资本管理高级方法(以下简称“高级方法”)是商业银行根据巴塞尔新资本协议要求，选择使用内部模型来计量风险和监管资本的方法，包括第一支柱资本计量高级方法和第二支柱内部资本充足评估程序。其中，第一支柱资本计量高级方法包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法及标准法。相对于标准方法而言，高级方法的计算过程更加精细，计量结果更为准确。2014年4月24日，银监会宣布核准了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行六家商业银行实施高级方法。此轮核准的具体范围为第一支柱公司风险暴露信用风险初级内部评级法、零售风险暴露信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险标准法。核准实施后，六家商业银行将按照高级方法的要求计算风险加权资产和资本充足率。高级方法的实施是中国银行业具有里程碑意义的重大事件，将对整个行业公司治理、风险控制、资本管理和发展方式转型产生十分深远的影响。

　　实施高级方法对银行发展方式转型具有重要意义

　　提供更为精确的风险和监管资本计量管理工具

　　高级方法为商业银行提供了更为精确的风险和监管资本计量管理工具，将推动商业银行积极研发内部模型来量化风险，确保主要风险得到及时识别、审慎评估和有效监控，使商业银行风险管理更加系统化、一致化和精细化。高级方法的实施将推动风险管理从定性为主转变为定性与定量相结合，并促使商业银行将风险计量结果深入应用于业务审批、定价、限额管理、绩效考核等日常经营管理中，有助于切实提升经营管理水平。

　　在信用风险方面，商业银行将开发利用包括违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、有效期限(M)和违约风险暴露(EAD)的内部评级模型；建立包括多级PD主标尺和多级LGD主标尺的两维主标尺体系；利用各内部评级风险参数计算得到的风险加权资产、预期损失等工具，大幅提升风险调整后定价、资本预算、策略规划和绩效考核的精确性和风险导向性。

　　在市场风险方面，商业银行将开发并使用风险价值(VaR)计量交易账户市场风险；按产品建立多个估值模型对利率风险、股票风险、汇率风险、商品风险和其他市场风险进行全面覆盖和精确计量。商业银行将基于市场风险模型进一步健全市场风险限额管控，推动风险模型完全融入商业银行的日常市场风险管理过程。

　　在操作风险方面，商业银行将建立与全行业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理体系；系统性地收集、跟踪和分析操作风险事件及损失数据，监控关键风险指标，实施流程梳理及操作风险控制自我评估，定期评估主要业务流程的操作风险，并将监控和评估结果应用到风险考核、流程优化和风险报告之中；在全面掌控操作风险的基础上，通过细分业务线和设定差别化的计算系数，或基于内外部操作风险损失数据研发计量模型，准确计算操作风险的资本要求，增强抵御风险的能力。

　　推动商业银行运用资本绩效指标

　　除推动三大风险的计量管理外，高级方法实施还将推动风险调整后经济资本收益率(RAROC)和经济利润这两个资本绩效指标的计量和运用。RAROC和经济利润指标有着较为密切的联系。RAROC是考察资本效益相对量的指标，而经济利润是考察资本效益绝对量的指标。两者均由扣除预期损失后利润和经济资本这两个依赖于资本计量高级方法的参数计算得出。因此，高级方法实施将在很大程度上增强RAROC和经济利润指标的运用价值，确保商业银行以资本约束和风险调整后利润回报作为经营管理的核心要求，进一步提升经营管理水平和资本使用效率。

　　RAROC的最大化是商业银行经营业绩稳步提升、资本充足率持续达标的重要保证。RAROC兼具事前风险控制和事后绩效考评的功能。在RAROC计算公式中，分子所含的拨备前利润、预期损失和分母的经济资本都可以通过预测得到，这种前瞻型的RAROC可以在商业银行业务开展前用于风险调整后定价、资本预算、策略规划等。进一步地，若在事后将拨备前利润、预期损失和经济资本占用情况按实际发生值列出，则可以得到回溯型RAROC。回溯型RAROC可以作为绩效考核、奖金发放等工作的重要依据之一。

　　经济利润等于扣除预期损失后利润减去经济资本成本，后者由经济资本乘以经济资本成本率计算得到。经济利润可以用来衡量不同资产、业务条线、分支行等的风险调整后价值净增加值。经济利润越大，说明风险调整后的价值贡献越大。与RAROC不同的是，经济利润不仅可以用来衡量资本占用业务，还可以用来衡量无资本占用业务的价值贡献，其运用范围更广。商业银行可以将分行取得的经济利润与其绩效工资挂钩。这在充分发挥该指标适用范围广泛这一优势的同时，也运用了回溯型经济利润的事后评价特性。商业银行还可以充分发挥前瞻型经济利润的事前评估功能，测算各业务、行业、客户等的预期经济利润水平，以实现资源配置的进一步优化。

