记者注意到，就在央行宣布降息的第二天，深圳部分银行已经迫不及待地将存款利率“一浮到顶”。其中，城商行、股份制银行行动迅速，宁波银行、广发银行、华润银行等中小银行相继宣布将存款利率“一浮到顶”，调整为基准利率的1.2倍。

　　相比之下，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大国有银行和招商银行目前暂无动作，一年期存款利率均为3%，3年期为4%，活期也保持基准利率，即0.35%。

　　上周五，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%﹔一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍﹔其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

　　从深圳市场来看，面对央行降息决定，中小银行反应迅速。如宁波银行在11月21日当晚即表示该行存款利率按新的基准利率上浮到顶，调整为基准利率的1.2倍。

　　华润银行11月22日随即跟进。在本次调整中，华润银行将多个期限的存款利率直接上浮到顶，即在基准利率基础上浮20%。同时，华润银行对各期限贷款利率进行全面下调。

　　华润银行工作人员告诉记者，三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期个人储蓄存款利率均在央行新调整基准利率上浮20%，个人活期存款利率在本次基准利率上浮10%至0.385%；对一年期以下（含一年期）对公存款利率全部上调至基准上浮20%。

　　“本次央行下调存款的基准利率，但经过上浮利率，市民在我行办理定期存款，利息不仅不会下降，甚至会上升。”上述工作人员这样表示。

　　华润银行工作人员介绍，以3年期定期存款为准，在本次央行降息之前，该行三年期定期存款在原基准利率上浮10%达到4.675%，而本次降息之后三年期个人定期存款利率在基准上浮20%达到4.8%，高于此前利率水平；再以一年期定期存款为例：在央行调息之前，华润银行一年期存款利率为基准利率上浮10%即3.3%；此次央行下调存款利率之后，一年期定期存款基准利率为2.75%。从11月22日开始，该行一年期存款利率在基准上浮20%仍为3.3%。这也意味着一年期利息与调整之前相比维持不变。

　　截止发稿前，记者又获悉广发银行对一年期及以下人民币定期储蓄、活期储蓄利率实行上浮20%。调整后，该行一年期利率达3.3%，半年期达3.06%，三个月为2.82%，活期为0.42%。

　　与此同时，广发银行还对二年、三年期定存利率上浮10%，分别上升至3.685%和4.4%。符合优惠条件的客户，可以享受五年期定存利率，按广发银行最新执行利率4.5%上浮10%，上浮后可达4.95%。

　　除了上述三家城商行，中信银行已将一年期存款利率直接浮动到顶，宁波银行、南京银行、包商银行、青岛银行及苏州银行等5家城商行也已相继宣布将存款业务全部执行央行基准利率上浮20%最高标准。

　　业内人士指出，随着利率市场化的加速，储户很有可能在对比各银行存款利率高低后，将存款转到利率较高的银行。银行息差收入降低将迫使银行加快经营模式的转型，未来银行中间业务收入将会替代息差收入成为主要创收点。

　　■链接

　　央行降息后，钱该放在哪？

　　上周五中央银行宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。该政策一出，股市首当其冲受到影响，周五当天金融板块、房地产板块全部大涨。

　　降息无疑会对银行、股市、债市这些板块产生影响。降息后，投资者的钱应该放在哪？宜信财富资深理财师安华国给出了以下投资对策。

　　银行高收益理财产品会逐渐稀缺

　　针对不少银行调整存款利率，安华国指出，作为投资者而言，存款这种理财方式仍然可行，只不过储户会在对比各银行存款利率高低后，考虑将存款“搬”到利率较高的银行。大部分商业银行已将存款利率浮动到顶。“存款放银行里，一年期存款利息不缩水，三年期利息不降反升。所以说，以存款的方式理财仍然可行。”

　　这位理财师建议，虽然部分中小银行已经宣布上浮存款利率，但是在消息公布与具体落地之间会存在时间差，因此储户还是应当多与银行的客户经理咨询或上银行官网查询，以便掌握最新的利率情况。

　　银行理财产品方面，安华国指出，降息后银行理财产品的收益和期限结构将会发生变化。未来预期收益率大于6%的产品将会逐渐稀缺，并且投资期限会相应延长。另一方面，中低收益（预期收益率在3%到5%之间）产品数量将会增加。

　　股市楼市利好，但需注意风险

　　降息后，股市利好几大相关板块大幅上涨。安华国指出，楼市虽然暂时还没什么动作，但一系列刺激必定带动整个楼市走强。降息对于已进入房地产、金融这些板块的投资者无疑是利好，但仍要注意风险。

　　股市方面，安华国分析认为，本次降息对房地产行业提振最大，理论上会刺激房地产销量，不过具体效果如何，还要具体观察。这位理财师建议投资者配置一些比较大型的房地产股票，例如万科、碧桂园等。

　　他指出，很多二级市场包括不少理财机构都有相应的产品推出，产品收益与股市大盘挂钩。“如果投资者对于股市有信心，但又苦于自己缺乏专业知识，建议不妨尝试一下这类产品。”

