机构提醒可选收益提高幅度明显、募集周期短的中长期理财产品

　　2015年正式进入倒计时，然而今年银行揽储大战却略显冷清。记者走访多家银行发现，不仅理财产品的年末效应迟迟未现，就连价格较高的大额资金都被银行拒绝，部分银行定存利率不升反降，甚至有银行出现卸存款以降低明年的揽储压力。

　　业内人士指出，在考核红线淡出、银行放贷谨慎等因素的影响下，银行年底揽储动力不强，但依然爱存款。不过，相比存款，当前的侧重点更倾向于发力中间业务收入。

　　年末理财

　　往年这个时候，正是银行年终揽储大战打得最激烈的时刻，高收益产品层出不穷，理财短信满天飞。

　　银行理财产品

　　“年末效应”不明显

　　记者近日走访多家银行，却难见收益超5%的理财产品。某股份制银行的客户经理坦言，今年年底确实不同往年，近期银行的理财产品收益并未提高，随后该经理转向记者推荐基金产品。该经理还告诉记者，现在各大银行流动性充足，考核制度也改变了，不用冲存款。

　　据银率网数据库统计，上周（12月19日~ 25日）发售的人民币非结构性理财产品平均预期年化收益率为4.34%，较上周下降0.03个百分点。

　　银率网分析师认为，今年年底，银行理财产品没有出现往年的年末现象，理财产品的平均预期收益在最近几周只是出现了企稳迹象，并没有大幅反弹，小幅震荡格局是未来一段时间的主要趋势。虽然部分银行在节日期间推出了特供理财产品，但数量比较有限，对整个理财市场的影响也比较有限。

　　在理财建议方面，银率网提醒投资者要综合考虑收益提高幅度和募集周期，尽可能选择收益提高幅度明显、募集周期较短的中长期产品进行购买，放弃那些投资周期短、募集周期又长的“噱头”产品。

　　部分银行

　　定存利率不升反降

　　而对于高成本的大额资金，部分银行也很不屑。

　　某大行相关人士告诉记者，前几天有客户问要不要50亿元存款，被他们拒绝了。“今年银行不缺钱，更没必要花高价钱把存款基数做高，基数高了反而会加重明年的任务”。

　　而往年由于银行冲时点揽储而漫天要价的掮客资金，今年也涨不起来了。有知情人士透露，从12月中旬以来，冲时点资金的价格确实不涨反降，很多合作的银行机构都表示不缺钱。

　　不仅如此，有股份制银行支行行长还向记者透露，近期不少银行甚至在想方设法卸存款，比如请求一些关系好的客户将资金暂时调出等。“就是不想年末存款数冲得太高”。

　　而记者还发现，部分股份制银行年底不仅没有调高定存利率，甚至还对部分期限定存利率选择了微幅下调。如平安、兴业、华夏、民生、光大、中信及浦发等股份制银行一年期存款利率此前多为2%，较基准利率上浮约33%，但当前已调整为1.95%，与此同时，3个月、6个月期的定存利率也分别由1.5%、1.75%，调整为1.40%、1.65%。

　　金油市场

　　金价油价或继续低位震荡

　　分析师称2016年黄金和原油都难以走“牛”

　　广州日报讯 （记者井楠）在国际金融市场动荡背景下，黄金价格与原油价格再次出现了背离走势，金价微弱向上，油价再次暴跌。

　　黄金市场：

　　传统节日需求促金价微升

　　本周是今年最后一周，传统节日密集，市场交投依然清淡，黄金市场多空双方持有观望态度，整体价格处在震荡区域:周二白天亚洲市场金价比周一微弱回升，回到1073美元/盎司以上位置。亚洲假日黄金消费需求旺盛，对于黄金价格小有促进。预计未来2~3个交易日中，国际金价维持原地震荡走势的可能性较大，暴涨、暴跌的可能性较小。

　　本周，国内现货黄金价格在225~227元/克附近位置震荡，广州千足金首饰平均价继续在270~280元/克区间徘徊，两个价格距离6年低点均不远。

　　目前黄金价位在2015年震荡走势中仍位于底部区间位置，距离6年低点仅仅只有不到30美元/盎司。2015年，受美联储加息影响，国际黄金价格整体保持了低位震荡盘整态势，一至二季度有多次向上突破轨迹，四季度走势一路向下，行至年底，在1075美元/盎司附近位置盘整，对比2014年收盘的1186美元，目前跌幅为9.3%，接近10%，为连续第三年下跌报收。全年高点在2月的1300.7美元/盎司，低点在12月中旬的1049.6美元/盎司。