　　提出新的公司治理与资本管理要求

　　高级方法的实施将推动商业银行建立完善的风险管理框架和稳健的内部资本充足评估程序；优化风险治理结构，审慎评估各类风险、资本充足水平和资本质量，合理制定资本规划和资本充足率管理计划；确保商业银行资本能够充分抵御风险，满足业务发展的需要。高级方法从治理结构、资本规划和监测报告等方面提出了新的工作要求。

　　高级方法的实施将有助于优化商业银行资本管理相关的治理结构。董事会负责审批资本计量高级方法的实施规划和重大管理政策，相关工作的开展对风险偏好和资本充足目标的设定、资本管理制度的审批监督等有重要促进作用。高级管理层定期评估相关方法和工具的合理性和有效性，进一步落实资本管理规章制度的各项要求。资本和风险管理部门负责资本计量高级方法的设计、实施、监控和维护，从操作层面提升资本管理水平。内部审计部门评估资本计量高级方法的适用性和有效性，确保资本管理相关政策执行到位。上述制度安排为资本计量高级方法的顺利实施搭建了权责分明、有序协同的治理框架，也有助于促进商业银行资本管理整体治理结构的完善。

　　高级方法的实施将推动商业银行构建完善的资本规划机制。资本计量高级方法具有明显的风险导向性。商业银行将综合考虑相关风险计量评估结果、未来资本需求、资本监管要求和资本可获得性，在确保资本水平持续满足监管要求的前提下设定内部资本充足率目标。通过资本规划的制定，商业银行将推动目标资本水平与业务发展战略、风险偏好、风险管理水平和外部经营环境相适应。

　　高级方法的实施还将促使商业银行的资本监测报告工作准确高效。资本监测报告离不开对各类风险相关数据系统性的收集、整理、跟踪和分析。以资本计量高级方法实施为契机，商业银行将建立完善的数据仓库、风险数据集市和数据管理系统，以获取、清洗、转换和存储数据；明确和建立数据质量控制政策和程序，确保资本监测报告的完整性、全面性、准确性和一致性。

　　推动银行形成内源补充为主的资本积累模式

　　长期以来，商业银行追求规模、忽视风险和依赖外部融资，走的是扩张—融资—再扩张的发展道路。这种拼规模扩张、重外源资本补充的发展方式较为粗放，已不能适应当前复杂多变的市场环境。外源资本补充是相对间歇性和非连续性的。商业银行在进行外源资本补充时必然受到外部资本市场环境、资本工具开发进程和监管要求的多重约束，外源资本补充已日益难以满足商业银行资产持续较快增长带来的资本需求。

　　与外源资本补充不同，商业银行的内源资本补充工作则是不间断和连续性的。商业银行能够完全自主地决定内源资本补充的时间、地点、方式和方法。内源资本积累工作的核心要求是净利润的获取和留存与风险加权资产的变动相匹配。在没有外源资本补充的前提下，只有当内源资本增速(即当年留存利润较上年资本净额的增长速度)不低于风险加权资产增速的时候，资本充足率才会平稳运行乃至有所上升。在粗放型发展模式下，我国一些商业银行曾过度追求规模扩张，忽视单位风险加权资产盈利能力对内源资本积累的潜在影响；在息差收窄、利润增速放缓的经营环境中仍然大规模扩张风险加权资产，形成了资本充足率较快下降的局面，导致内源资本积累难以支撑风险加权资产的过快增长。尽管这些商业银行在风险加权资产快速扩张后大都进行了资本市场融资，在一定程度上缓解了资本紧张状况；但外源资本补充成本高、有效期短、持续性不强，难以从根本上改变资本补充跟不上风险加权资产迅速扩张的被动局面。

　　《商业银行资本管理办法(试行)》明确要求商业银行建立起以内源资本积累为主的资本补充机制，实现“从资产规模中要利润”向“从资产质量中要利润”的转变。利用高级方法这一有力工具，商业银行有动机也有能力对内源资本补充工作作出精确计划和全面的效率评估，逐渐形成以内源资本积累为主、外源资本补充为辅的资本积累新模式。

　　推动商业银行实现集约型发展

　　相对于标准方法，高级方法的最大特点就是计量方法更加精细、风险评价结果更加准确，因而对商业银行提升资本效益、推动业务和管理转型有重要的指引作用。以占比最大的信用风险加权资产为例，过去商业银行采用标准方法，即用监管给定的风险权重计量信用风险加权资产。标准方法规定，一般企业债权的风险权重均为100%，这意味着对商业银行而言，经营水平、风险状况和盈利前景等存在差异的两家企业债项所对应的风险权重是完全相同的。在这样的情况下，商业银行缺乏动力开发合适的工具深入分析贷款客户、贷款项目的风险状况，很可能为追逐更高的利润而实际承担了更大的风险。与此同时，商业银行也没有强烈的动力进行贷款结构的调整，因为不论如何调整，其对一般企业贷款的整体权重都保持100%不变。

