进入7月，蓝筹股迎来了久违的上涨行情。

　　理财周报记者发现，在Wind数据统计的160只大盘蓝筹股中，有146只股票在7月份实现了上涨，而在行业方面，7月份领涨的行业为有色金属、采矿业、金融业、汽车制造业和石油加工业。

　　蓝筹的上涨，也带动了一批基金产品的上涨。招商大盘蓝筹、博时主题、工银瑞信大盘蓝筹等在二季度末重配蓝筹股的基金产品，在7月份的业绩都超过了10%。

　　在接受理财周报记者采访时，一位业内人士认为，在近期一系列政策的刺激下，蓝筹股行情还会延续一段良好表现，但他担心，如果大量资金不能继续支持蓝筹股，后续上涨将会乏力。

　　 10只蓝筹股基金7月业绩破10%

　　如果以二季度末基金重仓数据来看，重点配置蓝筹股的基金产品，在7月份取得了不错的表现。

　　Wind数据显示，393只可比普通股票型基金中，有328只基金在7月实现了正收益，业绩突破10%的共有14只基金。在这14只基金中，在二季度末重点配置蓝筹股基金的共有10只基金，分别是长信金利趋势(519995，基金吧)、华宝兴业资源、易方达资源、华安行业轮动、招商大盘蓝筹、鹏华价值优选、南方成份、博时主题行业、工银瑞信大盘蓝筹以及金元惠理核心动力。

　　上述10只基金7月份的业绩分别为15.27%、13.03%、11.99%、11.96%、11.72%、11.22%、11.02%、10.84%、10.55%、10.28%。

　　其中，华宝兴业资源和易方达资源行业领涨主要配置在资源行业，截至二季度末，两只基金共同重仓了中国神华、中国石油、中煤能源、厦门钨业四只股票。另外8只产品，二季度末重点配置的行业集中在金融业和房地产。申万一级分类统计，7月涨幅最大的前三个行业板块是有色金属、非银金融和房地产。

　　除上述14只基金外，7月份业绩排在第15位的工银瑞信金融地产业也取得了9.97%的业绩，其二季度末集中配置在金融和房地产两大行业。

　　在接受理财周报记者采访时，北京一位基金人士认为，在沪港通的刺激下，金融业在7月份的确表现抢眼，另外，各地频繁放松限购政策也影响了房地产业，“这一轮蓝筹股的上涨，与政策有很大的关系。”

　　受蓝筹股行情上涨，一些基金公司也开始了调仓，上述北京基金人士就向记者介绍，已经有公募基金开始向蓝筹股方面转移，“一些产品的名字看上去与蓝筹股毫无关系，甚至二季度末没有大量重仓蓝筹股的基金，近期已经有所动作。”

　　另一位业内人士分析，比如天弘永定成长、天弘周期策略这两只产品在7月份业绩都突破了10%，但是从二季度末来看，两只产品并未集中重仓蓝筹股，但这两只产品都是肖志刚管理的，重仓股票颇为相似；此外，两只产品规模都未达到1亿元，所以调整起来非常方便，“像这样的产品很可能近期进行了调仓。”

　　 蓝筹股的担忧

　　面对此轮风格变化之时，业内人士也是争议不断。

　　在上述北京基金人士看来，沪港通确实是一个推动的原因，目前A股蓝筹股估值处于全球最低水平之一，这恰恰是香港投资者喜爱的标的，这为蓝筹股上涨打下了基础，而券商、银行因沪港通上涨，直接为蓝筹股打开了突破口。

　　“另一个不容忽视的原因是国企混合所有制的改革。”这位北京基金人士告诉理财周报（微信公众号money-week）记者，混合所有制改革在7月份进入高潮期，一批国企纷纷宣布改革，“混合所有制目前集中在央企和地方国企，这类企业往往在市场拥有多只蓝筹股，市场也看好改革所带来的红利，这是另一个刺激蓝筹股上涨的原因。”

　　不过，一位中型基金公司内部人士对目前市场的表现较为冷静，在他看来，政策刺激确实是一个很大推动力，另外，在市场情绪高涨的情况下，投资者也很是亢奋，“A股仍是存量资金博弈，撤离创业板、转向蓝筹股，导致市场分化严重。”

　　他提醒，大盘蓝筹股若想继续保持上涨，就需要大量资金的进入，“从目前来看，沪港通并不会带来多大的资金量，而国企改革牵扯的因素更为复杂，很难短期、大面积地实现落地性的改革，大量资金进入市场的可能性也不大，因此还是要冷静对待蓝筹股的此轮上涨，对后市更需谨慎。”

　　 创业板能否崛起？

　　在蓝筹股上涨的同时，创业板却下跌，此前表现突出的基金，近期也颇为乏力。

　　华宝证券的研究报告就显示，截至7月31日，上证综指7月份上涨7.48%，深证成指上涨8.36%，沪深300上涨8.55%，中小板指数上涨3.25%，创业板指数下跌4.28%。

　　具体到基金产品层面，此前几只在创业板上表现出色的产品，在7月份略显暗淡。一季度股基冠军兴全轻资产，在二季度下跌后，7月份更是乏力，其7月份业绩为-5.92%，排名垫底；上半年股基冠军中邮战略新兴产业，7月份的业绩为-1.75%，排在300名之外；长盛电子信息和工银信息产业虽然在7月份取得了正收益，业绩分别为2.12%和4.3%，但是排名都在中下游。

　　面对这样的情况，一位跟踪创业板的分析师表示，在中报公布之前，创业板业绩考验压力更加凸显，因此出现下跌。

　　“这几只上半年表现不错的创业板基金，尽管在7月份表现不佳，但是大部分产品仍属正常情况，在创业板仍然有估值压力的情况下，对没有业绩支撑的个股还要谨慎，因此，通过很短的时间来评断这只基金产品，不太全面。”这位分析师说。

　　上述中型基金公司人士表示，此轮回调后，中小创业板的投资价值还将凸显，“如果按照上述蓝筹股的逻辑，资金将再次从主板撤出进入中小创业板，相信市场近期还会有新的调整。”

　　事实上，市场的情绪已经在悄然变化，在7月份受益蓝筹股的还有多只杠杆股基，然而在8月7日，受大盘下跌影响，多只7月份表现强势的杠杆基金已经出现了下跌，包括招商、鹏华、诺安等公司旗下的产品。

　　同样在8月7日，国家发改委发布经济形势解读文章，将重点围绕制约战略性新兴产业发展的体制机制障碍，在云计算、物联网、生物、电子商务等领域出台一批产业政策。这在上述分析师师看来，下半年创业板将受诸多政策影响进行调整，而相关基金产品对上述领域的调研、调仓动作会更加频繁。