　　坚持资产配置和分散管理

　　安华国指出，投资者只有根据自身资金状况进行合理的资产配置才能取得收益最大化。“最后提醒投资者要注意对资产进行分散管理。这包括两方面：形式分散和板块分散。在形式上要做到激进和保守并重，在板块上要做到跨领域分散。面对降息，建议投资人不妨适当将部分资金转入房地产和金融类板块以博取更大收益。”

　　互联网金融投资方面，收益率逐渐回归理性已使得P2P平台等互联网金融的扩张速度下滑。这位理财师指出，P2P应该说受降息影响不大。如果选择这些理财模式，投资人一定要仔细考核平台资质、平台专业性和诚信度，不要盲目相信所谓的“创新”、“政策项目”，尽量不要进入自己不了解的投资项目。

　　南方日报记者 谭冰梅

　　小贷

　　公司

　　降息难缓解

　　小微企业贷款难

　　此次央行降息，会对小微企业缓解融资难有多大帮助？与之相挂钩的小额贷款公司（以下简称“小贷公司”）的利率会否一同调低呢？记者近日走访市场发现，目前深圳的小贷公司尚未对此次降息有明显动作。

　　不过，业内人士分析称，央行利率未来将进入一个下行通道，可能会带动降低小贷公司的融资成本，不过对于小微企业主来说仍是“杯水车薪”。“企业融资需求不旺，央行降息旨在降低企业融资成本，但现实是少数大企业不需要贷款而小微企业需要贷款却无处可贷，即使降息也难解决这个问题。”

　　小贷公司融资成本降低小微企业暂难直接获益

　　降息之后，小微企业融资难的问题是否会有所缓解？业内人士对此并不看好。深圳前海香江金融控股小贷业务部王东表示，“降息0.4%对于大资金借贷会节省不少成本，但目前中小企业的融资额度一般不大，就算企业从银行贷款500万元，每年也只能省下2万元的利息。”

　　王东认为，中小企业融资难最关键的不在于融资成本高，而在于进入不了银行的贷款门槛，这是一个长期存在的问题。“由于银行对于贷款企业的资质审核严格，放贷十分谨慎，金融机构仍偏爱于向国企以及大型民企投放贷款，所以尽管降息了，也解决不了小微企业无处可贷的困境。”

　　“我们判断，此次降息之后，银行并不会直接分流掉由小贷公司所服务的中小企业客户群。”深圳金融联贷总经理曾冠斌告诉记者。但同时他也表示，尽管此次央行释放出的流动性，未能及时流向中小微企业，但是对于小贷公司的影响却各地不一，越是经济活跃的区域受影响越大，小微企业可能间接受益。

　　“小贷公司获取贷款的一个重要来源就是银行，并且贷款的额度相对比较大。所以此次降息，将有利于节约小贷公司的借款成本。”曾冠斌说，“可以预测的是，今后央行的利率水平会逐渐走低，小贷公司的融资成本也会不断下降，因此会通过降低小贷利率，间接让利给借款企业。”

　　小贷利率未现松动 小贷公司负担沉重

　　据央行规定，小贷公司的自营贷款利率和接受的委托贷款利率，必须控制在央行公布的同期同档次贷款基准利率4倍以内。此次降息后，小贷公司一年期贷款利率不得超过22.24%。不过，记者走访深圳多家小贷公司了解到，此前不少小贷公司的一年期贷款利率都没有超过20%，降息后也不需要做相应调整。

　　“我们公司的一年期贷款利率大概在18%左右，比上限要低很多，而据我了解，目前深圳其他的小贷公司普遍没有针对此次降息做相应的利率调整。”深圳前海香江金融控股小贷业务部王东说。与此同时，由于年关将近，钱荒问题有所加剧，所以目前小贷公司也大多不愿主动调低利率招揽客源。

　　曾冠斌说，在当前情况下，小微企业要想获得贷款，主要还得依靠小贷公司或P2P。不过，由于各种原因，小贷公司的经营成本过高，导致贷款利率比银行商业贷款高出很多，因此小微企业仍要承受不小的压力。“如果不想办法降低小贷公司成本，培育更多这类民间机构，小微企业的贷款问题就难以根本解决。”

　　业内人士介绍，小贷公司使用的是自有资金，且小贷公司属于非金融机构，背负的税收较高，所以利息水平往往比商业银行高3—4倍。据了解，目前小贷公司税收按一般工商企业对待，需缴纳的税项包括营业税及附加税、企业所得税以及自然人股东20%的股东分红个人所得税。

　　“再加上小贷公司自身需要大量的网点、设备、人员以及风控投入，因此即使按照4倍利率进行，贷款公司仍然无利可图。”曾冠斌表示，“希望国家能在税收、资金渠道等方面给予一些便利，并建立起健全的征信体系，只有这样才能降低民间借贷的综合成本，为小微企业提供更多的融资服务。”

