明星大佬追逐红酒“聚宝盆”

　　炒酒？藏酒？还是要先懂酒

　　镁光灯下，男女明星举着红酒杯觥筹交错，这样的电视画面并不鲜见。但与此相比，明星大佬们与红酒投资间的亲密关系更值得玩味。

　　早在2011年，体坛“小巨人”姚明就拓展了他的生意版图，将他的商业投资进一步延伸到了近年来火爆的红酒市场，其“Yao Ming牌”红酒一出场就受到了瞩目。紧接着赵薇和富豪丈夫黄有龙去年底豪掷400多万欧元(约合3400万元人民币)收购了法国波尔多的一家红酒酒庄，酒庄占地7公顷，根据年份不同，其每瓶酒价格在23-36欧元(约合人民币195-305元)。

　　明星追捧，无疑是给本来就蒸蒸日上的红酒业锦上添花，但单靠“明星效应”就能玩转红酒投资？事实上，在明星的红酒投资热靠的是新财富阶层的“符号”消费行为。据财富品质研究院、《财富品质》杂志2012年在上海发布的《中国高端红酒报告》称，多年来，中国新富阶层执著于对法国波尔多五大名庄的追捧，尤其是自2008年起中国消费者对法国顶级红酒日益疯狂，不惜高价购买拉菲酒庄的天价红酒，昂贵的波尔多酒已经成为一个公认的“符号”。

　　长期投资财富效应明显

　　据英国嘉士德公司对近30年6种投资项目累计回报率的统计，钻石为1.49倍，黄金为1.68倍，中国瓷器为16.67倍，而顶级名酒则为37.69倍。在近年的红酒市场上，投资红酒有相当丰厚的利润。在尝到顶级红酒的甘甜之后，越来越多的投资客开始涌入市场，红酒渐渐成为一种另类的投资新宠。

　　其实，红酒业成投资新宠绝非偶然。红酒消费能力的大幅提升证明了这一点。波尔多国际红酒及烈酒展览会发布的红酒报告显示，2013年中国消费红酒18.65亿瓶，比2008年消费总额增长136%。

　　一般来说，法国知名红酒每年都会有6%-15%的增长，投入保值，这叫“自然增值”；法国知名红酒犹如股票，且比股票风险更低，利润更大，又在炒作下身价剧增，这是“市场增值”。有“双保险”护航，一些中国富人大批收藏知名红酒变得更加“豪放”，而且敢于花大手笔投资购买法国红酒庄园。

　　另外，红酒消费在中国人当中是身家、地位的象征，是虚荣的焦点。随着中国人饮酒习惯口味逐渐改变攀升，特别是法国“拉菲”等顶级红酒的消费形成新潮流，不论是喝红酒，亦是送红酒，都是“身份”、“品味”的代名词。

　　趋之若鹜的消费行为势必会引来投资行为。新快报记者在一项调查报告中发现，有8%的中国富豪自己收藏和投资红酒，这类人一般财富量比较大，有独立的储藏红酒的空间，也正是这些人支撑着火爆的红酒投资和收藏市场。

　　短暂调整后将更理性发展

　　然而，在“节俭风”的号召下，不仅是白酒，红酒消费同样受到了限制。2013年全年，中国进口红酒总量为3.77亿升，相比2012年下降4.46%。中国进口红酒总额为15.56亿美元，同比2012年下降1.64%。中国进口红酒继2009年金融危机波及之后，再次进入负增长。

　　不过，众多大佬们一致认为，中国的红酒市场会逐步趋于稳定，朝着现有“高端受阻，中低端发力”的趋势发展。原因不仅在于有国家政策的导向，更是对前几年市场非理性膨胀的合理修正。经销商和酒商都在积极地努力，通过调整产品结构、营销策略，挤掉市场上存在的泡沫，让中国的红酒行业逐步向规范和健康方向发展。

