互联网金融搜索平台融360日前对外发布的《1月份银行理财市场报告》显示，1月份各银行共发行4650款理财产品，环比减少13.3%；平均预期收益率为5.12%，较去年12月份的5.11%略有上升；在1月份到期的7388款理财产品中，有52款产品未达到预期最高收益率，未达标率为0.7%。

　　业内专家分析认为，虽然银行理财产品收益率在春节前再次呈现出“翘尾”现象，但是2月份央行降准之后，市场资金面将继续保持宽松状态，预计未来银行理财产品的发行量和收益率还将维持下滑趋势，2015年上半年银行理财产品收益率可能跌破5%。投资者须认清有关银行理财产品的风险。

　　理财产品发行量环比减少

　　据融360监测的数据显示，2015年1月，银行共发行4650款理财产品，其中人民币理财产品4514款，外币理财产品136款，较2014年12月的5207款减少了13.3%。

　　去年12月份，银行资金流偏紧，且股市走强起到了很大的分流效果，银行为留住资金，加大理财产品发行量并提高收益率，产品期限普遍偏短，1个月左右的高收益理财产品非常普遍，揽储目的非常明显。新年年关之后，银行发行理财产品的动力减弱，产品发行量随之下降。

　　平均预期收益率小幅上升

　　据融360监测的数据显示，2015年1月银行共发行4514款人民币理财产品，平均预期收益率为5.12%，较2014年12月的5.11%略有回升，平均投资周期为4.03个月，较去年12月的4.16个月有所缩短。

　　据分析，去年12月上旬银行理财产品收益率还在5%以下，但是12月底，银行为达到“揽储”目的，纷纷提升理财产品收益率，6%以上收益产品随处可见。进入2015年1月份之后，收益率急转直下，由5.24%一路下跌至5.07%。不过，1月最后一周收益率止跌回升，再度回到5.12%，主要由于春节前后投资者消费支出庞大，市场资金面偏紧，银行为防止资金外流而提高收益率。

　　部分产品未达预期收益率

　　据融360监测的数据显示，2015年1月共有7388款人民币理财产品到期，其中7336款产品达到预期最高收益率，52款产品实际收益率低于预期最高收益率，未达标率为0.7%。

　　在未达预期收益率的52款产品中，有20款是广发银行发行的，占比38.5%，11款是平安银行(000001，股吧)发行的，占比21.2%，7款是招商银行(600036，股吧)发行的，占比13.5%，其余14款分别是中信银行(601998，股吧)、南京银行(601009，股吧)、青岛银行、建设银行、民生银行(600016，股吧)发行的。

　　这些产品大多为结构性理财产品，挂钩股票、股价指数及黄金等，如广发银行发行的“欢欣股舞”系列产品、平安银行发行的“财富结构类”系列产品、招商银行发布的“焦点联动”系列产品等。理财分析师认为，由于结构性产品挂钩的标的资产风险较高，收益区间大，达到预期最高收益率的可能性很低。建议投资者在购买此类理财产品的时候要认清产品的风险及收益计算方法。卓尚进