简政放权助推证券公司次级债发展
- 发布时间：2014-11-01 23:31:08 来源：上交所网站 责任编辑：毕晓娟
2014年9月18日，民生证券、渤海证券发行的证券公司次级债券将在上海证券交易所债券交易平台正式挂牌，证券公司次级债券规模进一步扩容。这是继今年6月26日国内首单向所属辖区证监局事后备案的次级债 -光大证券次级债券在上交所挂牌之后，多家证券公司事后备案发行的次级债券在上交所挂牌。
根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发〔2014〕5号），证监会于2014年2月21日发布公告（证监会公告〔2014〕10号），决定取消证券公司借入次级债券的行政审批，证券公司在次级债券发行完成后，向所属辖区证监局事后备案，在文件齐备的前提下，证监局将向备案申请人出具备案回执。
事后备案有利于提高证券公司次级债的发行效率，使证券公司能够更加自主灵活地选择发行窗口，降低发行成本，推动次级债成为证券公司一种高效、稳定的融资工具。近年来，随着证券行业竞争的加剧和创新范围的扩大，证券公司对资本规模的要求越来越高。发行次级债能够充实净资本，提高证券公司的市场竞争力和抗风险能力，为证券公司开展业务创新提供有效资金支持。
自《证券公司次级债管理规定》发布以来，上交所先后为国泰君安、中信证券、中信建投等20多家证券公司发行的次级债券提供挂牌服务，累计发行总额超过600亿元，为解决证券公司融资限制、拓宽证券公司融资渠道起到积极作用。
去年以来，上交所推出多项举措，推进债券市场创新发展，提升金融服务水平。为提高登记挂牌效率，上交所为债券登记挂牌提供一站式服务，证券公司发行次级债向上交所递交登记挂牌申请材料，上交所与中国结算上海分公司在5个工作日完成债券登记挂牌工作。此外，为提高债券二级市场流动性，降低发行人融资成本，上交所还将于今年推出由交易双方自主谈判、协议成交的质押式协议回购，该创新业务既可为公募债券产品，还可为证券公司次级债等非公开发行产品提供流动性支持和回购融资功能。
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