　　上海红酒交易中心市场总监王佳琪在接受媒体采访时也曾表示，根据几大交易平台数据显示，预计到2015年，整个市场会达到1500亿元的交易额度。估计在三年左右的时间里，中心可以达到100个亿以上的交易规模。2013年《中国红酒报告》中同样指出，中国本土品牌的红酒产量稳步上升，从2002年的28万千升扩大到2012年的138万千升，约占整个中国红酒市场容量的75%。

　　相信未来红酒投资会趋于理性化、专业化，红酒市场会趋于大众化、细分化。专家提醒红酒投资者注意，就目前国内想进入这一领域的投资者而言，若想做到良性投资、健康理财，收藏酒一定不要目的性太强。除非是藏着是自己喝，或者是霸道式收藏，也就是见酒就藏，如果仅仅是指望通过收藏酒获利，恐怕会得不偿失。

　　红酒投资就是买对的酒，做长期持有的准备

　　有这样一组数据：2009年的某种拉菲期酒以每箱近1万欧元的价格，在4天之内销售一空；北京保利2013年的两场红酒专拍成交率均在90%之上，成交金额约1000万元。这些数据表明，大批购进、竞拍高端红酒是投资者们投资渠道之一。

　　新快报记者在另一项调查报告中发现，中国富豪走出国门购买海外酒庄也成为新潮，52%的中国富豪愿意以300万元至1500万元的价钱投资红酒酒庄，投资在1500万元以上的富豪占到8%。一掷千金购买酒庄同样是投资者乐意选择的方式之一。

　　但一般名酒的一级市场普通投资者参与难度较高，而从现有的品牌红酒及拍卖会上购买程序较为方便。但这种投资方法对专业知识要求很高，投资者只有从红酒的品种到鉴别方法以及投资细节等方方面面做到知根知底，对于有钱阶级更为适合。

　　业内专家向新快报记者透露，红酒毕竟是消费品，只要一打开就没有价值了。现在国内炒红酒的商家和个人都处在一种“炒而不喝、买而等卖”来赚钱的局面，与大多数“炒房却不住”的中国人一样，这种炒红酒的方式成为这两年持续推高名庄酒交易价格的主要因素。毕竟红酒相对于其他金融产品而言流动性更差，因此价格更容易被操纵。

　　“目前国内投资红酒主体，大多是游资(私募)和部分酒商。作为中国市场经济下产物，游资需要找合适的利润项目，可以不用了解红酒真正的投资价值和特性，完全当作金融工具操作和炒作。‘击鼓传花’的游戏往往会由不幸者来收场。一些资深酒商多数还具备专业知识、信息和渠道，筹措或吸纳部分资金进入操作，开设投资红酒单元项目，承诺回报率，接受委托购买期酒或现酒。”上述专家称，但市场就是这样，存在跟风现象，真正懂行的投资者少，炒、囤红酒的人远比单纯收藏、品尝的多。

　　“投资红酒的第一条黄金法则，就是在合适的价格下买对的酒。”法国红酒管理硕士、香港世界红酒中心内地首席顾问曾微指出，“从过去的历史看，回报率最高的红酒是波尔多地区最好的30家酒庄。最知名的当然就是五大酒庄，拉菲、拉图、玛哥、莫顿、奥比安，这五家最为投资者所认同。最好的方法就是买这些酒庄的期酒，不过由于产量有限，投资者能买到的量也不会很多。”

　　虽然国际市场上有非常成熟的红酒交易平台，国内也拥有上海红酒交易中心、国际红酒交易平台等，让红酒成为非常容易变现的资产。但投资者还是要注意，以投资为目的所购买的红酒，一定要非常知名，这一点才能确保在抛售时有比较好的流动性。同时在投资之初，至少要做好持有5-10年的准备。

　　红酒投资方式多元化

　　难道红酒投资单纯只是富人的游戏吗？其实不然，红酒投资方式其实不少。

　　1.红酒理财产品

　　如果投资者是普通人，没有相应的红酒知识又想参与红酒投资，可考虑购买红酒基金或红酒理财产品。据统计，在过去的30年里，优质的红酒投资基金上涨了36倍。而环球红酒资料也表明，在过去10年，红酒投资的回报率为500%，大大高于黄金。

