在经济下行压力下，银行业的不良贷款率上升已经成为业内共识。对于银行而言，“不良”双升已成为中国银行业一颗随时可能引爆的地雷。如何处理不良贷款已经成为摆在银行面前的难题。处置不良率的途径有哪些？银行资深人士介绍，解决不良贷款问题的途径大致有三种方式：推广资产证券化、打包公开转让以及成立项目公司。

　　从已公布年报的几家银行看，不良贷款率均为双升。截至报告期末，招行不良率为1.11%，比年初上升0.28个百分点；中信银行不良率为1.3%，同比上升0.27个百分点；浦发银行不良率为1.06%，同比上升0.32个百分点。中行不良率为1.18%，较2013年末上升0.22个百分点；农行不良率为1.54%，上升0.32个百分点。针对不良率持续上升的原因，一家国有银行资深信贷人士分析认为，主要是受经济大环境的影响，周期性强的行业、企业经营状况恶化，互保联保圈风险加剧扩散，银行惜贷等导致违约概率加大、信用风险加剧、形成较多不良贷款。

　　上述信贷人士认为，银行一般处理不良率多采用债务重组、以物抵债等处置方式，这些方式多是针对单笔或单户业务，规模效应不明显。银行也应该通过批量处理的方式节约商业银行不良资产处置成本，推进不良资产的快速处置。

　　途径一：资产证券化

　　在多位银行人士看来，资产证券化是一种有良好效果的批量处置不良贷款的方式，包括建行、平安银行在内的多家银行均由采用资产证券化方式处置不良贷款。资产证券化具体可分为股票化和债券化两种形式。股票化就是将债转股以后的资产以股权认证的形式票证化，以私募方式销售，然后资产管理公司将转制后符合条件的企业推荐上市，投资者可通过股市回收投资并可能得到回报。债券化是对不良贷款标的资产进行重组和包装，在进行担保、评级和信用增强之后，以债券形式出售给投资者。

　　一位央行人士说道，信贷资产证券化能有效降低不良贷款余额和比率，降低信用风险在银行系统过高的集中度，优化银行资产负债结构，增强商业银行抵御风险的能力，并能为银行发展中间业务、开展金融创新和资本市场的改革提供新产品。

　　途径二：打包公开转让

　　批量处置不良贷款的第二种方式是打包公开转让，其优势在于可大量节约处置成本，加快不良资产处置进度，做到批量处置和销户，减少存量资产的加速贬值，提高资产处置整体效率和效益。

　　途径三：成立项目公司

　　第三种方式是商业银行和其他合资方以其持有的不良资产共同成立的项目公司，用以经营或处置自有或收购的债权资产、物权资产、股权及其他资产。组建项目公司便于吸纳社会资源，使政府、民营资本和外资都能以合法渠道参与到不良资产的处置或经营中。

　　上述银行信贷人士认为，各种批量处置方法各有其特点，各银行面临的风险、程序复杂程度、回收比率(收益率)及政策法规制约等方面各有差异，在选择适用及最终效果上也各不相同。银行最终决定采用何种方式，除了要考虑其不良资产剥离的目的、对不良资产处置的期望回收率、对风险的控制能力等要素外，还要考虑宏观经济环境、不良资产市场状况、政策法规限制及监管部门意见等多项因素，综合做出最终选择。

　　北京商报记者 刘泽先 岳品瑜