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基金创新成与败:余额宝独大 偏股型多惨淡(2)

  • 发布时间:2014-08-06 13:34:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  多数偏股创新产品规模缩水

  相比过去,近两年,基金的产品创新在股基上的尝试已鲜有出现,不过还是有基金公司没有放弃在这方面的尝试。然而,偏股型的创新产品不是面临清盘,就是规模大幅缩水,收场惨淡。

  比如,融通通泽一年目标触发式混合基金 (以下简称融通通泽),于去年8月31日成立。作为国内首只引入自动清盘机制的公募基金,融通通泽基金合同规定,当该基金的累计净值触发连续3个工作日不低于1.1元或者封闭期超过一年的条件时,会主动清盘。该基金还规定了目标收益率,争取一年内获取净认购金额8%的收益。但是,距离到期日(9月1日)仅一个月,截至7月25日,该基金净值是0.8750元,成立以来,亏损了12.5%,与最初目标相去甚远。其最终归属也将根据8月28日持有人大会之后的统计结果来确定,到底是清盘还是转型。

  融通通泽的投资失利有运气欠佳的因素,但更深次的原因是公募基金的运作经验和投资思路与追求绝对收益的权益类产品之间仍有落差。

  2012年年中,最轰动市场的事件莫过于嘉实基金和华泰柏瑞同日发行的跨市场ETF。其中,华泰柏瑞沪深300ETF5月4日正式成立,首发募集329.69亿份,刷新了2006年12月13日以来的基金首发记录,另外嘉实沪深300ETF首募193.32亿。

  而该产品此后份额一直缩水,截至二季度末,嘉实沪深300ETF的份额为118.46亿份,华泰柏瑞沪深300ETF仅为80.87亿份。“此前该两只产品的主要目的是针对机构投资者,主要是想成为机构投资者进行价值投资、长期投资与股指期货对冲的重要工具。”业内人士指出。“现在看来,规模一直缩水,愿望有点落空。”

  另外,还有发起式基金也是基金公司的一个创新。天弘债券型发起式基金成为国内第一只上报,并获批发行的发起式基金。

  据悉,作为首只获批的发起式基金,天弘基金运用公司固有资金认购基金1000万元作为发起资金,并承诺持有期限不低于三年。“然而,作为发起式基金,是基金公司风险共担的表现,债券类的产品本来风险低,所以没有多大意义。”业内人士表示。

  值得一提的是,第一只股票型的发起式基金业绩非常出彩。去年2月6日,广发新经济股票成立,首募8.21亿份,基金经理是刘明月,目前该基金的单位净值为1.366元。业绩靓丽也吸引了不少投资者进入,截至今年二季度末,该基金的份额为25.52亿份。

  不过关于发起式基金的另一种创新,行业ETF却没有那么幸运。比如华夏5只行业ETF发起式基金,能源ETF、材料ETF以及金融ETF的单位净值分别为0.7841元、0.9004元和0.9955元,消费ETF和医药ETF分别为1.0737元和1.0732元。其中,能源ETF截至二季度末的份额为1.57亿份,而成立之初是5.49亿份;医药ETF,成立初期是11.78亿份,而二季度末只有3.87亿份,缩水非常严重。

  “创新是需要付出代价的,但是敬畏市场总是对的。”华南某第三方机构人士表示,“事实上,没有一项创新会是一帆风顺。不过相比而言,广发新经济股票由于业绩的出彩,使得规模出现了大幅攀升,所以归根结底,不管产品如何创新,能给持有人真正带来收益,才能真正赢得市场。”

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