制图 王晓庆

　　银行理财“一季报”出炉：

　　随着预期收益的下调，银行理财产品也逐渐走下“神坛”。近日，普益财富和西南财大信托与理财研究所联合发布的《普益标准·银行理财能力排名报告（2015年1季度）》显示，一季度共287家银行发行了21039款理财产品，发行规模估计为20万亿，与去年同季度相比分别增长了1.3%和下降了31.4%。

　　此外，报告还对理财能力作出排名，其中，综合理财能力综合排名前三的全国性银行依次为兴业银行、民生银行、招商银行。而南京银行、江苏银行、北京银行则在区域性银行中夺得三甲。

　　一季度发行规模下降三成

　　报告显示，一季度银行理财产品发行数量同比增长1.3%，但发行规模同比下降31.4%。具体来看，股份制商业银行及农村金融机构的理财产品发行数量及市场占比上升，而国有银行和城市商业银行的发行数量占比出现了下滑。

　　其中，股份制商业银行的产品发行数量较上季度增长573款至7952款，市场占比环比上升2.28个百分点至37.80%；国有银行发行数量继续下滑，占比为14.22%，环比下降3.05个百分点；城市商业银行发行数量为6672款，占比为31.71%，环比下降1.85个百分点；农村金融机构发行数量占比为15.22%，环比上升3.29个百分点；外资银行发行数量占比为1.05%，环比下降0.67个百分点。

　　从期限类型来看，总体上趋于稳定。3个月以下的短期产品依然是发行主力军，受到元旦、春节等节日因素的影响，市场占比环比继续小幅攀升，市场占比上升1.08个百分点至59.03%。而3-6个月期限类型产品发行数量则出现了小幅下降，市场占比下降1.24个百分点为27.33%。此外，6-12个月期限类型产品的发行数量及市场占比微幅增长，数量增加82余款至2488款，占比微增0.25个百分点至11.83%。1年以上的长期产品发行数量占比基本保持不变。

　　结构型产品影响“风控”

　　事实上，在发行能力上，全国性银行依然占据优势，一季度共发行11164款银行理财产品，发行规模估测约为16万亿。其中，股份制商业银行发行数量最多，达7952款，规模估测约为11万亿；而区域性商业银行则发行9875款银行理财产品，发行规模估测约为3.5万亿。其中，城市商业银行发行数量最多，达到6672款，估测发行规模在区域性商业银行中占比约为68%。

　　与此同时，风险控制也成为对银行理财能力的重要考量。虽然民生银行、兴业银行、招商银行、光大银行和华夏银行在实现预期收益率的产品数量方面表现优秀，但总体来看，结构性产品的收益实现情况依然对全国性商业银行的产品收益实现影响显著，使得银行的收益实现表现出一定差距。

　　相较而言，由于区域性商业银行中除了个别银行外，其余银行都没有结构性产品，再加上固定收益类产品几乎都能实现最高预期收益率，因此绝大部分银行的收益实现情况更佳。

　　而结构性理财大热的情况仍在持续。数据显示，一季度全国性商业银行理财产品主要为组合投资类理财产品和债券与货币市场类理财产品，发行数量分别为4782款与4376款，两者占比之和为82.03%。“市场预期未来会出现多次降息和降准，使得资金面日益宽松，这势必会对银行理财产品的主要投资标的——货币和债券市场产生影响。”普益财富研究员预计，“未来会出现更多与资本市场、衍生品市场挂钩的银行理财产品。”

　　信披需保持连贯性

　　另一方面，银行理财产品信息披露规范性也值得关注。

　　报告显示，纳入排名的100家银行中，有超过一半的银行均披露了产品运行信息，但是仍然有39家银行在2015年1季度没有对其运行期内的任何产品披露运行公告。

　　普益财富研究员指出，整体来看，全国性银行在信披方面的表现不及区域性银行。其中，在全国性银行中，大部分都存在季度内各月公布的产品公告数量与当月运行的产品数量匹配严重失衡的情况，再加上还有部分银行在发行信息、到期信息披露中表现不佳，因此信披规范性整体仍待提升。“部分银行的信息披露在季度间的波动性很大的情况仍然存在，这从一个侧面反映出部分银行在理财业务的管理及内部控制上需要进一步加强。”上述普益财富研究员表示。