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英国绿色投资银行的设立

  • 发布时间:2014-11-25 10:41:29  来源:中国财经报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  低碳领域特别是其基础设施的建设是英国迫切需要发展的,但私人银行对低碳和可再生能源板块的贷款越来越少,而且贷款利率也越来越高,这不但让GIB的责任更为重大,也为其带来了用武之地和发展空间。

  英国绿色投资银行(theUKGreenInvestmentBank),简称UKGIB,是世界上第一个国家绿色发展银行,以政策性银行为定位,专门致力于绿色经济投资。

  绿色投资银行的提出背景

  英国为什么要设立绿色投资银行?2010年初,英国经济受金融危机的影响深重,英国政府希望发掘新的亮点为经济发展提供增长动力,政府组织相关部门提出了一项名为“绿色投资银行”的计划。这项计划旨在帮助英国经济向绿色环保发展模式转变,具体内容包括改建铁路系统、发展风力发电及废弃物的无害化处理等。当时计划提出所需资金为20亿英镑,建议其中一半来源于英国政府出售政府资产的所得,另一半来自私人投资者。

  此项绿色计划在英国引发了持续数月的争论。主要有两派:一是来自气候变化部门,他们态度积极,认为英国需要成立以低碳为主题的绿色银行,它将为英国实现向低碳经济转型提供资金保障。气候变化顾问克雷格说,“资本想进入清洁市场却无门,绿色企业要发展壮大却引资无方,而绿色投资银行的作用就是为资本市场和需要投资的企业牵线搭桥。”但是,另一方却对此计划充满忧虑,他们从财政安全和银行监管角度出发,就是否由政府监管这家新银行提出了质疑,尤其财政部坚持要求控制银行信贷规模以及亲自监管银行。而且绿色银行投资的全新项目具有高风险性,政府需要先期投资来吸引投资者,这对财政部来说是现实的资金压力。

  其实,英国政府早有设立绿色投资银行的打算,认为“英国需要一个绿色银行,以实现2020年减少碳排放和遏制化石燃料使用的目标。在减少碳排放和使用可再生能源的目标方面,英国目前落后于欧盟。而且英国还希望升级其电网基础设施,帮助推广电动汽车。这个‘绿色银行’有助于英国缩小与欧盟减排目标的差距”。在资金上,政府也早有考虑,提出该绿色银行的资金将来自新消费税、向企业出售排放许可的所得以及源自新型投资产品的收入。

  绿色投资银行的设立

  英国前首相卡梅伦执政之后,英国联合政府试图打造一个“最绿色政府”,将绿色低碳经济定为施政优先领域,政府也期望通过鼓励投资低碳项目、发展低碳经济来创造就业机会,最终推动英国经济走出衰退,实现增长。2010年底,英国政府通过了由工党提出的《减碳承诺计划》绿色法案,计划开征房屋热量散失税,筹建绿色投资银行、资助清洁能源研究等,进一步显示了当时英国政府推进环保、节能减排的决心,并成立了绿色经济委员会和以能源与气候变化大臣克里斯·休恩为首的专门小组,推动此项计划的进行。

  经过一年多的争论和反复修改,2011年4月,政府承诺拿出30亿英镑筹建有借贷实力的绿色投资银行,并通过立法赋予新银行独立于政府的地位,绿色投资银行计划由此进入立法程序。按规定,一年之后议会批准银行正式成立。由于绿色投资银行的运营模式已经确定,投资同步进行并在11个月内到位,企业可以开始申请贷款。从2015年4月起银行有权在资本市场借款,即银行可向私营部门借款。

  绿色投资银行的投资运营状况

  从2011年4月运营到2015年4月的最初阶段,借助政府投资的30亿英镑,英国绿色投资银行计划向低碳产业注入150亿英镑资金。最初阶段的业绩,体现绿色投资银行解决绿色基础设施项目市场失灵的关键作用,进一步刺激私人投资。当前,绿色银行优先关注五个领域:海上风电、非家庭用能的能效、垃圾与再循环、转废为能和“绿色方案”(GreenDeal)。在此期间,至少80%的资金投资于这些优先领域,另外20%可投资于其他绿色领域,如生物质能、海洋能、碳捕获和封存等。绿色银行对于每个投资项目,使用三个关键准则进行评估:良好的银行原则、调动额外的私营部门资金的能力、所产生的绿色效应。

  英国绿色投资银行投入运营的最初半年,项目进展较为缓慢。至2013年5月,共贷款给11个项目,总额为23亿英镑,其中GIB直接投资6.35亿英镑,相当于投资1英镑则撬动近3英镑的私人领域资金。这些项目大多是转废为能或与之相关的管理服务。最大的项目是金额1.25亿英镑的政府“绿色方案”,即帮助英国家庭改善房屋绝缘,进而达到节能目的。

  低碳领域特别是其基础设施的建设是英国迫切需要发展的,但私人银行对低碳和可再生能源板块的贷款越来越少,而且贷款利率也越来越高,这不但让GIB的责任更为重大,也为其带来了用武之地和发展空间。截至2014年3月,绿色投资银行承诺投资6.68亿英镑,项目数量达到18个,和银行成立初期相比,项目数量增加了一倍。但其运营第一年的税前亏损为575万英镑,预计投资完成时可开始盈利。

  由于市场失灵等因素,绿色基础设施领域一直以来都存在巨大的资金缺口。为解决资金问题并实现GIB最初设计的微盈利,银行扩大了融资模式和渠道。2014年6月,绿色投资银行为鼓励新的投资者投资海上风力发电场,计划筹资10亿英镑。此时,GIB改变了逐个投资项目的方式,而是寻找长期投资者支持其子公司管理的一份基金,通过此基金购买已在运行的风电场股权,首先募集私人资金。

  截至2014年9月,GIB的资本已达40亿英镑,为绿色项目提供债务、股权等投资的数量已达20多个。有关专家介绍:目前是低碳投资的融资恢复期,直到2015年的初期阶段,GIB的目标是建立公共部门的投资信誉,为吸引私人对低碳行业的投资奠定基础;到2018年的第二阶段是融资加速期,希望这一阶段不只是公有资本的投资,还有私营部门的投资快速增长;随着主流投资者对低碳行业的技术、前景和商业模式信心的建立,从2019年到2025年将是融资的主要阶段。GIB管理部门正努力推动公私部门合作投资,试图逐步建立“合作伙伴”的形式,保证更多资本投入到绿色领域。(作者单位:财政部科研所)

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