　　虽然国内目前还没有成立红酒相关的公募或私募基金，但出现了类似产品，首个尝鲜的是法国兴业银行的“极致红酒基金”。该基金至少在每年的1、2月份葡萄收获季前发行一次，每次募集的基本资金为300万美元，每份最小投资额为30万美元，上不封顶。其独特之处是将投资和收藏结合在一起，客户可以按喜好选择出售获利或是收藏享用。客户在投资“极致红酒基金”后，第一年将面临投资封闭期。一年封闭期后，投资者在每个季度都会有一次选择抛售的机会。

　　而中海信托与中粮集团也联手推出了国内首款“期酒”概念的理财产品。投资人完全可以把红酒期酒当做投资产品，“期酒”指在红酒尚处于窖藏期未成熟时，以理财产品的方式向投资者发售，在红酒成熟装瓶后，投资者可根据自身喜好，选择直接消费所购红酒，或持有理财产品至到期赎回资金，其期限为18个月，预期最高收益率为8%。

　　此外，“期酒”是酒类投资中回报最高的一种投资方式，但风险也是最大的。在期酒经过两年的酿造成为成品酒的过程中，需要放在酒桶内长期陈酿，这个过程中有一定的风险，倘若管理不善，或遇到不可抗力外因造成的天灾，都可能导致红酒变质，最终破坏整桶酒的质量，甚至造成红酒不能饮用。

　　2.开专卖店玩O2O

　　随着房价的上涨，酒窖专卖店的开店成本越来越高，其中日渐高涨的房屋租金成为了酒窖经营者们最无奈的事情之一，日益上涨的店铺租金吃掉了酒类零售行业的利润。而酒窖的关闭风潮似乎印证了这一现象，有报道称，以前酒窖遍布的温州地区，最高峰时有400多家酒窖，但如今温州的酒窖已经有一半以上转让或关闭。剩下的也有不少在苦苦支撑，或寻求新投资者加入。

　　美酒在线总经理张斌认为，未来关闭的实体店会更多。“因为红酒的厂家太多、品种繁杂，而中国消费者对红酒口感、出产地等诉求非常混乱，实体终端很难真正提量，所以实体店面从去年到现在出现了关闭风潮，接下来可能还会有更多普通品牌的实体店面要关闭。”

　　实体终端销售遇阻，反观线上销售，其销售逐渐发力，让红酒商和分销商看到了希望。天猫的数据显示，有11款红酒月销售量已经3000单，其中一款进口智利红酒拉菲售价229元，月成交量已达到9400多单，另外一款售价298元的法国原装进口干红月销量也有5860单。但张斌给出了不同的看法，他认为红酒终端销售下行，纷纷向电商渠道突围的情况确实存在，但电商远没有外面看起来热闹，并不乐观。“大品牌可能线上销售相对容易，但一些陌生品牌的红酒线上促销，难度蛮大的。”

　　烟台张裕葡萄酒股份有限公司副总经理孙健认为，O2O这种新的模式，红酒的O2O本质还是在线下，“许多线上销售也在搞线下促销，最好的还是线上+线下模式”，与线上时时同步线下终端营销，实现立体动态辐射。基于实体连锁店和线上社区商城的线上线下结合，O2O是其未来发展的方向。但“线上销售能实现什么样的体量还很难说，哪个才是红酒销售未来的主渠道还要看未来的发展”。

　　3.收藏

　　和债券、股票或者房地产等传统投资不同，红酒并不会带来利息或者分红。但好的红酒已经成为“高净值”人群收藏投资的目标，他们甚至会在拍卖会上花费数百上千欧元，只为买下一瓶著名酒庄出产的好酒。