　　广东省黄金协会的田鹏飞认为：2016年金价将维持熊市走势，全年低位震荡，多落在1050~1250美元/盎司区间。其间有机会跌破1000美元大关（后会迅速反弹），但突破1350美元的可能性较小。

　　原油市场：

　　机构担心产油国继续增产

　　周二适逢中国成品油价最后一个调价窗口，国际油市依然惨淡，隔夜交易日中，美国油价一度下跌了3%，周二晚间小幅度反弹至36.94美元/桶。

　　适逢年底，机构投资者面临明年伊朗等产油国继续增产的信息，选择了短线看空的态度。

　　目前油价在36~37美元区间震荡，在2015年全年油价中位于底部区间，距离61.43美元/盎司的全年最高价格的回落幅度高达41%。

　　广东金矿分析师陈志豪认为：短线油价难以大幅度反弹，40~43美元面临重大阻力，2015年最后两个交易日维持低位震荡应是大概率走势。中线油价不排除下探30美元以下价位的可能性。

　　外汇市场

　　人民币汇率触及四年半低位

　　专家看好外币资产配置前景

　　广州日报讯 （记者周慧）临近年关，人民币汇率波动不断。在经历了十连跌之后，上周人民币绝地反击，在岸汇率六连涨收复“失地”，不过本周人民币再度启动下跌模式。昨日，人民币中间价下调114点，报6.4864，创四年半新低。昨日早盘，央行中间价公布后，离岸人民币快速下跌约120点，截至昨日收盘，在岸人民币兑美元涨0.04%，报6.4852元，盘中价格一度到达6.4948元，创四年新低。不过，央行周一发布的第四季度例会声明显示，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定依然是重点强调内容。

　　对于人民币近期的持续走弱，兴业证券首席宏观分析师王涵认为，近期人民币出现了持续贬值，或是由于央行有意让汇率贬值，以降低个人换汇额度更新的压力。王涵指出，12月初人民币的贬值更多是由于欧央行货币宽松低于预期带来的（新兴市场货币普遍贬值），从国内银行间外汇市场的交易量可以看出，央行可能在此期间出手稳定汇率。

　　业内人士认为，加大了外汇资金借道经常项目进出中国的难度，令短期人民币贬值压力增加，但近期人民币贬值降低了明年贬值压力。

　　招商银行同业金融部分析师刘东亮指出，在中美货币政策周期错配的局面下，人民币贬值压力很难消退，CFETS指数的推出表明人民币脱钩美元，波动率将进一步上升，预计2016年人民币有5%~10%的贬值空间，外币资产配置前景看好，境外中资美元债、QDII、境外基金将是发力点。

　　银行新动向

　　利率下行之下

　　银行发力中间业务

　　对于银行今年年底的反常现象，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，一方面，商业银行存贷比考核红线淡出，75%的存贷比“紧箍咒”已经不存在。同时，监管还设置了月末、季末存款偏离度，银行调高利率吸收存款的意愿显然大幅下降。另一方面，降息令银行风险偏好在降低，银行放贷谨慎，揽储压力也缩小。

　　“不过，也并不意味着银行不爱存款了，只是年底揽储的积极性下降而已。”某中小银行人士告诉记者，近期其所在的银行就通过提高大额存单的利率吸引存款，利率从上浮35%上调至40%。

　　多位银行人士表示，面对利差收入收窄、货币政策或仍将维持宽松的局面，明年银行利率、理财产品收益将会继续下行。相比揽储，更多银行将侧重点投向了非息收入，大力发展中间业务，部分银行的中间收入增速明显。

　　据统计，2015年三季度末，上市银行非利息收入占比为26.8%，同比上升1.6个百分点。其中，股份制银行非利息收入占比为29.7%，同比上升3个百分点。其中，平安银行和光大银行前三季度的手续费和佣金净收入同比增幅均超过50%，而招行和华夏银行前三季度的手续费和佣金净收入同比增幅也接近50%。