近乎草莽成长的互联网金融正在被中途出现的监管政策改变着游戏规则。国内金融压抑由来已久，以银行为主的间接融资不仅未能解决融资贵，更未解决融资难，受益于互联网金融的兴起，尤其P2P近年已一定程度上缓解融资难。

　　然而，P2P也在引发新的问题。网贷之家数据显示，2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，北京大学国家发展研究院副院长、人民银行货币政策委员会委员黄益平根据调研发现，当前网贷平台风险很大，平均每3家平台就有1家出现问题。而问题平台背后，往往伴随的是投资者的血本无归。

　　无序的市场正引起监管层的重点关注。2015年12月底，中国人民银行和银监会分别就网络支付行业和网络借贷行业公布了最新监管文件。其中，特别对于支付和P2P网贷均有涉及的条款引起了行业各方的关注，如“网络支付新规”第八条要求支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、信托、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户；银监会已明确规定P2P网贷资金第三方存管必须在银行。

　　经济观察报获悉，亟待解决资金存管的P2P平台，急切希望接入银行存管系统，民生银行、浙商银行、徽商银行等中小银行已在积极布局，对P2P资质提出明确、细致的要求。而多数银行总行层面似乎仍未决定接入这“烫手的山芋”，不过部分分支机构出于业绩的考虑，已与多家平台接洽存管事宜。

　　数量少

　　2015年12月28日国务院法制办发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，以及人民银行出台《非银行支付机构网络支付业务管理办法》已明确表示，第三方支付独自托管的资格和市场将取消，但可以提供支付通道服务。P2P机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。

　　新规在倒逼P2P行业自律的同时，也自动建立了优胜劣汰的行业机制。网络借贷信息中介机构的银行级资金存管时代已经到来。

　　自2014年底起，中信银行、徽商银行既已着手开发网络借贷信息中介机构资金存管产品。2015年1月，中信银行与宜信签署战略合作协议，确定达成资金结算监督意向，自此，民生银行、招商银行、浦发银行、广发银行等多家银行已与P2P平台签署合作协议。

　　网贷之家数据显示，目前有超过75家P2P平台与20多家银行签署资金存管协议，不过，人人贷董事长杨一夫表示，实现真正意义上银行资金存管的平台仍为少数。

　　对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，从市场实际情况来看，一方面P2P网贷资金规模太小，对银行吸引力不够；另一方面银行对P2P网贷仍普遍持谨慎的态度，担心声誉风险；而且两类机构的系统对接较为复杂，需要一定时间。

　　从现实进展来看，即使双方签署资金存管协议，距离真正存管尚存很大距离。2015年1月初，中信银行与宜信签署战略合作协议，但至今资金存管业务仍未完全对接，据中信银行方面向经济观察报表示，“我们和宜信的合作还在顺利推进中，相信在不久的将来我们会找一个合适的机会对外发布。”

　　门槛高

　　中信银行副行长郭党怀在银监会银行业例会上表示，托管有交易规则，银行不仅是看到一个规模和收益的问题，更大的是要考虑风险问题。这意味着银行需要对托管项目做风险把控，因为银行只要接受托管项目，不仅承担企业的声誉风险、流动性风险，更多的是社会责任。中信银行对P2P资金托管是积极规划，谨慎进取，并不是所有的项目都要大包大揽地去争取，一定是要符合中信银行的管控风险。

　　中信银行虽未明确披露P2P平台资金存管的条件，但是民生银行、浙商银行及徽商银行向经济观察报给出了相对精准的条件。

　　民生银行2015年5月出台了《中国民生银行网络交易平台资金托管业务管理办法》，对P2P资质等有详细、具体的规定，如平台注册资本5000万以上；平台股东背景为国企，上市公司或有风投投资；平台董监高至少有2人拥有5年以上金融风险管理从业经验；平台取得国家ICP认证，其他视具体情况而定。

　　浙商银行方面向经济观察报表示，总行在开展P2P资金存管业务初期，会优先选择一批资质优良、行业领先的P2P平台进行合作。主要包括经营一年以上，近三年未发生重大风险事件，获得ICP认证，并具备一定合作价值和社会影响力；具有国资背景或上市公司控股背景；注册资本5000万元以上；公司股东、高管人员无不良行为记录，具有金融、互联网相关从业经验；保证金金额不低于500万。