　　群邑智库与胡润财富联合调查的一项报告显示，会有8%的中国富豪自己收藏和投资红酒，这类人一般财富量比较大，有独立的储藏红酒的空间。对此法国红酒管理硕士、香港世界红酒中心内地首席顾问曾微表示，这显示出作为红酒投资有其特殊的收藏价值，这也让众多拥有投资能力的中国人纷纷涌向这块肥沃的“地域”。

　　4.情感投资

　　有业内人士指出，红酒投资不要只看物质回报，它同样能为收藏者带来情感上的愉悦感，这并不能简单地被金钱衡量。所以，在将红酒定义为投资对象时，其总回报应该是金融和非金融回报的总和。华谊兄弟老总王中磊就热衷于投资红酒，常与圈中好友钮承泽、导演滕华涛、演员黄晓明靠红酒互动，不仅热爱组织盲品，给红酒打分，还不定期组团赴法，到原产地过瘾。通过投资红酒维系圈子，带来合作，靠红酒实现圈子文化的投资，一点也不比物质收益差。

　　其实富人用名酒互动，普通消费者同样能以酒会友。有红酒销售人士表示，最近几年广州的红酒销量一直有所提升，消费者对于红酒的了解、对于品牌的认知程度逐步提高，红酒已成为普通消费者聚会的主要选择之一。

　　强调品酒体验的投资逻辑

　　“一旦购买了酒庄，就意味着后期更多的投入需要到位。”李帅甫对新快报记者说。对于自营一家酒庄的广州翰汇酒业总经理李帅甫而言，投资和收藏红酒早已脱离了之前最初的个人爱好趣味，变得更为多元化。现在它们是保持一定高端圈子的必需品，也是生活姿态的一种表征，还在某种程度上成为个人投资眼光的体现。

　　说起如何入红酒这一行，李帅甫坦言，自己2004年初入职场幸得张裕器重，开始了葡萄酒职场生涯，后又在国内最专业的葡萄酒代理商之一——美夏公司工作，继而在全球最大的葡萄酒酒庄——嘉露酒庄工作，直到2012年开始创业，投资葡萄酒生意。“可以说我的血液里流淌的就是葡萄酒，我深情地热爱葡萄酒本身的曼妙，并享受葡萄酒带给我的多彩生意和生活。”

　　“因此我投资葡萄酒酒庄，其实是顺理成章。” 李帅甫介绍称，其投资的微醺葡萄酒体验馆，在国内是第一家以葡萄酒的品酒体验为主题的连锁零售机构，可以提供公司的VIP客户酒会，酒膳宴会，单身俱乐部的品酒沙龙，甚至是生日会等应用场景。

　　谈及收益，李帅甫称，目前的投资收益还不错，虽然面临着宏观形势的压力，但高性价比的葡萄酒及务实的场景应用，会给消费者带来真正的价值，暴利和投机的时代已经过去了，更需要的是持之以恒的专注和投入，不能以为葡萄酒行业是门槛低和高利润，其实当下的情况恰恰相反，需要较高的专业度和持久的专注，以及强调性价比。

　　“葡萄酒市场的潜力是巨大的，因为以后的趋势是价格越来越理性，50元左右的原瓶进口、口感舒服的各国葡萄酒会成为市场主流，这将极大提高消费者饮用葡萄酒的热情。市场泡沫的存在是因为大量不专业的贸易商盲目进入这个行业，装修奢华店面，采购大量库存，造成了所谓虚假繁荣的泡沫。但洗牌是必须的，最终沉淀下来的是专业的长线投资者。” 李帅甫如是表示。

　　至于投资建议，李帅甫称，前几年因为宏观经济的火热，送礼和高档消费刺激了名庄的暴涨，拉菲等名庄的涨幅高达50%以上，很多投机客赚了钱。但这两三年，随着宏观经济调控，目前名庄酒的价格已经回归到价值本身，从长期来看，一些性价比高的二三级庄，仍具有一定的投资价值，可作为增值保值工具，但对储存环境的要求也比较高。并不建议行外人士大规模进入，可适当作为个人爱好和酒友分享的小规模投资尝试。