　　高级方法的实施将改变这一不合理局面。高级方法不但赋予了商业银行转型发展的动力，还指明了转型发展的方向，即摒弃“拼规模、比扩张、重外部融资”的粗放型发展方式，形成强管理、重风险、增效益的集约型发展新模式。同样以信用风险加权资产为例，高级方法下风险权重不再由监管给定，而是由商业银行依据客户的违约概率、债项的违约损失率、有效期限等与客户、债项风险状况密切相关的参数计算得到。由此，在高级方法下，不同风险状况债项的风险权重和资本占用情况可能存在很大差别。在相同盈利能力的情况下，未来商业银行将有动力把有限的资源向资本占用小、收益水平高的方向调整，从而推动业务结构转型。

　　交通银行把握契机积极实施高级方法

　　推动业务结构调整和管理模式转型

　　当前，交通银行正在以高级方法实施为契机，深化高级方法的风险计量结果在经营管理中的具体运用，推动业务结构调整和管理模式转型。

　　一是加强信用风险加权资产管控，积极调整信贷结构。交通银行从违约概率、违约损失率、有效期限和违约风险暴露四个内评参数入手，把好债务人准入关口，强调抵质押品的风险缓释作用，合理安排贷款期限，积极清理表内外资产；较标准方法而言，其结果是压低了信用风险加权资产的总量。运用内评参数的计量结果，交通银行对风险权重高于同类整体均值或100%权重门槛的信贷业务采取了严格的限制措施，优化了信用风险加权资产的权重结构。在以信用风险初级内部评级法计量要求为信贷结构调整准绳的同时，交通银行还十分重视高级内部评级法的应用，积极推动信用风险加权资产的前瞻性管控工作。

　　二是加强市场风险管控，保障交易型银行转型。目前我国商业银行的业务发展大都过度依赖于生息资产带来的利息净收入。这种重存量、轻流量，重持有、轻交易的业务结构已不再适合当前的外部环境。交通银行提出了从做存量向做流量转变、由资产持有型银行向交易型银行转变的转型方向。未来交通银行将扩大非信贷资金运作渠道和规模，优化资金投向与资产配置。在这样的转型发展导向下，交通银行交易型业务快速发展，市场风险管理的重要性日益显现。交通银行以市场风险内部模型法核准实施为契机，建立了科学的交易业务市场风险识别和计量体系；配合交易型业务中创新业务的发展需求，根据自身风险控制能力和市场风险外部形势，确定了主要业务的限额标准，较大幅度地提高了全行对于创新型交易业务的估值能力和市场风险管理水平。

　　三是以操作风险管控引导管理模式转型。交通银行已建立了覆盖全行的操作风险管理体系和标准法计量工具，操作风险高级计量法也已开发完成。交通银行致力于加强对操作风险事件及损失数据的收集和处理，以获得更为清晰的操作风险整体轮廓，捕捉各条线和分支机构操作风险状况及其动态。实现定量管理和定性管理的有效衔接，推进操作风险管控与业务管理的融合，引导业务管理模式向机制清晰化、风险导向化的方向转型。

　　持续提升高级方法应用能力

　　目前，交通银行正在积极稳步地推进高级方法的实施工作。在高级方法首批达标的基础上，交通银行将尽快争取第二支柱达标，同时力争实现高级方法范围的扩大与方法的升级，进一步将计量结果应用到业务经营管理中，更好地推动全行走低资本占用之路。

　　交通银行将持续扩大高级方法的适用范围，逐步将内评覆盖范围扩大到境外机构和子公司，风险暴露子类扩大到金融机构，非零售风险暴露进一步升级到高级内部评级法，市场风险内部模型法覆盖新品种和新业务，并向非银行子公司扩展，操作风险则实现向高级计量法的升级。

　　实施高级方法是一个系统工程。交通银行将进一步优化和改善风险管理架构和业务流程，改进和升级计量模型，提升数据质量和IT系统，持续增强高级方法运行的稳健性和可靠性，推动高级方法计量结果深入运用。由于高级方法实施具有较强的专业性和特殊性，交通银行十分重视相关理念、政策和技术的宣讲培训，持续在全行范围内强化风险意识和资本约束的经营理念，促进各层级管理人员和业务人员快速掌握高级方法的核心要求，推动高级方法深度融入全行经营管理工作实践。

　　据估算，本轮监管核准的信用风险初级内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险标准法较过去的信用风险权重法、市场风险标准法、操作风险基本指标法更为节约资本，将在一定程度上提升商业银行资本充足水平。这意味着高级方法的实施有助于发挥资本节约功能，对我国商业银行的内源资本积累产生正向的激励效应。我国商业银行应把握高级方法实施契机，提高风险和资本管理工作的科学化和精细化水平，以提高资本效率、优化资产结构、加快发展方式转型。-彭 纯 作者系交通银行行长