□本报记者 张枕河

　　由于预期新一届政府将推进经济改革，投资者对于印度股市的信心持续提升，孟买敏感30指数在近两个月的时间内多次刷新历史新高，外部资金也大举进入该国股市。27日，孟买敏感30指数上涨0.44%至26560点，再度刷新历史高位，今年以来累计涨幅已经达到25.46%，涨幅高居全球基准股指的第五位，远好于同期欧美股市的表现。

　　今年以来，美标普500指数仅上涨8.2%，英国、法国和德国基准股指则分别上涨1.2%、2.2%和0.3%。

　　除印度股市外，部分东南亚股指也表现强劲。泰国证交所指数今年以来上涨20.47%，印尼雅加达综指上涨20.85%，菲律宾基准股指累计上涨21.57%，越南基准股指累计上涨24.6%，涨幅均位居全球前十。

　　市场信心增强

　　路透社的最新评论指出，印度总理莫迪上台前曾引发过“莫迪热”，目前热度依旧没有降温的迹象，成为支撑市场信心的重要因素。市场认为其上台执政将为印度带来一个稳定的政府，并且认为他将推进印度改革，恢复印度经济。莫迪上任后，虽然尚未宣布全面市场改革，但近期印度经济也已经有了复苏迹象。围绕“莫迪热”所引发的一系列风险偏好情绪，助推印度股指大涨。东南亚股市虽然和印度股市并无直接关联，但这种乐观情绪一定程度上出现了蔓延。

　　印度媒体进行的一项民意调查结果显示，虽然不少经济学家对莫迪未推出重大改革举措感到失望，但是印度超过70%的民众对莫迪上任近三个月的表现整体感到满意，将其视为带领经济回到正轨的最佳人选。

　　高盛分析师指出，莫迪政府的第一份预算报告在市场上得到了冷淡的反应，可能是缺乏在税收方面的特别措施，以及消费税的时间表等。但报告提出，将提高在基础设施建设，例如道路、铁路、港口、天然气管道、水路等方面的支出，扩大外商直接投资的领域等内容都将促进印度经济更好发展。此外，高盛预计今年印度的财政收入可能会比较乐观，预计将增长17.7%，为调整开支提供了空间。

　　机构纷纷看多

　　印度Destimoney证券在最新研报中指出，近期印度宏观数据反映了该国经济正处于向好的拐点，工业增长回升，出口上升幅度走高，通胀率创下30个月来的低点。资金有从其它新兴市场抽出，转而投入印度股市的迹象。AMP资本首席经济学家奥利弗指出，今年以来外国机构投资者投资印度股市的金额已经超过120亿美元。

　　摩根大通亚洲策略师莫瓦特重申了印度股市的“增持”评级，并预期印度今年的表现将优于多数新兴市场。

　　花旗银行在最新公布的研报中将印度股市列为“超配”评级，主要原因有，首先印度当前投资环境良好，该国央行的信贷政策强劲；其次，其宏观经济改善，增长回升，低通胀以及经常账赤字在控制范围内。花旗强调，尽管其对印度今年GDP的预估已经高于业内普遍预计，再加之印度央行2015年可能会开始放宽货币政策，但投资者似乎比其更乐观。