　　徽商银行直销银行嵌入式资金存管产品对于拟接入的网络借贷信息中介机构提出的要求是：机构需证照、资质齐备，经营过程中未发生过重大风险事件，拥有与业务经营规模相匹配的固定经营场所；机构股东、高管层稳定，具有互联网、金融相关从业经验且无不良记录；业务模式规范，风控机制有效，定价收费合理。此外，在机构的实缴注册资本(最低1000万元)、上线运营时间、股东背景等方面都提出了具体的准入标准。对于暂未达到标准的机构，需附加保证条件或缴纳风险保证金后予以准入。

　　此外，市场已有P2P平台宣称已与招商银行、浦发银行签署资金存管协议，不过浦发银行总行方面表示，正在做这方面的研究和准备，尚未正式推出。招商银行方面则表示，“目前我行对P2P业务正在加强研究，积极制定相关客群准入标准和发展策略，但总行尚未批准分行开展P2P资金存管业务。”“按照以上的条件，目前市场中很少有P2P平台能达到(要求)。”大成律师事务所合伙人肖飒称。

　　徽商银行直销银行方面表示，嵌入式资金存管业务不以盈利为根本目的，旨在做大市场规模，规范行业标准，履行社会责任。因此定价公开透明，目前在保证第三方支付机构原有收益的同时，设定了必要的成本费用，主要包括系统一次性接入费和存管服务年费，所有费用相对固定。

　　除了徽商银行直销银行的收费模式以外，其他涉足该业务的银行还有两类收费模式：一类是某些大行的分支机构以“拉存款”为目的的存管模式，一般定价极低，甚至免费提供所谓的存管服务；另一类是根据交易规模，按照约定的比例收取存管费用。这种收费模式与交易规模挂钩，网络借贷信息中介机构的接入成本较大。

　　多位P2P业内人士向经济观察报表示，预计部分银行总行将一定程度上降低资金存管门槛，为P2P平台放行。

　　谁在先行

　　不过，在银行总行谨慎推进P2P资金存管业务之时，很多银行的分支机构已“按耐不住”，与网贷平台签署合作协议。

　　以中信银行为例，2015年11月，瑞钱宝与第三方支付公司联动优势、中信银行长沙分行签署资金存管协议，瑞钱宝将资金交易通道全部切换至联动优势，资金将存管在中信银行长沙分行，交易信息通过联动优势分账户管理体系同步至合作银行。

　　11月24日，拍拍贷与招商银行签署P2P交易资金存管服务合作协议。“我们协议是和总行签的，落地在分行”。拍拍贷方面表示。

　　据经济观察报了解，目前浦发银行、招商银行、广发银行等多家分行也在开展P2P资金存管业务。

　　上述瑞钱宝与联动优势、中信银行长沙分行的合作模式，也正在汇付天下与恒丰银行之间开展。日前，作为服务国内P2P网贷领域市场份额最大的支付机构，汇付天下宣布旗下汇付数据公司已为超过900家P2P平台提供账户系统托管服务。汇付天下方面向经济观察报介绍，凡是汇付此前合作的平台，经过了合规风控方面审核，都可以接入恒丰银行存管系统，银行按独立存管专户进行监管。该对接系统已于去年11月底上线运营，首批20多家平台也已陆续上线。

　　此外，民营银行也在积极与P2P平台开发上线资金存管业务。1月18日，首批试点的五家民营银行之一的华瑞银行与懒财网签署全面战略合作协议。根据协议，华瑞银行逐步着手与懒财网展开资金存管合作，并向懒财网提供数亿元的授信额度，其中包含了以平台资产抵质押或转让方式所提供的循环融资授信，以及针对懒财网平台运营发放的科创资金贷款。“目前符合P2P资金存管条件的银行业金融机构标准尚未明确。”汇付数据副总裁赵勇表示，但是资金存管方面是否合规可以参考基金行业管理办法要求，既要求在具备基金销售业务资格的商业银行或者从事客户交易结算资金存管的指定商业银行进行资金存管，另外资金是否存管在银行账户中，以及是否有银行正式的资金存管报告。