　　南方日报记者 邓翔

　　P2P网贷

　　降息利好P2P网贷

　　但收益率不会受影响

　　央行降息，对P2P网贷行业会产生怎样的影响？P2P网贷的收益率会随着降息而下降么？记者日前采访深圳多位P2P业内人士了解到，央行降息会增加市场流动性，而这些多出来的“社会中的钱”或有一部分流向网贷，加上降息有利于带动经济向好，从而使中小企业的运营风险降低，这会降低贷款公司的坏账率，从而降低网贷的风险。而对于降息是否会带动网贷收益率的走低，业内人士告诉记者，P2P网贷市场是银行之外补充的金融市场，其利息并不会随银行降息而调整。因此，降息不会导致各网贷平台收益率的降低，但是网贷平台收益率从大趋势来讲是会随着行业成熟逐渐走低的。

　　降息利好P2P平台发展

　　央行降息会增加市场流动性的供给这是业界一致的观点，而这些“社会上的钱”变多了以后则就会流向传统的银行、股票等方向，“降息当然会使更多的钱加速流出，当然也有一部分可能会流向P2P网贷。”深圳地标金融服务有限公司总裁刘侠风表示，但是这其中流到网贷的有多少，他认为并不会特别明显。也有专家表示，从融资端来说，降息会利好股市，这可能导致部分资金从网贷中抽离。

　　而在P2P网贷的另外一方，通过P2P借款的企业或个人，专家表示则几乎没有影响，虽然银行的贷款利息走低，但是“银行不会改变保守的策略，作为传统融资渠道的补充，网贷受影响较小，甚至可能是正向影响，因为终端市场向好，小微企业经营改善有进一步扩大经营的需求。当然个人贷款可能活跃度增大”。

　　专家表示，此次央行降息应该是激活市场流动性的开始，现今经济疲软，通过降息增加市场资金量，投资需求将增加。对P2P投资端来说，资金得到了补充；对借款端来说，有了更好的还款来源，对度过年底的资金荒来说是个好消息。

　　刘侠风认为，降息使得整个金融行业的融资成本下降，这对身处其中的企业发展是有利的，有助于带动经济整体向好，而经济转好则意味着小企业运营风险的降低，而对于放款给小企业的网贷企业来说，就是借款坏账率的降低。

　　网贷收益率与银行利率关系不大

　　深圳另外一家网贷公司的老总魏先生对记者表示，降息就是增加资金流动性。而网贷规模至今才千亿的量，还不足以影响贷款市场。相反，对于初衷服务中小微企业的P2P网贷企业来说，降息则可能是网贷加速扩展的好机会。

　　而除了对P2P网贷运营的影响，很多投资者则更为关心P2P网贷的投资收益率会不会进一步走低？此前有专家分析表示，降低融资成本，因而银行理财类产品及以货币基金为代表的宝宝类产品收益会相对下降，对网贷行业来说，降息也可能会导致P2P的收益进一步下滑。

　　而记者从多家P2P网贷公司了解到的则是，大多网贷公司都不会因为降息而下调平台的收益率，少部分下调也是原有既定的下调动作，并不是受降息影响。

　　刘侠风告诉记者，网贷的收益率和银行的利息水平关系不大，网贷做的客户都是那些在银行很难借到款的客户。而正是由于这样，即使银行降息，对这些客户也没有影响，他们还是要从网贷渠道借款。

　　刘侠风同时表示，网贷平台的收益率逐步下调是大趋势，是行业不断成熟的结果，在初期市场认识不够的时候网贷采用高收益率的方式吸引投资者，而随着这一行业不断成熟、监管、财报等的不断完善，网贷收益率一定会下降，但这与银行降息没有关系。

　　南方日报记者 曲广宁

　　专访深圳前海钱爸爸基金投资管理有限公司执行总裁张凯：

　　“降息，P2P可趁机揽客”

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　　南方日报：此次央行降息对P2P的收益率有何影响？

　　张凯：短期来看，降息对P2P平台是利好的，投资者也明显感觉到，相对于银行的理财产品，降息后P2P的投资收益会明显有优势，这两天各大平台的用户都比较踊跃。但长期来看，这种降息会促进行业的收益率平稳下调，目前大多数健康的平台的收益都在下降，这次降息肯定也会促成一批相对稳定、规模较大的P2P平台收益率进一步下调。

　　南方日报：降息之后，银行和P2P平台在融资成本上差距是否缩小？是否会分流部分P2P客户？

　　张凯：从贷款方来看，即便银行没有降息，银行的借贷利率和门槛都会比P2P平台高，民间的P2P平台是填补银行所触及不到的空白，有较好的时效性、便捷性等。好的P2P平台跟银行一定是融合互补的状态。未来，P2P的利率可能会随市场的走势和外部条件的变化而作出相应的调整。

　　南方日报：P2P平台在此政策背景下是否有利于发展更多的投资者？

　　张凯：P2P平台如果能利用好这次降息的机会，做好市场营销和铺垫，特别是市场教育，则有助于市场的增长。具体来说，是利用好国家的大政策所引起百姓的关注来做好市场教育，其实现有的P2P用户并不会因为某一点市场消息和波动而改变其投资计划，但有很多仍在观望的人会趁机来了解更多的内容，这个时候做好市场的培育和教育，让更多的人来了解和学习不同的投资理财知识，有可能会培养一批新的用户进入到这个平台。