2014年就要过去，互联网金融在这一年风光一时无两，可谓“风口上的猪变成了飓风中的大象。”

　　2014年，理财不找银行、投资不去券商、贷款不求别人，基金网上买、银行做直销、信托尝试O2O，金融行业涉足互联网新领域。转型、竞争、颠覆、跨界、合作等关键词记录下互联网金融给2014带来的深刻痕迹。

　　中国基金报记者 姜隆

　　对于互联网金融来说，2014是元年中的元年。移动支付突飞猛进，是为支付的元年；众筹规模高速增长，股权众筹草案出台，是为众筹的元年；传统银行业大举涉足小微贷款，上市公司做起P2P，是为正规军的小贷元年。不仅如此，互联网金融更在2014年被写入政府工作报告。

　　2014年，在互联网金融全视角下，有太多大事件值得回味。

　　1.“互联网金融”

　　首次写入政府工作报告

　　3月5日，十二届全国人大二次会议审议的政府工作报告提到，“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。” 这是“互联网金融”一词首次被写入政府工作报告。

　　点评：政府鼓励支持包容互联网金融的态度非常明显，决策层的重视与肯定为互联网金融在2014年高速发展奠定了基础，大资产管理机构以此为基础发力互联网金融，可以说这是互联网金融领域的头等大事件。

　　2.互联网巨头钱包大战

　　货币基金成标配

　　互联网巨头之间的“钱包”大战是2014年互联网金融与基金行业交叉最多的事件，“钱包”成为互联网公司抢夺用户入口的必争之地。微信钱包、百度[微博]钱包、支付宝[微博]钱包、京东小金库等产品陆续问世，兴业、平安等传统银行以及互联网理财平台也都推出了各自的“钱包”。基金业趁机发力互联网金融，货币基金成为“钱包”们的标准配置。

　　点评：培养用户的使用习惯是互联网金融发展的根基，互联网公司不惜以补贴式营销获取客户，只为争得互联网金融的入口的一席之地。

　　3.020模式快速扩张

　　020电子商务模式加速了互联网的去中介化。据不完全统计，2014年至少有14个领域涉足O2O电子商务，吃喝玩乐、居住用行、生老病死都包括在内，“饿了么”、“滴滴打车”、“房多多”等为大众广泛使用。O2O模式为互联网钱包增加了消费场景，进一步培养了用户的使用习惯。

　　10月，“91金融”开设线下体验门店，实践O2O业务模式；中国平安打造“平安财神节”尝试O2O模式。

　　点评：金融领域的O2O模式更广泛，只要把传统的金融业务模式与移动互联网相结合，都可以称之为O2O模式。

　　4.严管第三方支付

　　封杀虚拟信用卡、二维码支付

　　3月，央行[微博]叫停虚拟信用卡、二维码支付业务。4月，银监会与央行联合下发《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》(下称“10号文”)，第三方支付机构的快捷支付功能受到进一步限制。同时，三大国有银行宣布不接受“余额宝[微博]”协议存款。10号文是商业银行和第三方支付机构的风险责任将进一步明确和清晰的界定。二维码支付被叫停的原因主要是技术安全标准的缺失。虚拟信用卡跳过了“面签”的风控环节，被称为“带缺陷的创新”。

　　点评：对第三方转账、消费金额进行限制也是出于对行业风险控制的考虑。监管部门对互联网金融的创新与风险控制较为“严苛”，表明了监管层鼓励创新与风险防控并重的态度。

　　5.比特币：

　　被疯炒 被封杀 仍未消亡

　　比特币是游离于金融体系之外的电子货币，是互联网土生土长的虚拟产物。3月，央行下发《关于进一步加强比特币风险防范工作的通知》，要求各银行和第三方支付机构关闭15家境内比特币平台的所有交易账户，其规定的最后截止日期被称为“ 415 大限”。从疯狂炒作到被封杀，比特币的价格从近8000元跌至不到2000元。不过，比特币并未消亡，作为互联网上土生土长的虚拟货币，仍有生存空间。

