沪港通即将落地，A股在未来一月左右将出现宏观政策真空期。根据记者了解，不少机构已经将部分目光转回业绩基本面，这也使业绩持续增长的个股有望走出跨年度机会。数据显示，截至目前有上千家上市公司发布了年度业绩预告，其中，医药消费、电子信息等盈利“超群”。而针对市场较为关注高送转，分析人士认为，可能主要集中在次新股中。

　　“7月以来的这波牛市行情，大多数还是板块轮动和概念抬升。政策多、题材多嘛。”一位广州私募人士对本报记者表示。且从高铁到券商、从自贸区到一带一路等，多数是依靠概念而蹭蹭上涨。不过，这位私募人士表示，虽然年内不少概念政策机会还会继续，但在大盘经过快速上涨后，可能开始寻求基本面支撑。而最新数据显示，在目前已经披露的上千份年报业绩预告中，明确盈利提升的公司占比超过五成，也有300多家公司表示净利润有下降或亏损风险。

　　记者从同花顺ifind系统提取的数据显示，截至14日收盘，沪深两市已经有1001家上市公司发布了2014年全年的业绩经营情况。有550家预报实现净利同比增长或扭亏，占比达54.95%。预计净利润规模同比翻番的累计有151家。总体而言，表现较好的主要集中在生物医药、电子通信、食品饮料等板块。

　　不过，在报喜的同时，也有将三成左右的上市公司对今年业绩“忧心”，而有色金属类仍表现较差，东方锆业净利润最大降幅预计为10266.62%，精艺股份、鲁丰环保降幅也有可能达到1385.81%和1179.59%。

　　值得注意的是，在亏损的企业中，苏宁云商今年预计巨亏近12亿元，为目前的“亏损王”，近期股价连续飙升的韶钢松山则亏11个亿元，而且都是首次亏损。截至目前预计亏损的上市公司合计有62家。

　　记者对比发现，在今年7月份以来的行情中，不少涨幅较大的个股业绩表现并不好。今年前三季度业绩同比下跌42.59%的宝利来因准备斥资18亿元切入铁路交通和城市轨道交通等领域，股价7月22日以来累计上涨了172%。同期上涨151%的浙江众成预计今年全年业绩可能会下降40%左右。享尽高铁和军工概念的晋西车轴最近34个交易日股价翻倍，但三季度业绩却下跌了两成多。

　　“这些股价涨幅较大，但业绩又不好的个股，如果概念效应消退，或者出现‘黑天鹅’，股价可能存在很大的风险。”上述这位私募人士表示。

　　投资看点

　　医药和电子板块

　　或有跨年度机会

　　据记者了解，多数机构认为，无论是从板块热点轮动，还是业绩基本面，包括生物医药、电子信息、通信设备等板块都存在跨年度机会。二级市场上，前期连续调整的医药股也出现反弹，其中片仔癀盘中最高涨幅近8%。

　　记者对比发现，在年报业绩预告中，同比增幅较大的前十大公司中，生物医药占据三成，分别是福瑞股份、中源协和和亚太药业。其中福瑞股份则表示，年报归属于上市公司净利润增幅有可能高达1200%。电子信息和通信类个股则有东光微电、爱康科技、盛路通信和大富科技等4家，其中，东光微电预计今年全年的净利润同比最大增幅达到16.07倍。

　　但在二级市场上，医药股、电子信息等行业个股在本轮行情中明显跑输指数。因此，在业绩支撑以及板块轮动等因素刺激下，这类个股有望重回主力视野。数据显示，7月22日以来，上证指数涨幅超过20%，但医药股中，剔除次新股外，跑赢大盘的并不多。行业市值最大的云南白药同期涨幅不足6%。另外，天士力、复星医药、康美药业等行业龙头涨幅均不到10%。同时，多数电子信息相关个股也频繁遭到资金打压，如预计年报业绩涨幅在230%~280%之间的海隆软件在本轮反弹中也只涨了9%左右，而东方通信、网缩科技、广电运通等同期还出现负收益。