2月28日，微信好友“金融圈-江湖”在朋友圈发了一条消息:“当朋友第一次给我推荐乐钱的时候，其实我是拒绝的，我跟朋友讲，身边的P2P跑路的太多，万一被骗了奶粉钱，我还怎么活？朋友跟我讲说，没关系，你可以先投1块钱试试……过了一个月收到短信提醒收益到账的时候，我震惊了！duang！0.01元！我哭瞎了，我从没想到过1块钱也能享受年化12%的高收益。”

　　田启林是上文这个段子里提到的“乐钱网”联合创始人之一，就在春节前，这个2014年初创办的债权众筹网站刚刚过完了一周岁“生日”。

　　“乐钱的业务分为两端：项目端为中小企业做融资服务，理财端为普通大众做投资理财服务。”田启林告诉中国经济导报记者，乐钱是在中小企业融资难的大环境下应运而生的。

　　一方面，银行利率不断下调，居民存款收益常常跑不赢CPI，而宝宝类货币基金的收益率也在不断下降，但凡小有积蓄的城乡家庭，都有强烈的寻找投资理财新途径的需求。与此同时，由于达不到最低投资门槛，他们又被挡在高收益金融产品的门外——信托产品投资起点动辄百万以上，私人银行、私募基金更是高达千万资产才能跻身客户之列。

　　田启林说，互联网理财最大的特征是平等。在乐钱网，不管你是“屌丝”还是“土豪”、投资1元还是100万元，收益率相同。

　　“传统银行不重视低端用户，是因为它的运营成本太高。比如银行在北京金融街、上海南京路这些寸土寸金的地方开网点，大堂经理一天只能接待十几个客户，要是每人只买5万元理财产品，一天只能完成不到100万元销售；要是每人买500万，一天就是近亿元的销售，他当然希望有‘土豪’客户，哪怕这一天放弃其他所有客户。对于银行来说，比较倾向这种‘抓大放小’。但对于互联网金融企业来说，从线下到了线上，运营成本大大降低，线下网点的人工、房租、水电都可以省掉，只剩下客服的人力成本。同时，通过客服QQ、客服微信等社交方式，一个客服可以同时接待多个客户，1万个用户的维护成本相比100个用户并不会增加太多。考虑到口碑传播、人气营造等方面的价值，海量普通用户相比少量‘土豪’用户，对于互联网金融企业更具价值。”田启林表示。

　　另一方面，随着中国经济进入“新常态”，传统银行不断收缩信贷，在贷款方面也变得越来越“嫌贫爱富”：有实力的企业可以多贷款，资金成本也相对较低；而中小企业如果没有银行认可的资产做抵押，想借50万元都困难。

　　“有的企业客户虽然遭银行拒贷，但只要符合我们的风险管理标准，我们就会接。”田启林举例说，“三农”企业过去很难从传统金融机构获得贷款，比如农业合作社、农产品加工企业，手里一大堆拖拉机、收割机和土地，却都是传统金融机构不接受的资产。而乐钱按创新的“供应链金融”模式为农业合作社、农产品加工企业提供资金支持，打通上游种业、化肥、农药，下游电商、大型商超，通过“资金代付”，确保借款严格按照需求支付给上游企业，同时通过“资金代收”，确保销售回款安全可控。

　　为了准确预估农地的产量，进而准确评估借款额度，乐钱甚至雇用了硅谷的团队开发大数据技术，准备通过无人机航拍，结合土地庄稼产量的历史数据，来预估未来粮食产量，“乐钱做所有这些事情，核心目的就是保证资产安全。”田启林说。

　　在风险管理方面，乐钱还有一个创新之举——要求部分借款企业的股东、高管提供“社交账号(主要包括手机通讯录、个人微信账号、QQ号)质押”。比如，有些企业主，在行业摸爬滚打十几年，他的生意伙伴和社交圈都在他的社交账号里。再如，有些企业主，在当地有一定社会地位，他的社交账号无形资产价值巨大，通过“社交账号质押”，大大增加了企业的违约成本，反过来就保障了乐钱平台产品的资产安全。

　　“以前人们有钱愿意存银行，或者把钱借给看起来实力雄厚的私企老板，通过民间借贷获取高收益。事实上，民间借贷大多数没有借款合同，也没有抵押物，全靠信誉，一旦企业资金链断裂，债权人往往求告无门。而乐钱通过中国金融认证中心(CFCA)，与借款企业、债权代表人、普通用户签署四方电子合同，受《中华人民共和国电子签名法》保护，同时解决了债权的合法性、透明度和信任度问题。现在，越来越多20~50岁年龄段的互联网用户愿意选择乐钱这一类的互联网理财企业。”田启林表示。

　　自2014年2月创立至今，乐钱已经积累了数万名注册用户，完成融资项目近百个，运行一年来，累计为中小企业融资1.6亿元，其中按时还本付息的项目20多个，按时回款资金5000多万元，未发生一笔逾期或坏账。

　　“目前中国经济进入了结构调整的‘新常态’，GDP增速在调整，这样的经济大环境对于乐钱这样的企业来说是一柄双刃剑。一方面经济下行周期银行收紧信贷，中小企业普遍缺钱，迫切需要拓展新的融资渠道；另一方面，如何挑出优质客户、发现能持续经营、按时还款的企业，这是一项考验能力的技术活。”田启林说，城乡居民理财需求未来将持续增长，互联网理财也将走进越来越多的家庭，乐钱并不担心用户端的资金来源，真正的考验是能否找到安全的资产。

　　“我们不像银行，它们有‘资金池’，存款和贷款无需一一对应，贷款发生逾期或坏账完全不影响存款人的资金安全。但对乐钱来说，由于严格遵守监管机构的‘红线’要求，不但没有设立资金池，而且由于资产端的借款与用户端的投资是一一对应的，一旦资产端发生坏账绝无可能挪用其他资金去偿还相应投资人的投资。因此我们对于项目极端谨慎，有一丝逾期风险的项目，哪怕收益再高，我们都会果断放弃，更不用说有坏账风险的项目。对于我们来说，在实战中摸索出来的风险管理守则是我们在未来残酷的市场竞争中存活下去的独家秘密武器。”田启林说。

　　“成千上万的用户信任你的专业能力，注册成为乐钱会员，用自己积攒的真金白银投资你把关的项目，这是对乐钱团队最高级别的褒奖和认可。但反过来，如果因为学艺不精或者经验不足，发生了坏账，给用户造成了损失，不但公司的声誉受损，具体业务经办人也会承担巨大的道义压力。”田启林表示，乐钱团队一直在这种巨大的自我加压中，平衡着收益与安全的边界。

　　“这个过程痛并快乐着。”田启林说。