　　点评：如果说移动互联O2O是电子商业模式的去中介化的表现，那么，货币的去中介化对于大资管领域又意味着什么？这个问题值得思考。

　　6.货币基金离场淘宝店

　　货币基金是公募基金进军互联网金融的一把利器，同时也是获取客户的有效通道。但基金公司淘宝网[微博]店模式还未取得效益，便随着一纸公告黯然下架了。10月1日起，淘宝对基金公司征收千分之三的销售服务费。此公告直接打击了“双11”期间基金的销售，货币基金的吸引力已不如年初。

　　点评：如何为互联网金融用户设计开发产品，如何让用户体验权益类产品，是资管行业讨论最多的话题之一。

　　7.众筹显示强大募资能力

　　2014年，众筹募资规模高速增长，股权众筹征求意见稿发布，2014年被视为众筹元年。

　　报告显示，2014年一季度，国内众筹募资总金额约0.52亿元，二季度就增长到1.35亿元，三季度众筹募资总金额达到2.76亿元，预计四季度众筹募资总金额将达到4.45亿元。数据明确透露出众筹募资的强大力量。

　　2014年底，中国证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法(征求意见稿)》，明确“单位或个人投资单个融资项目的最低金额不得低于100万人民币”，“金融资产不低于300万元人民币或最近三年年均收入不低于50万元人民币的个人”等要求，有业内人士质疑此举是否违背了互联网金融普惠金融的精神。

　　点评：众筹模式早已存在，而加入了互联网因素，就直接影响到资产管理行业。融资不再依靠各类产业基金，投资不再需要金融中介。

　　8.互联网公司

　　全面布局金融控股集团

　　阿里蚂蚁金服集团成立，京东发布消费金融战略，小米投资积木盒子，互联网巨头公司布局金融行业，且推进迅速。互联网公司几乎涉足了全部的金融领域，代表性的是10月16日，蚂蚁金融服务集团正式宣告成立，包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的浙江网商银行等品牌，其业务体系包括支付、理财、融资、保险四大板块。

　　点评：互联网公司在涉足资产管理领域的同时，也向互联网消费发起攻势，布局金融控股集团的野心表露无遗。

　　9.P2P迎来正规军

　　VC/PE投了3千多亿

　　2014年是P2P (个人对个人)平台上线的高峰期，预计到年底P2P平台数将突破1700家，全年网贷成交额达2157万亿元，平均利率12.85%，P2P全年共获得VC/PE投资总额为3000多亿元人民币。

　　2014年，银行、上市公司开始涉足小额借贷，“正规军”的加入提高了P2P行业的准入门槛，民生银行推出“民生易贷”、国开金融的“开鑫贷”、包商银行的“小马Bank”、招商银行“e+稳健融资项目”，广发证券子公司注资投哪网1亿元，熊猫烟花投资1亿成立银湖网，还有近20家上市公司成立或联合成立P2P平台。

　　点评：网贷行业正在经历一个从蓝海到红海的过程。

　　10.P2P配资火爆

　　游离于监管之外

　　随着四季度A股市场的飙升，P2P行业的资金撤离情况显得非常严重。以往3~5分钟就能满标的产品如今要3-5天。多家P2P公司开展了股票配资业务异常火爆。某深圳公司两个月的配资规模达到10亿。

　　P2P配资业务是游离于证券两融业务以外的民间配资，规则有所不同，因此也不在监管部门的统计之列。另外，券商配资杠杆比例最多不超过3倍，而 P2P股票配资最高可达9倍。券商融资业务的门槛一般为50万元，而P2P股票配资门槛将至千元即可。

　　点评：对于资产管理行业来说，P2P配资业务有可能改变股市资金的结构，对行业的影响更直接。

　　11.Lending Club上市

　　12月12日，全球最大P2P平台Lending Club在美国上市，这一事件对我国互联网金融的发展影响深远。对于国内的P2P们来说，Lending Club是一个效仿的榜样，被看做带头大哥，为我国互联网金融发展探明了道路，也为股东们找到了最佳的推出方式。P2P或许无法登陆A股市场，但存在海外上市的可能。

　　点评：该事件大大提振了互联网金融从业者的信心。同时也促进更多传统金融人才流向互联网金融。