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有了“绿色贷”又来绿色债

  • 发布时间:2016-01-04 21:31:16  来源:国际商报  作者:吴雨  责任编辑:田燕

  当前,我国正面临严峻的环境和资源压力,一方面给经济转型带来较大挑战,另一方面也给绿色投资领域带来巨大发展空间。日前,人民银行发布公告,将在银行间市场发行绿色金融债券。这标志着国内绿色债券市场正式启动,或将带动绿色金融市场蓬勃兴起。

  有了“绿色贷”为何又来绿色债?

  在巨大的环境压力面前,我国迫切需要增加绿色投资加以解决。日前闭幕的中央工作会议提出,加快发展绿色金融。

  据国务院发展研究中心金融研究所估计,2015年到2020年,中国绿色发展的相应投资需求大约为每年2.9万亿元,总计17.4万亿元。

  早在2012年,银监会便推出了《绿色信贷指引》,此后我国银行业的绿色信贷逐年增长。截至2014年底,21家银行业金融机构绿色信贷余额达6.01万亿元,较年初增长15.67%,占其各项贷款的9.33%。“但仅仅靠信贷支持是不够的,推动经济绿色转型需要新的渠道,尤其是要充分利用资本市场。”中国人民银行研究局首席经济学家马骏介绍,绿色债券目前仅限于金融机构发行,专门用于绿色项目的债务融资。“待绿色债券市场进一步成熟,未来非金融机构的企业也可发行绿色债。”

  马骏表示,我国银行的平均负债期限只有6个月,如果银行大量提供中长期的绿色贷款的话,会面临期限错配的风险。“发行绿色金融债有利于缓解银行期限错配问题,提升中长期信贷投放能力。”

  “我国正在着手构建中国绿色金融体系,绿色债券成为其中重要一环。”中央财经大学气候与能源金融研究中心高级政策分析师徐楠表示,可以预见,未来三、五年中国绿色债券市场将有长足的发展。

  绿色债募集来的钱如何花到点子上?

  既然叫做绿色债,就应该专款专用。可谁来监督金融机构以“绿色”名义募来的钱用到哪里?

  人民银行金融市场司债券发行管理处处长曹媛媛介绍,为了保证募集来的钱确实投入绿色产业,央行从绿色产业项目界定、存续期间资金管理、信息披露和独立机构评估或认证等方面都进行了引导和规范。

  随公告一起公布的还有《绿色债券支持项目目录》,明确了绿色债券支持的项目和界定标准,包括节能、污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化六大类。该目录将成为未来绿色债券审批与注册、评估评级和信息披露的参考。

  与此同时,开立专门账户、建立台账、严格的信息披露、聘请独立机构评估认证等一系列要求也成为监督发行机构的“利器”,促使绿色债券市场朝向健康、规范方向发展。“如果不对绿色债券进行比较明确的界定,并在发行后对其用途和效果进行评估和信息披露,就可能出现非绿色项目假借绿色债券名义融资的情况,从而导致‘劣币驱逐良币’的后果。”马骏说。

  “国产”绿色债前景如何?

  日前,农行在伦敦证券交易所发行了等值10亿美元的绿色债券,这是中资金融机构在伦敦发行的首单绿色债券。该债券吸引了来自亚洲和欧洲近140家投资者的超额认购。

  “在提升发行机构认知度的同时,获得较高倍数的超额认购还可以降低绿色债券的融资成本。”马骏介绍,其实在有关绿色债券的官方文件出台之前,我国一些金融机构和绿色企业已经开始通过债市融资。2015年年初兴业银行也曾发行规模300亿元的金融债,用于支持绿色信贷。

  但由于缺乏统一的政策,这些探索没有取得市场普遍共识。因此,为了提高“国产”绿色金融债券的吸引力,央行建立了发行核准的绿色通道,明确将符合条件的绿色金融债券,可以纳入央行相关货币政策操作的抵(质)押品范围等。

  与此同时,央行还鼓励其他政府部门和地方政府出台税收、贴息、增信等配套优惠政策,欢迎社会保障基金、企业年金、社会公益基金等在内的各类投资者投资绿色金融债券,共同推动绿色金融债券市场发展。

  徐楠认为,我国的绿色债券市场尚处于起步阶段,未来还需进一步构建绿色债券的跟踪评价体系,培育第三方评估机构和提升绿色投资者的评估能力,探索中小企业绿色集合债、碳债券等融资模式。”

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