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2020年12月02日 星期三

互联网金融:草根平台时代终结

  • 发布时间:2015-07-28 09:16:55  来源:中国经济网  作者:张晓玮  责任编辑:田燕

  7月18日,一个普通的星期六,翼龙贷的董事长王思聪像往常一样在继续工作。让他没有想到的是,行业千呼万唤的监管方案会在这一天正式“浮出水面”。

  “很出乎意料,”他在接受《农村金融时报》记者采访时,回忆起自己看到《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)的感受,“一是意外于《指导意见》来得这么快,二是意外于这份宏观的监管思路来得这样严格。”

  这样一份被业内称为“互联网金融基本法”的指导意见,无疑将给中国互联网金融事业的发展带来深远的影响。

  利好还是利空

  在王思聪的预期中,明确的监管思路可能还需要一年乃至更久的时间才能酝酿出世。尽管翼龙贷所在的互联网金融专业委员会,在过去的1年半中,几乎每个月都会参与央行组织的相关会议,并向之汇报经营情况,互联网金融监管办法出台也被认为是必然趋势,但此次《指导意见》的出台之快,依然让王思聪连称“出乎意料”。“这其实体现了高层对互联网金融的重视程度。”他认为。

  一石激起千层浪。《指导意见》的出台在业内的反响强烈,认为其是重大利好和借此唱衰互联网金融的都有着各自的拥趸者。而在贷帮CEO尹飞看来,《指导意见》的出台用处并不大,“管的越多,做的可能会越不好。”

  作为贷帮的创始人,尹飞对互联网金融行业的一贯观点是加强法治监管,减少行政干预。在他看来,由央行牵头十部委发布的《指导意见》,就其本质而言,乃是行政政策,而非法律法规。

  “互联网金融适合处理小微金融领域问题,而小微金融并不适合中央级的行政监管部门出台规章制度来对市场行为进行规范。在这个领域,只要以法治来遏制乃至杜绝诈骗行为,就应该由投资者来决定其市场行为并自担风险,不应由国家信用背书,否则对小微金融的发展会很不利。”尹飞直言。

  除了市场规律应尽量减少行政干预外,他认为中央级行政监管部门并没有足够的人手对小微金融交易进行监管,只能出台宽泛的指导意见,最后很有可能像是管理担保公司和小贷公司一样,由地方金融办负责具体的监管。“但是地方金融办其实是为了促进地方金融发展而设立的一个协调机构,并没有监管的职能,又如何能履行监管的职责?”

  这和大成律师事务所律师肖飒的看法异曲同工。肖飒认为,仅是政策不是法律法规的《指导意见》不能从根源上为平台脱敏。虽然它确实给了网贷行业一个名分,但就目前情况而言,仅凭政策性文件是无法从根本上影响企业行为的法律定性,唯有事实和法律,才是司法裁判的依据和准绳。

  行业洗牌在所难免

  自2012年的淘金贷事件引爆P2P平台跑路风波以来,P2P就一直被冠以“三无”的帽子:无准入门槛、无行业规范、无监管机构。这让这个起步虽晚但发展迅猛的行业始终摆脱不了“鱼龙混杂”、“泥沙俱下”的观感,也让不少正规经营以谋求自身壮大的平台渴盼并呼吁监管的早日到来。

  今年年初,银监会在结构调整中设立了普惠金融部,并将网贷、小贷和融资性担保等机构划归至该部门监管协调。许多业内人士据此感慨“终于找到了婆家”。然而,确立了监管部门后监管办法却迟迟未出台,让不少业内人士始终抱有“靴子何时能落地”的忐忑。此次《指导意见》的推出,在让监管思路落地有声的同时,也让监管细则这另一只靴子的何时落地成为了从业人士心中的再次期盼。

  对于《指导意见》体现的监管思路,“严格”并不是王思聪一个人对其的评价。明确只有银行可以为P2P业务提供存管业务,以及限定P2P只能进行信息交互、撮合、资信评估等中介服务这两项规定,让不少人大感意外。“《指导意见》已经明确了未来监管细则的走向,而且是出乎意料的严格。这个严格有一个背景,就是之前的股市调整。可以说是平台配资惹出来的祸,造成政府对互联网金融的系统性风险还没有看得很明白。”王思聪说,“《指导意见》就已经这么严了,以后出台的监管细则可能会更严。”

  这两项规定将对P2P行业产生深远的影响。因自身实力等原因无法与银行达成存管合作的平台,和超出了中介服务这一限定但转型不力的平台,将会面临倒闭的风险。“《指导意见》否定了目前大多数网贷公司正在走的路,这将加速P2P的洗牌,80%的P2P如果不转型将被洗掉。”融360CEO叶大清认为。

  事实上,行业洗牌的说法在近两年里一直不绝于耳。“现有的所谓互联网金融公司,在未来3年里,可能90%都不能持续经营。这与指导意见本身没有关系,优胜劣汰是小微金融这个行业的最大特点。”尹飞说。

  创新才能发展

  除此之外,《指导意见》中明确规定了P2P的资金存管业务必须由符合资质的银行管理和监督,而目前大多数P2P公司的资金存管还是通过第三方支付公司进行的。自2012年开始为P2P提供资金存管服务的富友支付,在一年前曾就“P2P网贷资金存管问题”接受了人民银行的调研。富友支付提出,“银行存管”的背书功能是P2P的刚性需求,但是目前整个P2P市场规模还很小,除了极个别企业外,大多不具备和银行的议价权,所以应采用第三方支付企业与银行合作的方式,在资金安全合规存管与P2P的运营需求之间找到最佳平衡点。

  《指导意见》出台后,富友支付认为,虽然《指导意见》规定了第三方存管必须在银行,但是银行目前对P2P还是持有非常谨慎的态度,同时现有银行的产品在响应速度运营能力上不能完全满足P2P公司的创新要求,因此银行与富友这样服务P2P多年的支付公司合作,共同推进P2P资金安全的产品和服务,就会成为一种趋势。“从去年第四季度以来,富友支付就P2P资金存管问题与10家主流商业银行进行了研究探讨,最终制定了联合存管的方案,并已经开始了联合存管产品的试水。”富友支付相关负责人表示。

  “这种说法在我看来更像是一厢情愿。”广东南方金融创新研究院高级研究员祁富雷说。他认为,《指导意见》规定由银行负责P2P的资金存管业务,从某种意义上来说是一种撇清,更像是鼓励传统金融行业利用互联网的方式方法进行创新。

  “《指导意见》出台后,让不少原本对这个行业心存观望者坚定了进入的信心,这其实是一个很大的思维误区。任何行业并不是说有了监管才能发展,而是因为创新才能发展。”祁富雷说。对于银行存管,他期望不要由银监会制定准入门槛,而是由各家银行根据具体情况进行制定。

  他认为,未来单纯只做P2P或者众筹的公司将会面临很恶劣的生存环境,从而不得不进行混业经营。“互联网金融的核心体现在市值管理上,如果这一价值无法被体现出来,那么平台就会很危险。据我所知,目前还没有哪家平台能做到真正意义上的收支平衡。”在这种情况下,具有上市公司背景、进行集团化经营的P2P会成为今后发展的主流。

  据了解,宜信公司旗下纯线上P2P平台宜人贷早已与广发银行达成了全面的P2P资金托管合作;民生银行也与人人贷、积木盒子、金信网等多个P2P平台签署了战略合作协议,其中,积木盒子的民生银行资金托管系统已经正式上线;爱钱帮也与徽商银行携手,共同打造互联网金融银行存管系统。

  “草根平台的时代就此结束了。”王思聪说。

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