落。

  分级 债基方面,受经济疲弱、利率下行的影响,近期债券分级基金在二级市场行情提速,尤其在上周央行再一次下调回购 利率,刺激B类份额大涨。B类份额今年以来平均涨幅达到23%。10月以来,有5只债券分级基金B类份额价格涨幅超过5%,债券分级基金折价率也因此大幅收窄。

   医药行业基金仍存机会

  10月以来,随着大盘调整,股票分级基金结构分化显著。经历了前期的强势上涨后,本月宽基指数品种随着大盘进入调整期。此外,前期表现强势、涨幅较多的行业如 大宗商品、军工等亦出现回落。信诚500 B、国联安双力 中小板B泰达进取 等前期表现较好的 中小板 指数品种均出现不同程度下跌。

  但与此同时,本月还有3只基金涨幅超过10%,分别是信诚800 医药B 、国泰 房地产B 、国泰医药 B,成交活跃度也显著提升。 医药行业 分级基金无疑是近期净值表现最好的品种,B类净值涨幅超过8%,此外地产、非银金融亦有小幅上涨。目前上市的两只医药行业分级基金走势基本一致,不过因为信诚 800医药B 场内规模小,整体交易活跃度不及国泰医药B。目前两只基金均呈现整体小幅溢价状态。

  博时基金投资经理苏永超表示,医疗保健行业四季度来看整体上是相对乐观的,医疗保健行业中一些大盘股虽然今年以来未有明显上涨,但业绩上仍然比较确定,四季度存在补涨的可能。另外,四季度资金的偏好有可能进一步流入医疗行业,总体而言,四季度的医疗行业表现可能会比上半年好一些。

  9月末央行发布的新房贷政策成为刺激节后地产股走强的催化剂,然而行情似乎昙花一现,目前已基本回吐涨幅。机构对于地产板块的未来表现并不乐观。9月经济数据显示市场最为关注的地产销量数据基本企稳,但未见明显改善。虽然房贷政策松绑,但机构对 银行 放贷意愿能否因此在短期内迅速增强仍存疑虑。

  同时,机构对近期大盘仍持谨慎态度。 富国基金认为,短期后市由于存在新一轮IPO因素的影响,加之外围市场不确定性,或许还将回调蓄力。操作上建议控制仓位,短线题材股炒作已经缺乏主线,对于涨幅较大的个股切勿追高。临近三季报发布,建议关注业绩增长确定及改革受益品种,部分高送转预期个股也有一定交易性机会。

  分级债基涨势扩大

  今年下半年,在股票分级基金“轰轰烈烈”的行情背后,债券分级基金显得“不声不响”,然而其表现并不逊色。近期,受央行再一次下调回购利率的刺激,几只活跃的债券分级基金走出一波急速上涨行情,成交量也明显放大。

  10月以来 (截至10月20日),新华 惠鑫B 二级市场涨幅达到10.78%,融通 通福B 和泰达宏利聚利B涨幅分别达到8.89%和7.45%。全部B类份额平均涨幅也达到3.32%。

  虽然净值也同步呈现上涨势头,但平均涨幅只有1.97%。受此影响,债券分级基金B类份额折价率连月来显著收窄,从8月末4.59%的平均折价水平下降至如今的1.85%。

  受益于今年债市向好,债券分级 基金净值表现优异。B类份额今年以来平均净值收益率达到18.77%,包括浦银安盛 增利B 、泰达宏利聚利B等9只 基金净值增长超过20%。伴随净值增长,其二级市场表现也相应走好,平均涨幅达到23.06%,天弘 同利B 、新华惠鑫B涨幅高达50%以上。

  不过,相较于股票分级基金,债券分级基金成交活跃度仍远低于前者。

  十一假期之后,市场流动性总体宽裕,上周全期限收益率更是大幅下行。10月14日,央行在公开市场进行了200亿元14天期正回购操作,中标利率3.4%,较上次下调10个基点,创三年半以来最低。同时,在 CPI等 宏观经济数据处在较低位置的影响下,债券市场做多情绪再度高涨。

  展望后市, 基金公司等市场参与机构普遍认为,收益率向下动力依然充足。 泰达宏利基金认为,央行公开市场操作有效改善资金供给,现券收益率大幅下行,尤其长端下行幅度较大,债市震荡上行是大概率事件。具体到投资品种,泰达宏利基金表示,信用债还是配置的主流,利率债可波段操作。

  广发基金表示,资金面宽松、经济数据不及预期有利于债市。在当前整体利差水平偏低的条件下,建议优先配置利率债和高等级债券占比较高的基金;对城投类债券持仓占比较高的基金以获取票息收益为主;回避中低等级债券持仓较多的基金。

  有基金研究机构认为,随着经济政策加码,长期利率仍将下行,从政策面和基本面来讲利好债券市场,债券分级B有望继续走好,投资者可关注重仓利率债的分级债基。

热图一览

高清图集赏析

  • 股票名称 最新价 涨跌幅