新闻源 财富源

2021年12月09日 星期四

财经 > 理财 > 富豪 > 正文

字号:  

亿万富翁的秘籍:“特立独行”方能“出奇制胜”

  • 发布时间:2015-12-30 07:37:22  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:胡爱善

  市场原本预计,2015年应该市场将以另一个两位数的速度增长,然而最新数据显示,这一年金融市场表现惨淡。

  用蒙特利尔银行Lowell Yura的话说那就是,“今年为人们敲响警钟,投资者需要思考接下来的几年投资回报是否会更低。”Yura警告称,“投资者对股票和债券的预期都受近期历史走势影响而(错误地)做出了高估。”

  Jim Bianco补充道,对资产配置基金而言,2015年可能是第一次世界大战以来最为糟糕的一年:“所有主要资产类别的回报率都未能超过10%,为2001年以来首现。”

  不过,尽管大多数对冲基金因这一年的收益不满而期待2015年尽快翻篇,但少数交易商却因未追随市场共识而为其投资者带来了令人瞩目的回报并因此成为亿万富翁。

  Eggerton fund的John Armitiage就是其中之一。Eggerton fund反向押注“石油已经触底”。正如《华尔街日报》所报道,“大多数华尔街交易员今年年初预测2015年油价将反弹,但John Armitiage认为更多麻烦还在后头。”

  这一非凡的信念和相关看跌押注扶助其公司Egerton Capital LLP赚取了15亿美元利润,并令其在华尔街脱颖而出。

  凭借着对能源的看空赌注以及对美国和欧洲避险市场的整体支点,John Armitiage所在的管理着150亿美元的伦敦公司悄悄地锁定了15亿美元利润。

  另一位“蔑视传统智慧”的交易员为Maverick Capital的Lee Ainslie,其没有买入Kool-Aid,而是间接反向押注华尔街最广泛持有的苹果股票。“Lee Ainslie认为苹果的表现将令人失望,但他不情愿形单影只的看空世界上市值最大的公司,即使他决定避免持有竞对对冲基金5月开始持有的一些股票。”

  位于旧金山的Maverick Capital技术团队因此找到了一个不同的方式来实行这一策略。据知情人士称,该基金转而押注为苹果提供产品零部件和配件的制造商,其中包括许多位于中国的公司。

  今年夏季中国经济放缓之忧浮现,且市场对苹果产品的销量增长担忧与日加剧,这一立场使得该基金收获巨额利润。今年下半年,苹果股价下跌了15%。

  Maverick Capital基金今年迄今为止已上涨16%,使得Lee Ainslie获得合计超过10亿美元的交易利润。

  金融博客网站Zerohedge撰文指出,早在2013年夏夏季(且最近也屡次重申),在像当前一样支离破碎的市场上,最好的“阿尔法生成”战略是做多多数对冲基金都在做空的资产,换句话说,即与多数人做相反的投资押注。这一想法获得了市场认同,正如《华尔街日报》指出,“其他对冲基金现在正在追随Ainslie先生最近的方法,与其他同行做出相反的押注。”

  “我们有意识地试图投资于对冲基金不集中的领域,”White Elm Capital LLC对冲基金公司创始人Matthew Iorio表示。

  总的来说,大宗商品是“痛苦”的主要来源,这一部门让许多对冲基金“一夜回到解放前”,如十大大宗商品对冲基金的资产已自2008年高峰期的500亿美元骤降至100亿美元,但这一部门也是许多人实现“一夜暴富”的领域所在。

  另一市场巨大波动和“痛苦”的来源来自货币市场:从瑞士央行的对瑞郎估值的意外举动,到中国在8月份令人民币(6.4832, -0.0038, -0.06%)意外贬值后新兴市场继续表现疲弱,到德拉基在12月初对欧元空头的“大屠杀”,大多数宏观对冲基金毫发无损,然而在一些非常突出的情况下,如Fortress Macro不得不决定关门大吉。

  今年外汇市场上一位韩国出生的女性经理Melissa Ko的投资格外引人注目。Melissa Ko通过押注欧元和澳元和巴西雷亚尔,回报率达到惊人的逾120%。 现年48岁的Melissa Ko在青少年时移居到美国,当时尚不会讲英语。

  在证券公司Bear Stearns &Co. Inc.排名中上升后,她开始创建自己的对冲基金,并在两年期关闭基金之后继续将自己的钱用于投资。

  今年其收益额达6000万美元,她表示,这使其个人资产达到逾1亿美元。

  然而,其成功可能不会持久:进入2016年,她增加对日元的看空赌注,并加入同行再度做空欧洲,因欧洲政策制定者的力量削弱。Melissa Ko预计,未来一年欧元/美元将跌破平价。

  Zerohedg指出,做空日元、做多欧元的问题在于,这正是高盛建议的2016年投资首选策略,这些策略从来不会行之有效。

  此外,Zerohedge还指出,过去7年,市场共识连续七年均以失败告终。因此,群众的眼睛并不总是“雪亮”的。

  最后,附上汇丰银行总结的金融市场最大赢家和输家名单。

热图一览

  • 股票名称 最新价 涨跌幅